卫生纸市场占有率,生活用纸品牌市场占有率

一、生活用纸行业的产能和产量

生活用纸市场规模有所扩大，增长潜力巨大。2010-2018年，生活用纸市场复合增长率为10.04%；产量由2015年的812万吨增长至2019年的967万吨，复合增长率为19%；消费量由2015年的796万吨增长至2019年的950万吨，复合增长率为19.34%。预计随着消费升级和近期疫情教育，家庭用纸规模中长期将保持中高速增长。

生活用纸产量和消费量稳步增长

数据来源：公共信息整理

人均纸消费与人均GDP存在较高的相关性，我国人均纸消费仍有较大提升空间。与发达国家相比，中国的人均纸张消费还有很大的提升空间。中国人均年使用卫生纸49卷，而美国人均年使用卫生纸接近140卷。

中国的人均纸张消费量与发达国家有很大差距。

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整体库存水平偏高，价格有下降趋势。近年来，随着家庭用纸产量的增加，企业库存处于历史较高水平。2018年2月企业库存33万吨，2020年2月为40万吨，复合增长率为21.21%。2018年2月，生活用纸价格为8452.83元/吨，2020年2月，生活用纸价格降至6536元/吨，呈下降趋势。

生活用纸库存偏高，价格呈下降趋势

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每吨生活用纸毛利趋势(元/吨)

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生活用纸进出口增速基本稳定，电商销售渠道占国内销售比重明显提升。2019年生活用纸进口量2.24万吨，出口量19.48万吨，增速波动不大，需求稳定。此外，为适应消费升级和观念习惯转变，国内生活用纸企业开辟电商渠道，布局淘宝、天猫、JD.COM等线上平台，加大广告投放力度。

生活用纸进出口增速基本稳定

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生活用纸的运转率

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生活用纸产能稳步增长，产量增加。随着生活用纸消费需求不断增加，企业产能由2015年的1064万吨扩大至2019年的1436万吨，复合增长率为34.96%。2019年国内家庭用纸产量为967万吨，略高于2018年。往年造纸行业加速淘汰落后产能，行业集中度提升，而生活用纸开工率略有下降。

家庭造纸工业的生产能力稳步提高

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家庭用纸的产量有上升的趋势

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我国生活用纸CR4集中度低，龙头企业仍有很大提升空间。按照产能口径统计，目前CR4（金红叶、恒安、维达、中顺洁柔）占比合计约33%；而美国生活用纸CR4占比已超过60%，对比来看我国龙头企业尚有很大成长空间。未来两年，龙头企业尚存待释放产能，行业集中度提升是大势所趋。

我国生活用纸CR4集中度低

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美国生活用纸CR4集中度已超过60%

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二、生活用纸行业原材料库存

智研咨询发布的《2020-2026年中国生活用纸行业市场发展潜力及投资前景分析报告》数据显示：我国2018年木浆产能1309万吨，较2017年同比提升21.56%，增长较大。2018年2月国内木浆均价6169.17元/吨，2020年2月木浆均价回落至4031元/吨，价格下降位于历史区间底部。国外木浆价格受全球需求稳定、港口库存偏高影响，外盘针叶浆和阔叶浆价格均处于历史低位；近期海外疫情扩散导致木浆产能供给有不确定性，价格有小幅抬升之势，但中长期持续上涨动力偏弱。

港口库存偏高，木浆价格位于较低区间