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今年《政府工作报告》提出鼓励银行大幅增加小微企业不可偿还贷款。此前，山东、浙江、北京等31个省(市、自治区)政府将续贷不还本作为支持民营经济、防控疫情的重要举措。由此可见，续贷不还本的重要性和紧迫性。
借新还旧和展期政策过严
续贷不还本是为解决贷款期限错配、先还后贷叠加带来的反向贷款成本高风险问题而出台的政策。
一是短期贷款和企业需求与还款能力脱节。但企业的需求和实际还款能力都不是。据央行调查，80%的企业需要中长期贷款。以流动性为例，企业既有临时性贷款需求，也有中长期固定流动性贷款需求。固定营运资金，也称营运资金，是指企业在正常生产经营中至少需要并需要常年占用的营运资金。银行应为固定流动性需求提供中长期贷款。因为有固定流动资金贷款的企业需要以实现利润偿还，而大部分企业一年的利润是无法覆盖贷款的。例如，美国小企业局的合作银行一般向小企业贷款7到10年。
二是借新还旧、展期难，造成“一刀切”的问题。贷款条件的不匹配存在重大风险，但可以通过借入新贷款或延长贷款期限来缓解。但目前借新还旧的政策过于严格，基本上阻断了缓解期限错配的途径。
短期贷款要先还后贷，这至少带来两个严重后果：一是人为增加还款次数和贷款转回成本。其次，资本的断裂很容易导致资金链的断裂。先还贷后放款是有时间差的，续贷往往需要一到两个月，容易导致企业“断档”，甚至资金链断裂。
三是为解决短期贷款和先还后贷叠加带来的高成本、高风险的贷款逆转问题，银监会精准施策，出台了续贷不还本政策。2009年创新流动资金贷款还款方式，对小企业可提前约定贷款展期条款。2014年放宽借新还旧政策，符合条件的小微企业流动资金贷款可提供借新还旧等服务，纳入正常贷款。
针对短期贷款，不还本续贷有三大功能，特别是企业的一般固定流动性主要来源于短期贷款。一是避开桥梁环节，降低融资成本。
第二，无缝衔接新老贷款，减少资金链断裂。减少资金链断裂是续贷不还本最重要的作用。在当前情况下，对于贷款较多的企业来说，续贷不还本是一项保命政策。如果实行不还本还贷，小微企业银行的贷款难、过桥成本高、贷款逆转风险高三大问题基本可以解决。
三是降低不良率，确保贷款安全。不还本续贷稳定了企业的基本流动性，反过来又保证了贷款的安全性。不还本续贷成绩突出的嘉兴市，连续三年不良率全省最低。目前小微企业不良率持续上升，很大程度上与未落实续贷不还本政策有关，是人为造成的。如果贷款期限错配，不还本就不续贷或展期，制造企业的资金就会“断档”，自然会导致逾期。
解决不平衡问题
首先，我们应该提高我们的意识。目前，仍然存在一些误解
其次，要补短板，解决工作不平衡的问题。目前，突出的问题是银行之间的不平衡。粗略估计，我国约有150万家小微企业尚未享受续贷不还本政策，继续遭受银行放贷、高利率过桥、续贷时间长、风险大等问题困扰。建议相关银行落实《政府工作报告》要求，大幅增加不还本续贷，尽快提高不还本续贷比例。
责任编辑：严玉玺
