自2013年初以来，互联网金融迅速升温，并在全国范围内流行。互联网金融的模式多种多样，大致可以分为三种模式：第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构等等。但事实上，每一个细分领域都有无数的新模式和新玩法。比如众筹包括股权众筹、实物众筹、公益众筹、债权众筹等等。然而，P2P在线借贷现在有许多新的术语，如P2C和P2B。每种模式都有不同的创新和演变。丁哥最近看了看夜空，发现有几个新模式值得关注，他有机会成为未来互联网金融行业的现象级掠夺者！让丁哥为大家走到一起！
房地产众筹 - Fundrise
房地产一直是大投资的专属领域。即使在金融市场发达的今天，无论一个房地产开发项目有多小，都需要通过富人或私募基金来筹集资金。
然而，新初创公司Fundrise的成立有望打破这一模式。Fundrise是一个通过向个人投资者筹集资金来投资商业房地产的网站。最厉害的是Fundrise允许个人投资者投资至少100美元的股票。目前，该网站已吸引300家开发商注册，房地产众筹正在成为一种重要的融资模式。
房地产投资领域需要解决的两大问题：一是私募股权，过去商业地产的主要投资方，没有了解社区居民的真实需求，建成的东西往往与需求不匹配；第二，各种中间商的存在会降低投资者的收益。
因此，Fundrise的运营模式是开发商可以在Fundrise上列出酒店、公寓等房地产项目，投资者可以根据需要购买房地产项目的股份，投资规模从100美元开始。根据投资比例，投资者可以从出售房地产的收入中获利，也可以获得一定比例的租金收入。目前网站上的项目可以让每个投资者平均获得12%~14%的回报，这在美国是相当有吸引力的！
Fundrise最近完成了3100万美元的融资。猜猜谁是主要投资者？每个人都知道，陈一舟不可能成为一家公司，但他仍然参与投资这家公司。事实上，房地产众筹已经成为美国广泛认可的概念。其他类似的网站包括房地产大亨、RealCrowd、Groundfloor等等。
我觉得如果房地产众筹搬到中国，恐怕首先想到的就是集资建房。当然，集资建房的主要目的是投资者获得房屋的产权；而且，集资建房满足的是自住需求，而不是投资。房地产行业在中国相对“土生土长”。万科一直在寻找房地产行业的互联网思维。事实上，对于跨境互联网和房地产来说，众筹是一个好主意。既然现在房地产公司资金链紧张，为什么不让公众投资者参与呢？在三线城市中心建设商业地产综合体，如果开启众筹，可能很快就能从当地居民那里筹集到足够的资金，从建设之初就了解当地的需求。甚至我们可以先收集需求，然后筹集建设资金。比如，对于爱马的人，你可以通过互联网找到他们，筹集资金购买股票，然后建造马场或度假村。这不仅能解决财务问题，还能解决未来的营销问题。
在线保理融资平台 旺财谷
聊完房地产众筹，再来说说丁哥偶然发现的平台王采谷，普通财富管理人的回报率高达10%。王采谷从事网上保理融资业务。简单来说，供应商向大采购方供货时，往往有三个月左右的账期，对于供应商来说就是应收账款。供应商用应收票据找到短期融资的保理商，王采谷则与保理商合作，将相应金额的应收账款打包成理财产品出售给大众。当然，作为平台，王采谷会监控有实力的买家(如富士康、屈臣氏等)的结算。)在整个过程中，并使用退货排除
很多人不知道什么是保理。让丁哥普及保理知识。保理是指供应商将供应商与买方签订的货物销售/服务合同产生的应收账款转让给保理商，由保理商提供贸易融资、应收账款管理与催收、信用风险管理等综合金融服务的贸易融资工具。保理的本质是供应商基于商业交易将核心企业(即买方)的信用转化为自己的信用，实现应收账款的融资。
丁哥在王采谷看到很多短期回报率10%的产品，可惜都被抢走了。后来才知道，每次王采谷的一个新产品上线，都会引起理财经理的抢。结果王采谷的网站上线一个月，还没有对外推广，仅通过微信朋友圈的传播就实现了近2000万的匹配量。
除了高利率，王采谷还有很多重要的特点。像这样
平台具备最明确最直接的理财收益来源。我们都知道投资理财的收益实现，必须有明确的还款来源，而应收账款融资理财，还款的时间、金额、责任方都极为明确，也最为可靠。而放眼互联网理财市场，任何把收益保障强调在抵押物变现或担保方履约才可实现的投资理财，都是说不出可靠还款来源的耍流氓。
