本报记者赵
在铜铝等大宗商品价格高位徘徊的情况下，有色金属行业一季度业绩呈现明显增长态势，行业指数走势也自4月份以来明显好转。
《证券日报》据Flush统计，截至4月16日收盘，已有1385家公司披露了2021年一季度业绩预告。此外，已有1478家公司披露了一季度报告，其中1141家公司实现了增长或预幸福。预计或实现增长的有色金属公司有55家，占业绩已披露公司的90.16%，占行业公司总数的41.35%。两者都处于神湾一流产业的前沿。
按有色金属细分的申万三级产业来看，铝行业有15家公司，其次是铜、铅锌、金属新材料III等三级产业，均有7家公司，其他稀有小金属公司6家，磁性材料4家，金、锂、钨三级产业3家，非金属新材料、稀土1家。
就具体公司而言，46家公司预计或实现第一季度净利润同比增长超过100%。奇峰锂业排名第一，第一季度预计最大净利润增长率为6483.96%，其次是中铝(3000.00%)、和盛(1904.90%)、神火(1453.08%)和云南叶昊(1445.22%)。这些公司第一季度净利润最高增长率也分别突破1万，其中神火股份最终公布的第一季度归属于母公司股东的净利润同比增长1468.63%，略高于预测最高值。
对于有色金属行业的复苏，道智投资执行董事康道智在接受记者《证券日报》采访时表示，有色金属是国民经济、国防工业和科技发展必不可少的基础材料和重要战略物资。近年来，政府相继出台了一系列相关产业扶持政策，为有色金属零部件生产企业的发展创造了良好的外部环境，促进了我国有色金属市场的持续健康发展。
康道志进一步表示，美股近期再创新高，美债收益率下滑，美元指数维持低位。大宗商品市场经过短暂调整后，看涨气氛恢复浓厚，有色金属上涨普遍回暖。上海铝业自身库存下降，市场担心美国对主要铝生产国俄罗斯的制裁会影响供应，导致铝价走势偏强。铜市方面，尽管库存增加，但由于新能源金属需求和宏观市场复苏，铜价在短暂盘整后再次保持上涨。
财富投资基金经理郝表示，有色金属板块是典型的强周期行业，其走势具有明显的周期性波动属性，主要受供需关系影响。随着疫情好转，需求肯定有所改善，新能源汽车、电网建设、美国基础设施需求被带动和催化。在供给侧，由于“碳中和”对高耗能产能的控制，在供给侧形成压力，未来行业仍处于景气周期。近期该板块经历了回落后的反弹。
私募网研究员刘文婷认为，有色金属行业大规模预幸福有两个原因。刘表示，有色金属属于强周期行业。一方面，一季度业绩与全球放水、货币宽松背景下通胀预期上升有关；另一方面与经济复苏以及新能源产业发展带来的能源和工业金属需求增加有关。工业需求大幅增加，带动有色金属价格上涨，有利于有色金属企业业绩提升。
4月以来，有色金属指数因业绩好转、景气度回升，表现良好。截至4月16日收盘，在A走弱的背景下，累计实现3.32%的涨幅
神火股份（22078.92万元）、中洲特材（16792.84万元）、云铝股份（16297.00万元）等4只个股期间大单净买入均超1.6亿元，合计7.26亿元。此外，尚有海亮股份、嘉元科技、中矿资源、鑫铂股份、兴业矿业、紫金矿业、锌业股份等7只个股4月份以来大单净买入额超1000万元。对于有色金属行业的投资机会，华创证券认为基本金属与新能源金属值得关注。基本金属：中短期，旺季去库和海外需求复苏仍有望带动价格创新高，碳中和政策将陆续出台利好铝，个股仍看好。长期，铝行业优于其他行业，碳中和重估低电价稀缺属性，成长标的仍为首选。继续首推铝铜成长型大白马标的天山铝业和紫金矿业，其次可关注成长标的云铝股份、西部矿业和神火股份。
新能源金属：中短期，锂矿偏紧格局将限制供给，价格上涨仍确定。锂资源板块具备量价齐升逻辑为首选。长期，锂镍钴铜箔前驱体等需求高增长或将带动公司业绩成长，资源股具备稀缺属性为优选，加工股放量逻辑次之。可关注锂：融捷股份、天齐锂业和盛新锂能；钴镍：洛阳钼业、寒锐钴业和盛屯矿业；前驱体：格林美、中伟股份和华友钴业；正极：当升科技和容百科技；铜箔：诺德股份和嘉元科技。
（编辑 白宝玉 策划 赵子强 张颖 吴珊）
