股票估值是一个比较复杂的过程，影响因素很多，没有全球统一的标准。股票估值的方法有很多，其中根据投资者预期收益、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度常用的方法有三种。
绝对估值、相对估值和联合估值。
绝对估值
绝对估值是通过分析上市公司的历史和当前基本面，预测反映公司经营状况的未来财务数据，获得上市公司股票的内在价值。
绝对估值的方法
一种是贴现现金流法定价模型，另一种是B-S期权定价模型(主要用于期权定价、权证定价等。).贴现现金流法中应用最广泛的定价模型是DDM和DCF，DCF估值模型中应用最广泛的是FCFE权益自由现金流模型。
绝对估值的作用
股票的价格总是围绕股票的内在价值波动。当股票被发现被低估时，他们在价格远低于内在价值时买入股票，在价格回到内在价值甚至更高时卖出获利。
在研究上市公司的时候，我们经常听到估值这个词，其实就是指如何判断一家公司的价值，并与它当前的股价进行比较，从而发现股价是否偏离价值，进而指导投资。
DCF是一种严格的估值方法，也是一种绝对定价方法。要获得准确的DCF值，需要对公司未来的发展有一个清晰的认识。获得DCF值的过程就是判断公司未来发展的过程。因此，DCF的估值过程也非常重要。就准确判断企业未来发展而言，判断成熟稳定的公司相对容易，由于企业在扩张期未来发展的不确定性，判断准确比较困难。此外，DCF值本身对参数的变化很敏感，这使得DCF值具有高度的可变性。但在获取DCF值的过程中，会反映出研究者对企业未来发展的判断，并在此基础上做出假设。利用DCF的估计过程和结果，如果未来假设发生变化，可以通过修改参数得到新的估计。
相对估值
相对估值就是用市盈率、市净率、市净率、现金率等价格指数与其他股票进行比较(比较系统)。如果低于比较系统对应指数值的平均值，股价会被低估，股价有望上涨，使指数回归比较系统的平均值。
相对估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值方法。通常的做法是比较，一是与公司的历史数据进行比较，二是与国内同行业企业的数据进行比较以确定其地位，三是与国际同行业重点企业(尤其是香港和美国)的数据进行比较。
市盈率PE(股价/每股收益)：
PE是一种简单有效的估值方法，其核心在于E. PE=p/e的确定，即每股市盈率。直观来看，如果公司未来几年的每股收益是一个不变的值，那么PE值就代表了公司存在多年保持不变的盈利水平。这有点像工业投资中的回收期概念，但忽略了资本的时间价值。事实上，保持一个恒定的E几乎是不可能的，E的变化往往取决于宏观经济和企业生命周期所决定的波动周期。因此，在使用PE值时，E的确定尤为重要，这也导致PE值的含义不同。e有两个方面，一个是历史e，另一个是预测e，对于历史e，我们可以使用不同的e时间点、移动平均线或动态年值，这取决于我们想要表达的内容。对于预测的E，预测的准确性尤为重要。在实际市场中，E的变化趋势往往对股票投资有决定性的影响。
市盈率PB(股价/每股净资本)和净资产收益率ROE、PB ROE适合判断周期的极值。对于股票投资来说，准确预测E是非常重要的，而E的变化趋势往往决定了股价是涨是跌。但股价涨跌不一
多少是合理的呢？ PB&ROE 可以给出一个判断极值的方法。比如，对于一个有良好历史ROE 的公司，在业务前景尚可的情况下，PB 值低于1就有可能是被低估的。如果公司的盈利前景较稳定，没有表现出明显的增长性特征，公司的PB 值显著高于行业(公司历史)的最高PB 值，股价触顶的可能性就比较大。这里提到的周期有三个概念：市场的波动周期、股价的变动周期和周期性行业的变动周期。股票估值的意义
帮助投资者发现价值被严重低估的股票，买入待涨获利，直接带来经济利益；
帮助投资者判断手中的股票是否被高估或低估，以作出卖出或继续持有的决定，帮助投资者锁定盈利或坚定持有以获得更高收益的决心；
帮助投资者分析感兴趣的股票的风险。估值指数越低的股票，其下跌的风险就越小。估值指数小于30%或操作建议给出“立即买入”或“买入”的股票即使下跌也是暂时的；
帮助投资者判断机构或投资咨询机构推荐的股票的安全性和获利性，做到有理有据的接受投资建议；
帮助投资者在热点板块中寻找最大的获利机会。通常热点板块中的股票的表现大相径庭，有些投资者虽然踏中的热点，却获利不高。估值帮助投资者在热点板块中寻找到最佳的股票、获得最大的收益；
帮助投资者理解股评信息中对股票价值低估的判断。
来源: 同花顺金融研究中心
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