文/颜
在全民买基的热潮中，面对市场的大起大落，不少新投资者质疑：为什么普通人炒股都赔钱？为什么基金更容易赚钱？如何买基金赚钱？
5月7日，在《中国经营报》触手金融大讲堂直播讲座系列中，十大影响力雪球和高质量金融科学作者的严肃黑马就上述问题分享了自己的观点和经验。
散户没必要买股票？
股市有句话：七亏二平一盈。现实中，大多数投资者很难赚钱。
在严肃的黑马眼里，虽然同在一个市场，但人与人之间，行为与行为之间都有很大的差异。“投机者和投资者其实是两个人。这两个人的决策和投资基础完全不同。”投资是为企业发展赚钱，投机是为股价波动赚钱。
严重黑马认为首先是投机者的投资者对“炒股”的收益有不切实际的目标，而且交易非常频繁，因此大量的手续费使得收益差不了多少。
另外，作为普通投资者，散户对一家公司、一只股票的了解和研究很难达到专业水平。“股票背后是公司。买股票相当于买了这家公司的一部分。”严肃黑马直言，大部分投资者都没有过开公司或者当老板的经历，所以无法很好地评价一家公司。
因此，严重黑马认为，绝大多数散户不需要购买股票。“投资都是闲钱，但炒股的人没钱。指望股票一夜暴富是不现实的。”
避免投资行业ETF
基金比股票更容易赚钱，这似乎是投资共识。但这位严肃的黑马表示，“基金优于股票”的说法存在问题。
“基金是一个水果拼盘。这个盘子里会有很多水果，你买的是一盘袋装的东西。”严肃的黑马解释说，如果这个市场全是股票基金，那么它就承担了股票市场的相关风险。如果拼盘中有很多或全部债券基金，那就与股票无关。
严重黑马总结，基金风险的判断还需要观察“拼盘”里装的是什么。如果不是基金，风险会比股票小。
股票型基金中，分为主动型基金和指数型基金，投资逻辑不同。
严肃黑马指出，买入主动型基金的逻辑是，投资者看好某个基金经理及其投资研究团队，甚至是其背后的基金公司。ETF或指数基金为中国经济发展赚钱。“指数基金分为广义基和行业基。沪深300和标准普尔500是典型的宽基。”
沪深300指数是2005年由沪深交易所联合发行的金融指数。正经黑马说，沪深300是整个a股市场不分行业最大的300家公司。随着中国经济的发展，中国企业的利润肯定会增加，这300家企业是中国企业中最好的。因此，他们的总体回报率将超过国内生产总值。“GDP是6%，沪深300的长期收益是8%~10%。这就是逻辑。”
相对来说，行业基础和广泛基础的逻辑是不一样的，严重的黑马不建议普通投资者购买细分领域的ETF。“除了少数ETF，大多数ETF都被股票所取代。你以为你在买一只ETF基金，但实际上你在交易股票。”
严肃的黑马判断，从行业发展的角度来看，消费、医药、科技等行业资金的长期逻辑“一定很好”。但以科技为例，细分为5G、新能源、光伏等，非专业人士很难掌控这些细分行业的具体情况。
那么，更适合普通投资者购买的基金类别是什么呢？
严重黑马总结，一是宽基指数，二是主动基金。“花很长时间，5年或10年后再看结果。”
“医院不能让医务小白做手术。我们不能让不懂投资基础知识的小白直接开始投资。我们必须先学习再投资，这样才能增加赚钱的概率。”
最后，严重黑马提示，对于所有想入市的投资者来说，掌握基础知识是“赚钱”的第一步。识字后，他们可以根据知识总结自己的投资实践，从而选择合适的投资工具，最终迎来自己的利润。
(编辑：黄校对：严静宁)