此外保理产品的安全性能得到强大的金融保障也是另外一个原因。应收账款是基于真实的贸易而产生，与之配套形成各种供应链金融业务，也使得各类金融机构纷纷参与其中，其中的各种金融担保确保了最后的理财安全。此外，应收款市场巨大，旺财谷呈现的，都是最优秀的应收账款融资理财项目，这样可以最小化的风险。
在英国，有一家类似旺财谷的在线企业票据融资平台叫MarketInvoice，不过MarketInvoice并不是把票据重新包装为理财产品给个人购买者，而是企业直接把票据提交进入到平台的交易市场出售。MarketInvoice的投资人更多是机构投资人，或者专业的票据专业人士，包括活跃的天使投资人，或者私募股权投资人。他们有相当高的专业理财经验，因为他们需要自行判断票据的价值和潜在风险并进行竞标。旺财谷的模式是由平台把几乎零风险的应收款票据拆分成理财产品，销售给普通大众投资者。所以对于旺财谷的投资人，只需要出钱并享受高达10%利率即可，无需专业知识。
简单来说，旺财谷是保理融资平台，而MarketInvoice是票据交易平台。非常接近，但按照目前中国互联网金融的发展现状，纯粹的票据交易平台估计还不够成熟。但保理融资平台已经可以非常合规合法的跑起来了。甚至我们可以大胆设想一下，未来旺财谷上是不是会有应收账款的直接交易呢，通过专业的应收账款评级机构、保理机构、保险机构等专业服务，不同级别的应收账款在平台上以不同利率挂牌拆分出售，不仅实现中小微企业的直接融资，还能实践利率市场化与资产证券化？
中小企业P2P – Funding Circle
成立于2010年8月的FundingCircle是英国第一个主要面对中小企业的P2P借贷平台，目前通过该平台促成的贷款额已超过2.7亿英镑。在国内，针对中小企业的P2P有人称为P2C（Person to Company），也有人称为P2B（Person to Business），丁哥觉得基本都是一个意思。
P2P大家都熟悉，是个人对个人借贷。Funding Circle一端是中小企业的借款需求，一端是个人投资人。P2P的风险有很多，我这里就不赘述了；中小企业相对个人借贷风险要可控一些。目前FundingCircle对待企业借款有一整套完整的风险控制措施，比如只向成立两年以上的企业提供贷款服务，拥有一个内部风险模型，风控团队会根据贷款价值和贷款目的，有时还包括个人或者企业资产担保抵押状况，综合机器算法和人工评估对企业进行风险评级，分为A+ABCC-五个等级，供投资者参考。企业在平台上普遍的借款额度为5000～100万英镑，平台根据风险等级收取2%～4%的手续费。
来看看运营数据，FundingCircle 2013年全年借款额约1.3亿英镑，注册投资者超过62000人，全年借款企业数量为2050家，全年借款笔数为2149笔，平均每个企业贷款额约6万英镑。投资人的平均回报率在5.8%左右，网站的坏账率在1.5%左右。
Funding Circle解决的是一个现实问题，即很多银行放弃了借款金额在100万美元以下的小企业贷款。欧洲银行体系残缺，而美国银行对于小企业贷款效率低，利率高，都是推动了Funding Cirlce这几年保持每年三倍的惊人速度增长的因素。
在中国，目前已经有了积木盒子等多家做P2B平台的企业，不过总体来说，中国的平台往往还是要求中小企业有资产担保；而Funding Circle也有资产担保抵押选项，但并不是必须的。我想这更多是国情不同使然吧！
总结
今天丁哥给大家带来的三种最新的互联网金融创业模式是很有意思的。Fundrise代表的房地产众筹属于众筹的细分领域；旺财谷是企业应收款的保理融资，其实就是应收账款融资拆分成理财产品；而Funding Circle做的是中小企业向个人的债权融资（P2B）。众筹（股权），票据，债权，分别代表了传统企业过往的三种不同融资模式，现在都被互联网金融化了。各位创业者加把劲，金融创新还有无数多新机会。
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作者介绍：丁辰灵，国内知名的互联网电商专家，科技自媒体人。2013年成为DCCI评选的科技自媒体30人。致力研究互联网思维，传统企业互联网转型等。是强生，中青旅，联想等知名企业的互联网顾问和培训师。毕业于新加坡国立大学电子工程系，并在美国斯坦福大学修读过美国商业证书课程。欢迎关注他微信公共号：丁辰灵
