深圳创投成立于1999年，在深圳市委、市政府的支持下，已发展成为中国最大的人民币基金管理公司之一，也是中国本土创投机构的标杆。
深圳向深圳创投注入了哪些基因？深圳创投如何成长为“天堂树”？疫情下深圳创投有哪些布局？未来会如何发展？
7月22日，在深圳经济特区成立40周年、科创板开放一周年之际，《南方日报》、《南方》专访了深圳市创新投资集团有限公司(以下简称“深圳创投”)董事长倪王泽。
Nizewang
倪回顾了深圳创投成立和发展的全过程，介绍了深圳创投目前的投资布局和战略规划。他表示，深圳创投发展壮大的背后，是深圳改革创新、先行先试的精神，以及务实进取的体现。目前，深圳创投正着力打造国际化、平台化的综合投资集团，希望进一步拓展发展空间，通过业务创新持续助力中国创新科技发展。
谈深圳基因：善于因势而变，敢于改革创新
问题1：深创投作为本土创投代表，已有21年历史，是如何发展起来的？
深圳作为倪泽望：,改革开放的前沿，对国内高科技企业的集聚效应一直非常明显。然而，20多年前，国内风险投资市场尚未成型，创业项目寻求资金支持仍十分困难。只有政府的科研补贴、科技基金和其他财政渠道。为加大支持高新技术产业发展力度，拓宽企业市场化融资渠道，深圳成立了风险投资工作组，研究全球风险投资商业模式，最终决定将硅谷经验引入深圳，政府牵头成立了专门从事风险投资的公司，即深圳创投。从现在来看，当时深圳创投的成立，是特区开拓、改革、创新的结果。也正是因为这样的政策环境，陈达财智、同创叶巍等一批本土创投机构相继在深圳诞生，深圳成为本土创投资金的来源地。
深圳创投成立后，深圳给出了“政府引导、市场化运作、按经济规律办事、向国际惯例靠拢”的基本原则。在此基础上，允许深圳创投“立足深圳、面向全国”，承诺“停项目、停人”。这些政策让企业能够放开手脚，大胆创新。
深圳创投将国际打法与中国实际相结合，引进了大量海外创投管理经验，建立了市场化的投资决策流程和激励约束机制，为后续高质量发展奠定了基础。截至目前，深圳创投已投资项目超过1100个，其中近170家被投资企业在全球16个资本市场上市，管理资金规模也增至3900亿元。
以深圳创投为代表的一批本土创投机构的发展带来了以下三个重要意义：一是推动了深圳乃至全国高新技术产业的发展；其次，探索了一套本土风险投资玩法，培养了一批本土风险投资人才。三是带动了国内整个行业的发展，推动了国家相关配套管理制度的出台和完善，营造了促进创新创业的风险投资环境，使这个行业成为引领行业发展的重要引擎。这些都很令人欣慰。
问题2：深圳精神对于深创投成长有何影响？
倪泽望：的本土风险投资机构从深圳起步，并日趋繁荣。我认为这与深圳的市场化理念和改革创新精神是分不开的。
深圳政府和企业自上而下都充分认识到市场机制的重要性。企业按市场机制运行，政府政策按市场规律制定。比如规模1000亿元的深圳市政府引导基金，就是目前国内最大的地方政府引导基金。但如此庞大的金融资金，深圳却委托深圳创投进行委托管理，严格按照市场化模式进行投资决策，体现了深圳对专业创投机构的信任和对市场规则的尊重。正是因为这种模式，深圳市政府引导基金的投资决策效率和质量都有了很大的提升，Zero2IPO排名前50位的创投机构有90%被吸引到深圳拓展业务，为创投发展营造了非常好的氛围，增强了城市营商环境的吸引力。
很多地方也想引进深圳创投的发展模式，但很难成型。原因是在深圳，经过这么多年的改革开放，我们形成了一些共识，那就是解放思想，不断创新。“深圳速度”每天都在变化，只有不断适应环境
变化、在变化中找到机会，才能立于不败。在深创投身上也是如此，有人问为什么深创投领导班子经历几次换届，但公司风格似乎没变，始终保持良性发展？我觉得是因为深圳的领导干部、企业家都注入了改革创新的基因。谁来做领导，他都会想怎样与时代同步，怎样把握发展节奏，怎样满足行业需求。每一任班子都不会完全按照过去的传统打法行事，而是会根据目前环境的变化去调整适应。
深创投最困难的时候是2005年前，那时股权分置改革尚未落地，投资的企业无法通过IPO上市退出。为了让公司活下去，我们创新探索设计了“两头在外”的中外合作基金运行模式和“一头在内、一头在外”的项目投资退出模式，通过投资企业在境外上市的方法顺利退出。直到后来股权分置改革落地、创业板开市，机构才迎来了蓬勃发展期。
随后，感受到国内各地政府对创业投资引导产业发展的巨大需求，深创投又再次进行经营模式创新，于2007年在苏州成立了中国首只地方政府产业引导基金。深创投也趁此机会，迅速把创业投资的网络织到全国，形成了我们全国布局的独特优势。因为在各地都有机构，我们可以网罗到全国的优质项目，也具有在全国进行所投企业服务和产业链资源对接的能力。
这几年，深创投的基金管理规模越来越大，我们也在持续创新：通过分级决策授权来提高投资决策效率；通过组建健康产业基金、军民融合基金、新材料基金等专业化基金来提高投资质量；通过延展上市企业定增、不动产基金等业务为所投企业的各个发展阶段提供多元化服务支持。深创投将继续秉承特区改革创新基因，实现下一个全新跨越。
