今日市场回顾
今天沪深两市呈现弱势震荡格局，涨跌互现，沪市表现好于深市。
今天的市场重点是光伏建筑一体化(BIPV)、多晶硅、煤炭、电气设备等板块。
其中，有这样一个因利好消息而表现突出的板块，那就是BIPV板块。
所以今天，我们就来梳理一下BIPV的投资逻辑。
今天，BIPV板块的表现优于上证综指
今天，BIPV板块的许多股票上涨
消息面情况
6月20日，国家能源局综合司正式发布《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》号文，计划在全国范围内组织推进全县(市、区)发展屋顶分布式光伏试点工作。省级能源主管部门应当在7月15日前将试点方案报送能源局。
《通知》指出，对于试点地区，给出了可安装光伏发电的屋顶总面积的最低百分比，其中党政机关建筑不低于50%，学校、医院、村委会等公共建筑不低于40%，工商工厂屋顶不低于30%，农村居民屋顶不低于20%。同时提出了“所有建筑都要建”和“所有电网都要接”的要求。
投资逻辑
1.在全县屋顶开展分布式光伏试点发展，有利于实现3060双碳目标
我国建筑屋顶资源丰富，发展和建设屋顶分布式光伏有巨大的空间。
近日，国家能源局综合司发文，在全县(市、区)开展屋顶分布式光伏试点发展，以加快屋顶分布式光伏发展。文件明确了试点地区党政机关、学校、医院、工商工厂和农村居民可安装的屋顶光伏发电面积的最低比例。
屋顶分布式光伏的建设有利于整合集约发展资源，降低用电高峰负荷，落实3060双碳目标，促进相关配电网投资升级。
2.按照试点地区屋顶光伏发电的最小比例，全国总空间超过600GW
根据该机构的预测，国家假设80%以上的县级机构已经达到节能机构，对应装机容量为100GW20%农村房屋的最低装机容量对应203GW的装机容量；30%的工商业建筑最小装机容量比例对应322GW的装机容量。
根据试点项目要求，全国总空间超过600GW，但具体试点范围需要根据7月15日向能源局提交的试点方案确定。
近年来，我国新增分布式光伏的增长趋势较为明显。
-image/8f2653eb74c44584852f34fd66e6322b" />国内新增分布式光伏占比增加
3、屋顶分布式光伏大面积应用，配网建设、钢构龙头企业有望显著受益
对于配网建设企业而言，新建配网需求增多同时订单体量有望增大；存量配网更新改造需求有望持续提升；配网建设企业可主动挖掘业主分布式光伏建设需求，开拓分布式光伏建设新业务增长点。
而对于钢构龙头企业而言，钢结构建筑广泛应用于工业厂房和公共建筑领域，与屋顶分布式光伏应用建筑领域较为重叠，钢构龙头企业不仅工商业及政府客户资源丰富，且“光伏+钢结构建筑”设计、施工一体化能力突出，有望受益屋面光伏行业加快发展，获得分布式光伏集成建设增量业务。
4、光伏行业有望迎来盈利修复拐点
近期，中国光伏行业协会发布了《关于促进光伏行业健康可持续发展的呼吁》，呼吁光伏上游企业不要过度囤积硅料、硅片，在相关部门和协会重点关注多晶硅涨价的背景下，多晶硅价格的非理性上涨将受到一定压制。
随着分布式光伏开发试点的启动，光伏装机需求或从今年第三季度开始加快复苏，光伏行业有望迎来拐点。
光伏玻璃今年上半年率先大幅降价，预计今年下半年多晶硅价格在高位走稳后明年将呈逐渐下降趋势，组件企业的成本有望逐渐下降，终端需求回暖，推动组件龙头有望迎来盈利修复。
结论
随着分布式光伏开发试点启动，利好BIPV产业链。
其中，光伏产业链具备国际竞争力的企业，包括：隆基股份、晶澳科技、天合光能等；
价格具备支撑的硅料环节标的，如通威股份等；
储能及逆变器标的，如派能科技、德方纳米、固德威、阳光电源等；
钢构龙头企业，如：江河集团、东南网架、秀强股份、广田集团等。
风险提示
试点推进不及预期风险，配电网络建设需求下降风险。
END
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