数据报和头条财经联合出品
作者：数据张苞隽隽
在疫情影响下，全球股市一季度震荡下跌。作为最具核心竞争力和投资价值的a股市场代表，“核心资产50强”顶住了诸多压力，跌幅远小于大盘。
去年，证券时报、数据宝发布的“核心资产50强”市值合计11.08万亿，占a股总市值近20%；贝尚资本持有的核心资产市值占据全国半壁江山。在极端的市场环境下，核心资产无论从股价还是业绩来看都异常强劲。
“核心资产50指数”的表现超过了全球市场指数的95%
“核心资产50指数”过去一年的表现毋庸置疑。自2020年自2019年7月1日发布指数以来，“核心资产50指数”一路走强，累计涨幅达到11.73%，同期大盘下跌4%。,新冠肺炎疫情席卷全球以来，股市受到严重拖累。核心资产50指数4月初至4月底微跌0.36%，同期市场下跌6.23%，跑赢全球市场指数95%。此外，春节以来，“核心资产50指数”累计上涨3.01%，跑赢大盘近7个百分点。
从成份股来看，年内有60%的个股跑赢大盘，逆势上涨的个股主要是科技、抗疫相关医药和消费板块。深南电路、康泰生物年内涨幅超过50%；牧原股份、宁德时代的累计增幅超过35%。部分个股年内跌幅也超过20%，如口子窖、大足激光、华宇汽车等。
“50大核心资产”总市值超过11万亿
在年报和第一季度报告发布结束时，数据宝根据年初后的业绩、2019年全年业绩以及疫情影响，将包括华域汽车、大族激光在内的5家公司排除在原成份股之外。在此基础上，结合市值、外资持股和盈利能力，纳入了山西汾酒、万孚生物、凯莱英、亿纬锂能、东方雨虹5只优质股票。调整于5月6日生效。
整体来看，核心资产最新50只成份股市值合计11.08万亿元，占a股总市值近20%，较2019年末减少4700万元。市值在500亿元以下的公司只有11家较去年底有所增长。疫情期间，隆基股份灵活应对，随着产能扩张，一季度业绩大幅提升。今年以来，公司股价累计上涨近25%，市值已跃上千亿元。贵州茅台去年底市值1.49万亿，最新市值接近1.6万亿。
le="font-size:15px;">以最新股东户数来看，“核心资产50强”今年以来户均净赚超过24万元。5家公司今年以来户均净赚额超百万。康泰生物户均赚188.74万元，海天味业，牧原股份户均赚150万元以上。
11只核心资产成份股获社保基金、阳光私募增持
“核心资产50强”作为价值投资的代表，外资对核心资产持仓规模一直居高不下。根据最新数据显示，北上资金持有核心资产50成份股总市值达到7132.68亿元，占陆股通总持仓比例的48.74%，贵州茅台、美的集团、中国平安等4股持仓市值超过500亿元。
与去年末相比，北上资金最新持仓比例有所增加的有32只。加仓比例居前的有万孚生物、永辉超市、恒生电子、宁德时代等，其中新纳入核心资产个股万孚生物获北上资金加仓幅度最大，达到2.08%，后3股加仓比例几乎均超过1.5%。另外，新纳入个股东方雨虹、山西汾酒、亿纬锂能也分别获得了不同程度的加仓。
不仅仅是北上资金，从最新一季度的数据来看，知名机构都对核心资产进行了不同程度的加仓。数据宝统计显示，与去年末相比，有11股获得社保基金或阳光私募的增持，包括紫光股份、万孚生物、联美控股、浙江鼎力、海尔智家等，其中不乏大量新进持有个股，如永辉超市、牧原股份获社保基金新进持有，伊利股份获阳光私募新进持有。
疫情之下，核心资产投资回报率超过大部分A股
股价走势坚挺，盈利能力稳定可以说是核心资产最主要的特征。根据最新名单来看，“核心资产50强”2019年净利润合计6877.38亿元，较2018年提升23.66%，对A股净利润整体贡献度再创新高，达到18.39%。今年一季度受到疫情的影响，“核心资产50强”合计净利润仅有1384.02亿元，同比大幅下滑，但是占整个A股净利润比例接近17%。
“核心资产50强”中，一季度净利润逆势上涨股有25股，占比50%，超过A股整体水平。净利润超百亿个股仅有3只，净利翻倍个股有牧原股份、温氏股份、隆基股份等5家公司，其中牧原股份及温氏股份今年一季度业绩扭亏。新进纳入个股山西汾酒、万孚生物及亿纬锂能一季度净利润增幅均超过25%。净利润翻倍个股海大集团预计今年上半年业绩预增，主要受益于猪肉行业景气度提升。与此同时，4家公司迎来首亏，包括科大讯飞、中国国旅等。
在投资回报率方面，核心资产的净资产收益率（简称ROE）也可圈可点，尤其是在疫情之下，仅有4家公司的ROE为负数，且均在-2%以内。以中位数来看，2016年至2019年核心资产50成份股的ROE中位数逐年提升，2019年升至23.66%，超过了A股市场95%的股票，2020年一季度降至3.5%，比九成A股要高。牧原股份、山西汾酒及联美控股超过10%，海天味业等3股超过9%。
相比之下，沪深300成份股自2016年至2019年其ROE中位数从未超过15%，2020年一季度仅有1.97%，全部A股同期仅有0.8%，均低于核心资产50成份股同期水平。
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