谈资本市场改革：企业和创投遇到好机会、好时代
问题3：科创板已有一周年，而创业板注册制正在快马加鞭推进。您认为注册制改革对于创投行业有何影响？
倪泽望：作为创投机构，我们特别感谢科创板的设立，我们可以说是科创板设立的直接受益者。去年科创板首批开市的25家上市企业中，深创投有4家，是投中最多的创投机构。今年解禁期过后，有的被投企业成长性很好，我们还不想卖，会根据企业发展情况和市场行情有序安排退出计划。
科创板给创投机构、硬科技企业带来一次新的发展机遇，它让很多原本无法在国内上市的科技企业有了上市机会，让这些面向世界科技前沿、关系国家战略的优秀企业得以拥有稳定融资渠道，获得了资金的长期支持。创业板注册制也已即将开市，又加快了众多新技术、新产业、新业态、新模式企业的上市进程。
数据显示，去年80%的科创板上市企业背后有投资机构的身影，而到今年6月，深创投参与投资的科创板上市企业就占了总量的10%。我相信创业板注册制首批企业上市后，我们投资企业的比例也不会低。
这一方面显示了创业投资机构切切实实地参与、推动了我国高科技企业、创新创业企业的发展壮大。另一方面也将进一步激发创投机构作为源头之水的活力：退出渠道通畅，让创投机构敢投、能退，创业扶持资金的周转效率将大大提升，将能陪伴更多创业企业成长。
倪泽望
问题4：今年以来深创投总体投资情况如何？有哪些重点行业投资布局？
倪泽望：虽然受到了疫情的影响，但上半年我们的投资力度比去年同期在加大，这一方面是因为刚好碰到了不错的项目，另一方面也是“因势而变”，在危机中寻找契机。疫情期间我们一直在大力支持所投企业度过难关，帮企业解决防疫抗疫、复工复产、资金链等方面的问题；同时，也发现了一些新的投资机会，包括线上办公、线上消费等方面。预计今年深创投的基金管理规模、投资企业数量等应该会超过去年。
而对于深创投重点布局的行业，我们长期看好中国经济，将以满足国内需求、促进我国高新技术产业和战略新兴产业发展为主线，重点布局高端装备制造、数据智能、生物医药和大健康、新材料、产业互联网等领域。
深创投在这些领域有扎实的投资经验积累和丰富的已投企业资源，对行业理解深刻，也能够促进所投企业间的资源整合和产业链互补，已形成了很好的协同性。
而在这些领域，我们较其他机构具有更强的精准投资能力，除了多年行业经验积累和大量所投企业专家等的支持外，还因为深创投拥有创投行业首个博士后工作站，从国内外顶尖高校选拔了六十余名理工科背景的博士专门进行细分行业研究，以研究驱动价值投资，我们希望以此能够提前发现技术创新、模式创新、产品创新的优秀企业，培育、陪伴企业发展。
谈未来布局：打造国际领先的综合性投资集团
问题5：未来一段时间，深创投有哪些大的目标与规划？
倪泽望：最近我们正在做“十四五”规划。未来可能会着力于以下两个方向：一是国际化，二是平台化。
国际化方面，作为现阶段国内为数不多的具备“走出去”条件和能力的本土创投机构，深创投正在积极推动国际化战略落地，希望走出去，增强中国创投机构在国际上的知名度和影响力，培育、陪伴国内优秀企业扩展国际市场，也把国际上顶尖的企业、技术、人才引进来，助力国家发展。
倪泽望
深创投早在2002年就设立了国内第一只中外合资创投基金，近年来已组建国际业务团队，管理中美、中韩、中欧等众多国际合作基金，在美国、欧洲、以色列、日本、韩国等地开展业务。我们已投美国项目GRAIL累计融资超过20亿美元，是全世界癌症早筛领域首屈一指的超级独角兽企业；已投美国项目Desktop Metal是3D打印行业的领军独角兽企业，多次获评CES最佳技术创新、金爱迪森奖等；已投英国项目Oxford Nanopore Technologies为体外诊断领域的全球独角兽企业之一，曾多次荣登《麻省理工科技评论》“全球50家最聪明公司”榜单。
在未来“十四五”规划期间，深创投会投资更多海外与中国市场相结合的项目。
平台化方面，深创投希望打造一个促进创投生态良性发展的平台，深度连接创投领域各个战略参与方，将自身打造成为创投行业的信息中心、资源中心、创业企业的聚集和服务中心。
与普通企业不同，创投行业的联合大于竞争，经过二十多年的积淀，我们与众多优秀的创业基金管理者都建立了很好的关系，未来希望多多合作，通过把不同资源导入优秀创业企业，来加快优秀企业的发展，提高投资成功率，也减少社会资源的浪费。
同时，针对现在行业内基金管理人募资难、基金投资人退出周期长的问题，我们正在推动市场化母基金和S基金的设立运作。S基金和母基金在国外都很发达，而在国内市场认可度还不够高。我们在看能不能为行业做点贡献，也为自己找到新的发展机会。
长远来看，深创投立志打造以创业投资为核心的全球顶级投资集团。这既是我们的远大理想，也是我们希望扛起的本土创投机构的社会责任。我们希望通过以创投为主的多元化业务，在全球范围内整合资源，为国内优秀科创企业提供长期支持，带动创业投资行业的良性发展，实现我们“发现并成就伟大企业”的使命。
【记者】李荣华
【作者】 李荣华
【来源】 南方报业传媒集团南方+客户端
来源：南方+ - 创造更多价值
