网络创业的风险和机遇网络创业的经营特点

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【中国保险报记者张爽】

5月26日，互联网保险创业公司“五空宝”宣布获得凤凰祥瑞资本、风云资本1亿元Pre-A轮融资。

这不是今年第一次互联网保险融资。截至目前，至少有两家互联网保险公司完成了B轮融资：2006年成立的汇泽保险网获得万荣时代资本、创动、拉卡拉共同投资的2亿元；成立于2014年的大特保，今年3月获得近2000万美元融资。此外，2014年10月成立的保险特卖平台“百格宝”也于今年2月宣布完成1000万元天使轮融资。

据媒体报道，2015年中国互联网保险公司共发生23起融资事件，融资总额超过70亿元。虽然这一数字扣除中安保险近58亿元的A系列融资后还不到13亿元，但与2014年不到2亿元的融资金额相比，增速依然十分抢眼。因此，许多投资者认为，今年将有更多资本进入互联网保险领域，预计将比2015年更受欢迎。

那么，在互联网保险创业变得“越来越有吸引力”的情况下，什么样的项目才能受到资本的青睐呢？

标配：保险+技术+精算

和其他创业领域一样，团队人员配置是决定一个互联网保险项目能否被投资者认可的首要因素。仔细考察现阶段发展较好的互联网保险公司，可以发现，能够赢得资本青睐的创业团队人员配置必须包括三个背景：传统保险公司高管、互联网公司高管和精算师。这三类人能够聚在一起，意味着创业团队有能力对推出的保险产品进行设计、运营和定价。

青山资本CEO张晔表示，他们只用了40分钟就决定了对五孔堡的天使投资。德沃基金创始合伙人吴征宇表示，该基金在大特保团队中“几乎一炮而红”。两位投资人给出的理由是看中了创业团队“保险科技”的人员构成。

曲苏资本创始合伙人杨轩解释，这样的团队还有一个特点，就是对保险行业有很深的感情，想把这个行业做得更好，让用户体验更好。因此，他们试图通过新的技术手段来改善和填补传统保险业的痛点和空白。

或许这也解释了为什么很多“互助计划”存在风险，但仍在运行，甚至获得巨额融资。在很多投资者看来，一些互助计划的初衷确实是从用户的角度出发，以期借助互联网减少中间环节，改善保险公司原有体系臃肿、管理成本高等缺点，让用户的资金能够最大限度地用于保险保障。作为投资者，我自然希望看到这种行为在未来得到监管部门的认可，从而煽动起一个巨大的市场。

“然而，当一个团队不能专注于服务客户时，以及

是将重点放在一些短期关系行为或者政策套利上，这种项目就是有投资风险的。”吴正宇说。

自主定价能力是关键

根据《2016互联网保险行业研究报告》的统计，目前，国内互联网保险创业公司已经超过100家，包括创意型互联网保险企业、保险代理人平台、保险特卖、车险O2O平台等多种模式。2016年，这个数据仍在继续攀升。

虽然其中不少公司已经获得了金额不等的融资，但在投资人眼中，它们未来前景和投资价值却是不同的。

“我们在投资一个互联网保险项目的时候，首先要看它是否具备产品的自主定价能力。”吴正宇认为，只有具备自主定价能力，才能把最好的服务以合适的价格传递给用户。

而自主定价能力取决于创业团队能否在新兴或传统险企不愿触及的风险领域提前做好风险控制。退货运费险的成功正是得益于此。

近年来，一大波第三方比价平台相继成立，并不乏拿到高额融资的项目。2015年，以“精准车险比价”定位的易保险获得了来自新浪的5000万元A轮融资。几个月后，互联网车险平台车车科技旗下“车车”车险对外宣布，已完成1亿元的A轮融资。

不过，在许多投资人看来，单纯期待通过销售引流实现盈利的比价模式，缺少自主定价能力，黏性不足，用户流失是不可避免的。

“互联网保险创业应该聚焦于填补传统保险公司留下的市场空白，或者创造高频的交易场景，而不是试图代替传统保险公司的工作。这样的项目我们是不会投的。”杨轩说。

“烧钱”预计持续3-5年

目前，大部分互联网保险项目还没有实现自负盈亏，“烧钱”状态预计还要持续3-5年，这意味着互联网保险投资的风口可能还没有真正到来。