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创业板高管减持

统计显示,未来一年,135家创业板企业将迎来大非解禁,解禁规模预计将超过2000亿元,巨大的解禁规模让市场为之色变。

  全流通序幕即将拉开

资料显示,今年10月30日,首批上市交易的28家创业板公司实际控制人、控股股东所持股份将满3年禁售期,正式拉开创业板全流通的序幕。同时,由于近年来新股发行加速,越来越多的创业板企业将进入限售股解禁周期中。本报统计数据显示,首批创业板公司即将解除限售的股份数量合计高达亿股,解禁市值高达亿元左右。从解禁股本占总股本比例来看,比例超过40%的公司有30家,占创业板解禁公司数量的24%。解禁股占比最高的宝德股份,其解禁股占比高达75%。

在首批28家企业解禁之后,在今年的11月和12月,创业板还将分别迎来5.22亿股、7.61亿股的首发原始股东限售股的解禁,其解禁市值分别高达亿元和亿元。从今年四季度整体而言,创业板将迎来高达亿股、解禁市值高达亿元的解禁洪峰。而在未来一年,135家创业板公司的的解禁规模预计超过2000亿元。

解禁潮不仅引发了投资者的担心,也引来了管理者的关注。深交所日前出台新规,明确了控股股东、实际控制人大宗减持须提前2个交易日预告,同时针对业绩变脸、出现亏损以及控股股东、实际控制人存在严重不规范行为的创业板上市公司,也要求其实际控制人在证券交易系统首次减持时提前2个交易日预告。

  创业板本周暴跌7.16%

尽管管理层提前“预警”,但数额巨大的解禁仍不可避免地引发了投资者的担忧,于是选择在解禁高峰期前抛售。周五,创业板指逆市走低,收盘跌破700点关口并创一个半月以来收市新低,本周创业板指累计跌7.16%。创业板指收报点,下跌点或2.2%,全天共成交81.9亿元,较周四萎缩近两成。独立撰稿人皮海洲表示,全流通并不可怕,可怕的是创业板估值发水、业绩变验、高管减持等隐藏在全流通背后的各种“顽疾”。

在大非即将解禁、创业板暴跌的背景下,高管与大股东依然忙于减持。统计显示,本月内就有45家创业板公司的高管、大股东共计减持了8.90亿元,相反,坚守的8家公司仅增持万元。“创投资本的入股成本较低,在上市公司估值较高的情况下,一旦股份解禁,创投机构一定会尽可能快地撤出。”有市场人士分析指出,目前大多数创业板公司的盈利水平和高市盈率并不匹配,加上中国经济进入下行周期,创业板未来仍具有较大下行压力,在创业板公司盈利反弹前将有一个挤泡沫的过程。

  创业板高管减持三大乱象

创业板“大非解禁”要到今年10月30日才拉开大幕,但是创业板高管和原始股东们的减持之风却早已盛行。据了解,自2010年10月底,首批原始股解禁开始,创业板就成为了股东们的“套现板”。在各类原始股东之中,作为创业板企业“管理人”的高管们则成为了减持的中坚力量。仅以首批28家上市企业为例,本报的统计显示,这28家企业在过去三年内就遭减持了581次,减持总量达2.37亿股,共套现47.9亿元。其中,高管减持的数量和套现金额都超过了减持总量的六成以上。本期,我们就将盘点创业板高管减持潮背后的种种乱象。

乱象一

  解禁之前辞职潮领先到达

解禁之前迎来辞职潮,这已成为了创业板的一大特色。统计显示,今年以来,创业板高管辞职共发生30次,涉及16家上市公司,职务从副总裁、副总经理、董事、董秘、独立董事、财务总监不等。而在创业板上市一周年之前,也出现过高管辞职潮的现象。截至2010年8月底,在创业板首批上市的28家公司中共有19名高管辞职,其平均辞职时点为上市后5.2个月,而创业板所有公司共有33名高管辞职,涉及24家公司。从原因看,高管们辞职的原因多为身体原因、个人原因、个人工作变动、年龄、工作繁忙等。

乱象二

  携手减持高管集体套现

创业板的高管不看好自家股票似乎已成为了“共识”。本报统计显示,在过去三年里,首批28家企业中,共有19家企业遭高管减持了492次,而且这19家企业中有16家企业遭到了3名或者3名以上的高管减持。其中,吉峰农机则可谓是最不被高管们看好的个股。统计显示,该股最近三年共计遭到10位高管减持了67次,减持总量达384万股,减持总金额共1亿元。在以上高管中,包括公司的副总经理、董事和监事会主席等高管。

乱象三

  借道亲属大股东提前套现

除了高管和大股东们自身的减持之外,相关亲友的减持则较为隐蔽,也更为“大手笔”。在首批创业板企业中,华谊兄弟董事虞锋的母亲王育莲所持股份自2010年10月底开始解禁。而本报统计数据显示,王育莲自2010年11月11日起到2011年5月6日共进行了32次减持,减持总量为885万股,共套现2.16亿元,成为了创业板亲属中减持最凶猛的一个。而除此之外,吉峰农机的董事长王新明,其自身持有的个股虽尚未解禁,但他的两个兄妹则已经通过减持套现了2600余万元。