市值超过1000亿的主要股票将被明确调整。
数据显示，截至目前，不少市值超过1000亿元的股票经历了年内高位以来最大回撤超过50%。
就在几个月前，这些“大块头”还是市场的香饽饽，不仅规模大、市值高，还受到各机构的广泛追捧。
但记者发现，虽然年内不少龙头个股大幅调整，但机构并没有大规模退出，而是有增有减。大多数北上的基金，被称为智能基金，选择逢低吸纳。
01 昔日机构重仓股大回撤 多只白马股回撤幅度超50%
如果调整市值超过千亿的股票，幅度也不会小。
Wind统计显示，截至目前，两市135只个股市值已突破千亿元，这些个股从年内高位的最大回撤幅度平均值高达28.21%，明显超过同期上证指数和深成指的最大回撤幅度。
上述市值超千亿的个股中，有35只个股从年内高位回撤幅度最大，超过40%。这些股票大多集中在近一年左右的医药、生物、电子、食品饮料等热门行业。这些行业普遍景气度较高，但前期涨幅有一定积累，股价面临大幅回撤。
值得注意的是，包括航发动力、龙鱼、爱美客、顺丰控股、阳光动力在内的5只千亿市值股票的最大回撤幅度已经超过年内高位以来的50%。
上述市值1000亿元个股近期大幅调整的一个重要原因，可能是前期涨幅过快过大，股价上涨的速度在短期内透支了业绩提升空间，导致阶段性超买，后续价格回到相对合理的区间。上述股票中，有不少是之前的大牛股。例如，航空动力的股价已经从过去一年左右的低位翻了两番。同期，龙鱼、爱美客、顺丰控股等个股也从低位翻倍。
部分公司业绩的“变脸”也是股价大幅调整的原因之一。比如近几年盈利的顺丰控股，2021年第一季度出现亏损。受相关消息影响，顺丰控股股价进一步下跌，股价较年内高位腰斩。
02 千亿“大块头”调整过程中 机构持仓有增有减
大盘股机构的这一轮尴尬股调整一般从今年2月开始。在这个过程中，公募基金等机构投资者有不同的趋势，有增有减，但整体持仓保持稳定。
比如今年2-3月期间，医美龙头爱美客股价一度从高位回撤50%以上。但如果将今年一季度前十大流通股股东名单与2020年年报进行对比，可以发现包括银华富主题、华泰白锐品质优选、广发医疗、农行汇力医疗在内的多只基金新进入公司前十大流通股股东名单，或增持公司股份。目前爱美客市值仍在1200亿元左右。
芒果超媒体也是类似的情况。数据显示，2021年一季度末，交通银行旗下的交通银行施罗德新活力、交通银行核心驱动、兴全旗下的兴全宜、兴全何润、中欧中小股均较2020年末有不同程度的增长。芒果超媒体目前市值超过1100亿元，一季度股价一度从高位回落40%以上。
/pgc-image/SXDEqNk8O0jPVl" />顺丰控股方面，2021年一季度银华富裕主题、易方达上证50指数增强型证券投资基金进行了增持。顺丰控股今年2月份股价一度超过120元，市值一度超过5000亿元，目前其市值超过2800亿元。
对于金龙鱼，中金财富证券、中信里昂资管，以及林园旗下的多个私募基金一季度进行了增持，而GIC PRIVATE LIMITED和易方达创业板ETF则减持了部分金龙鱼股票。此外，华泰柏瑞价值增长、广发聚丰2020年末曾在前十大流通股东名单中，2021年一季报时却未在前十大流通股东名单中，两相对比可推测出上述两只基金也对金龙鱼进行了减持操作。金龙鱼目前市值仍超过4000亿元。
阳光电源是近年另一只热门机构重仓股，该股在过去一年多的时间里股价一度翻了10倍以上。公司近年收入和利润持续增长，推动股价持续上涨。2020年公司营收同比增长48.31%，归母净利润同比增长118.96%，今年一季度公司营收同比增长81.24%，归母净利润同比增长142.45%。从今年一季度机构动向来看，全国社保基金四一六组合、华泰柏瑞中证光伏产业ETF对阳光电源进行增持，南方成长先锋混合等基金则进行了减持。目前阳光电源市值接近1200亿元。
总体上看，包括公募基金、社保基金、QFII、私募等在内，机构对于上述股票热度并未降低，在部分机构减仓的同时，另一部分机构却“补位”进行了增仓，有的甚至是大举增仓。
03 北上资金动向如何？“大块头”调整之际多数逢低吸纳
数据显示，千亿市值的机构重仓股多数也是陆股通标的。今年以来，上述多数股票获得了北上陆股通资金的增持。
Wind数据显示，上述35只自年内高位的最大回撤超过四成的千亿市值股中，有20只今年以来被陆股通加仓，占比接近六成，这里面歌尔股份、恩捷股份、阳光电源、亿纬锂能、通威股份、中金公司、赣锋锂业、隆基股份陆股通持股比例提升一个百分点以上。相较之下，同期仅有11只股票陆股通持股比例下降，其中仅一只股票陆股通持股比例下降超过一个百分点。
