次新股怎么才能买进去 次新股能碰吗

关键词：次新股，投资，价值

“原因是只有新人笑，没有人听到老人哭。”随着注册制的实施，a股市场发行的新股越来越多。新股的出现总是伴随着资金的转移，公司上市融资后也迎来了新的发展阶段。今天我们就来谈谈注册制背景下如何把握次新股的投资机会。

1、所属行业

主要分析新股所处的行业。根据行业属性的不同，大致可以分为四类：金融、科技、消费、周期。金融业以银行和证券公司为代表。银行主要是城市商业银行。近期上市的券商代表是中银证券和CICC。科技的类别很多，最近半导体上市公司是主要的，这也是政策支持的方向。消费主要是食品、饮料和小家电。化工和机械是循环工业的主要行业。这种分类的好处是知道商业模式、现金流、行业平均估值、市场投机预期等。

2、行业地位

了解行业后，选择行业内地位最高的公司参与，是一种简单有效的投资技巧。行业龙头公司本身说明公司具有较强的综合竞争力。这几年的典型代表有做WPS办公软件的金山办公，零食品牌店的头部经纪人CICC，粮油巨头龙鱼，开关插座冠军公牛集团。这类公司的特点是普通大众可以接触到公司的服务或产品，具有一定的品牌影响力和炒作意识。

如果研究更深入，IGBT龙头斯达半导体、军工装备北摩高新、疫苗研发万泰生物等。也有较强的想象空间，且股价在开盘后持续上涨连续跌停。

3、招股说明书

注册制的信息披露非常重要。上市后已经成为上市公司，其招股书中的每一句话都需要承担法律责任。招股书中需要关注：主营业务、业务模式、核心竞争力、客户群体、业务区域、发展战略、竞争对手、可能存在的风险、股东回报计划、募集资金投资方向、内部投资收益率、项目周期等。

招股书还将介绍现有股东和管理层。股东实力、高管持股、董事长个人经历都是非常重要的指标。

4、题材炒作

每个阶段市场总会有一些热点。比如新能源汽车强势，斯达半导体不断有热钱炒作。汽车销量上升，生产汽车电缆的卡比伊在短时间内增长了两倍。随着疫情的蔓延，更多的人在家工作。

次新股容易爆炒是因为原始股东还在禁售期，场内流通盘较小，遇到题材爆发，少量资金即可推升股价。此时可以忽略基本面估值，股价由市场情绪推动。只要趋势与情绪还在，就还有炒作空间。虽然炒作之后可能需要很多年才能填满估值，甚至上市不久就是历史峰值，但是次新股炒作本来就是短线交易，不必在乎未来业绩。下图是暴风集团月K线，该股已经退市，上市后最高价是123.67，退市前最高价是0.27，爆炒之后一地鸡毛。但前面哪两三个月的炒作可是很诱人的。

5、主力动向

有时候散户没有精力详细了解新股，但可以从主力动向寻找标的。主力动向看两个，一是发行时超募金额多少看机构关注度，如果超募金额多，说明市场关注度高。二是上市交易后的股价震荡洗筹但换手率在40%以上。

举个例子，稳健医疗计划募集17亿，最终募集37亿，超募了20亿元。公司旗下主要有“winner稳健医疗”及“Purcotton全棉时代”两大品牌。相信这个疫情期间应该在口罩上看到过“winner”的品牌标识。逛商场时也会看到“全棉时代”的实体店。

我们从超额募集资金发现这家公司，然后知道了原因。接下来就是寻找短期买点。一般来说，上市后当天会巨量换手，中签者获利离场，关键是后面3-5个交易日，如果连续下跌则是接盘方止损，如果高换手但股价不跌则是有人在吸筹。稳健医疗完成整理后快速拉升，短期收益达到30%。

下图是主力炒作失败的例子，股价没有横盘整理，只有不断下跌止损离场的现象。

6、中签后如何测算涨幅

以上是从次新股炒作的角度发现机会。如果是中签则需要测算一下当天的涨幅。主要是横向比较，从所在行业、流通股本、业绩入手找出同行业中流通股本相当，每股收益相当的股票。

举个例子：某只股EPS为1元，目前市场上同行业中流通股本相当的股PE为30倍，哪么这只股的合理价格就是30元，再给予一定幅度的次新股溢价，开盘当天合理价在30-40元，也就是30-40倍PE。这样基本可以卖出相对高点。

总结

次新股上市打破了场内交易格局。我们从所属行业、行业地位、题材炒作等多个方面去挖掘次新股的机会。炒作次新股是利用原始股东还没有解禁，流通盘小，想象空间大的时机进行的短线交易。具体操作时应该注重技术面和情绪面指标，综合多个因素可以取得较好的短线收益。

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