如果你问一个经验丰富的韭菜怎么炒股，他大概会回答你：低买高卖，买低估卖高估，这也符合普通人的直觉和逻辑。
市盈率是估计股票价值最基本、最重要的指标之一，是个股、类股以及更广阔市场非常重要的参考指标。
市盈率的概念可以分为动态市盈率和静态市盈率。动态是当前报表的反映，静态是长期业绩的反映。
一般来说，市盈率是：
0-13:低估14-20:正常21-28:高估28:投机泡沫出现。如果按照这个估值标准买股票，买的是中天金融、泰和集团、中国金茂、华夏幸福等。其市盈率只有三倍，而你踩雷。
然而，市盈率不超过50倍的海天叶巍、CATL(当代安普瑞斯科技有限公司)和亿纬锂能，每天都在上涨。
也就是说市盈率越低跌得越惨，市盈率越高涨得越多！
4、5倍的市盈率，以及100倍的日涨跌幅限制。
这个市场错了还是直觉错了？
关于市盈率的一些常见误区和小知识；
1、市盈率高低不直接决定股价涨跌。
不是低估的股票会涨，而是高估的股票会跌。
比如中信银行在港股市场的市盈率只有3倍，但股价已经11年没有涨了，而恒瑞医药在a股的市盈率常年在80倍左右，但股价却连年上涨。
2、企业的经营是一个动态过程，用市盈率估值时也应该要用动态的眼光去看待。
比如企业A今年盈利50亿，市值只有100亿，市盈率只有2倍，是相当低的，但如果明年亏损，这个时候就不要低估了。
但B公司今年盈利1亿，市值100亿，市盈率100倍，但明年能赚2亿，后年能赚10亿。虽然第一年的市盈率比较高，但未来业绩会上升，市盈率会逐渐下降，可以支撑其股价的后续走势。
一个典型的例子是2007年在香港上市的碧桂园。市盈率高达100倍，股价约为4。
之后股价一路下跌，但16年后，随着业绩的增长，飙升到16元，但又涨到16元，市盈率只有5-6倍。
3、市盈率高低一定程度上代表着对未来预期的高低.
为什么市盈率高的股票市场表现更好？
高市盈率在一定程度上反映了投资者对企业快速增长潜力的认可，不仅在中国股市如此，在欧美和香港成熟的投票市场也是如此。
比如美国股市亚马逊，市盈率一度超过1000倍，但经过快速发展，现在稳定在100倍左右。
从这个角度来看，不难理解为什么代表高科技的股票市盈率接近或超过100倍。
yle="font-size:15px;">当然，这并不是说股票的市盈率越高就越好，上面说的是一定程度上。A股目前还不够成熟，庄家肆意拉抬股价，也可能造成市盈率畸高，完全脱离企业的价值判断。
投资者应该从企业背景、运营情况等方面多加解析，对市盈率水平作出合理判断。
4、不同行业的市盈率不能简单类比。
一般来说，受经济周期影响较大的行业，市盈率会相对较低，而受经济周期影响较小的行业，市盈率相对较高。
比如钢铁行业受经济周期影响较大，在较发达的市场是5~20倍市盈率，而食品饮料行业受经济周期影响较小，通常是20~40倍。
5、周期类行业往往高市盈率是上涨阶段，低市盈率是下跌阶段，市盈率越低越跌。
该怎么理解呢？
在经济不好的时候，周期行业的业绩不好，很可能出现亏损，这时候市盈率就显得比较高。
但往往这个时候就是接近行业的底部，等到经济好转了，周期行业的业绩变好，开始赚钱了，那么相对市盈率就会回落变低。
业绩越好，市盈率就相对越低，但是行业也就接近顶部，很可能迎来下行的拐点。
去年比较典型的就是猪肉行业：
由于猪瘟行业亏损严重（市盈率高），随后市场需求变大业绩变好，猪肉股迅速上涨；
等到股价涨到高位（市盈率低），市场需求减少业绩变差，猪肉股就迅速下跌。
此外，钢铁、煤炭行业也是如此。
所以，投资周期行业，如果能把握好应该在亏损的时候买入，前提是公司能熬过低谷。
6、同属一个行业，市盈率虽然相差不大，但是特别优秀的公司可以给更高的市盈率。
比如说银行板块，普遍都只有5-6倍市盈率，但是招行和平安的市盈率达到12倍以上。
证券行业也是如此，龙头中信证券赚147亿市值3000多亿，但东方财富赚47亿也能去到3000多亿市值。
主要原因在于招行平安和东财的业绩增速都比同行业要多，招行和平安平均增速12%，同行的四大行平均只有5%。
而东财本身的业务趋向于互联网券商，业务增速、行业前景和想象空间，都比传统券商要大，因此也能接受100倍以上的市盈率。
7、市盈率为负，即亏损的公司不一定是差公司。
在企业发展初期，往往都是亏损的，但是未来的市场前景比较好的公司依然值得投。
典型的像特斯拉，京东，拼多多，美团等，初期都是亏损。
但是需要注意，不是每一个亏损的都是好公司，乐视网康美药业等也是亏损但确实是很差的公司。
投资市盈率为负的公司，需要对公司的未来前景及管理层要有较深的了解。
8、再优秀的公司，市盈率过高也要小心。
比如海天味业，长期市盈率在40倍左右，业绩稳定增长15-20%。
而2020年市盈率高达100多倍，中长期业绩无法匹配这么高的市盈率，这个时候应该准备着随时跑路。
事实上，达到100倍市盈率之后的海天味业很快就闪崩，这就是市场的正常反应。
虽然对于业绩保持优秀的公司而言，市盈率过高只是需要一定的时间消化，调整一段时间之后还是能够继续新高。
但是短期而言，在高市盈率阶段保持警醒，技术面走差时要时刻准备跑路。
9、动态市盈率和静态市盈率相差过大，要注意查看有没有卖资产或炒股赚钱的情况。
比如某公司市值10亿，常年业绩都是1亿一年，这一季度卖了资产5亿，净利润大幅上升至6亿，动态市盈率会变成1.6倍，但静态市盈率还是10倍。
最后，简单总结一下：
不能只看市盈率高低来决定买卖，低市盈率可能意味着安全边际更高，也可能意味着未来预期很差；高市盈率可能意味着短期透支太多，也可能意味着未来预期很好。
市盈率高低是相对的，要判断高低首先要清楚行业市盈率的平均水平，优秀的公司可以比同行的市盈率高很多。
周期行业尽量在市盈率高的时候投资，在市盈率低的时候则要小心。
市盈率高低并不能完全反映公司的价值，核心还是公司的业绩能否保持长期稳定增长。
