以服务于中国广大创业者为己任,立志于做最好的创业网站。

标签云创业博客联系我们

导航菜单

2020年创业板开通条件 广发证券开通创业

过去几个月,创业板的表现可谓潮起潮落。今年7月以来,文股份在创业板公司中排名第一的净利润下降了80%,第二名三聚环保被指业绩造假,第三名乐视已经名不见经传。此外,市场上很多基金公司都推出了创业板ETF,我们不禁要问:创业板是否失去了投资价值?如果没有,投资者如何在纷繁复杂的市场中看到未来,找到最好的创业板产品?

创业板近两年确实经历了较大幅度的下跌,反弹速度落后于其他板块,但创业板表现出了强劲的势头。目前创业板整体表现虽然不算抢眼,但正在慢慢走出底部区域。特别是自2017年7月18日低点以来,创业板一直保持上涨趋势。这种趋势一旦形成,应该会持续一段时间,不会马上改变。因此,目前可以顺势而为,重点关注创业板,争取更大的收益。

下图为GDB创业板ETF指数的变动情况。

(数据来源:wind数据库,截至2017年9月21日。)

我们来看看过去一个月(2017年8月21日至2017年9月21日)几大创业板ETF的月收益率:

(数据来源:wind数据库,截至2017年9月21日。)

从上表可以看出,广发基金的创业板ETF收益率最好,高于同期其他创业板ETF。值得注意的是,广发成长企业市场在乐视停止交易后开始开仓,开仓以来取得了16.23%的年化收益率,这可能与其业绩良好有关。

相关资金

基金代码基金名称今年以来收益率运行情况003765广发创业板ETF2.95%1.20%0.12%申购定投附录:ETF玩法大全

1. 定投

顾名思义,定投就是定期定额购买基金。如果坚持定投,可以在市场下跌时摊薄成本赢得份额,在市场上涨时增加净值获得利润。定投就是在市场的波动下获得更高的收益。

以创业板为例,7月中旬是大家匆忙出逃的时间,但对于选择定投的人来说,心理压力要小得多。一方面,定投是一个长期的过程,波动可以使定投收益率更高。另一方面,这是他们低价讨价还价的时候。他们低价买入的股票越多,上涨后收益就越丰厚。

那么投票的时候应该注意什么呢?首先要选择一些合适、波动大、更有成长潜力的基金,更容易获得可观的收益;其次,根据个人和家庭的实际情况,设定投资金额,不要为了尽快盈利而投资过多。最后,及时获利非常重要。我们不应该忘记获利,因为我们看到了基金的利润。毕竟,市场不会永远持续增长。

高增长高波动创业版指数比单边上涨指数更适合定投。对于定投来说,高波动意味着积累低价股的机会更多;高增长意味着实现利润目标的机会更多。

2. 利用ETF变相T+0交易

ETF与其他基金最大的区别在于一级市场和二级市场的存在,赎回对价是一篮子股票。目前a股无法实现T 0交易,但投资者可以买一篮子股票,换成ETF股票,然后在二级市场卖出,从而变相实现T 0操作。

3. 折溢价套利

由于

一、二级市场间高效的T+0交易机制的存在,当投资者发现ETF二级市场价格与一级市场净值发生较大偏离时,即可有瞬时套利的机会。当ETF市价大于净值(一般溢价超过20BP)时,买入一揽子股票申购ETF,随后卖出ETF获利,进行溢价套利;当ETF市价小于净值(一般折价超过30BP)时,先在二级市场买入ETF,然后再赎回ETF得到一揽子股票卖出获利,进行折价套利。


4. 基于公司事件的套利


该策略主要针对停牌股,即在成分券因利好、利空公告而停牌时,投资者预估复牌后该成分券价格将发生大幅波动,而含有该成分券的某些ETF(权重越大越好)未充分反映其复牌后的价格预期,此时投资者可以通过申购(预期上涨)、赎回(预期下跌)操作套取无风险收益。


5. 基于融资融券的杠杆交易策略


目前沪深两市满足融资融券条件的ETF有24只,投资者可以通过融资、融券机制实现对ETF的杠杆交易效应,再叠加其特有的一二级市场T+0机制,对于特别有把握的交易机会,投资者可通过融资融券迅速放大交易的收益。当然,若是判断失误,也将面临更大的亏损风险。


需要注意,以上提及的ETF策略,理论上以无风险套利为主,但实际上却可能由于种种原因存在隐藏风险,包括但不限于:ETF流动性不足的风险;对冲有效性不足的风险;现金替代成本不确定风险;ETF难以融券的风险。