节后市场主题股持续活跃，主题投资来到市场舞台中央。昨日两市大涨，上证综指收跌0.34%，深成指收跌0.26%，创业板指数收涨0.30%。除了市场涨跌，所有题材板块也经历了涨跌互现的局面。近日，热点有机发光二极管概念指数收跌0.97%，粤港澳大湾区指数收跌2.32%。
对于市场的涨跌，分析人士表示，整体来看，市场在覆盖上方缺口后出现波动，说明2800点存在一定压力，短期市场需要休整，消化赚钱市场，节约能源。但在外资持续流入、内资集体周转、热钱全面活跃的背景下，市场中线走势大有可为，股市上涨格局得到印证。
主题概念退烧
昨天，这两个城市涨跌互现。在两市大涨的过程中，不少近期活跃的概念板块大幅飙升，如有机发光二极管概念板块。昨日，有机发光二极管指数盘中上涨2.30%，收盘下跌0.97%。粤港澳大湾区指数开盘跌逾1%，盘中跌幅收窄至0.24%，收盘跌2.32%。5G指数一度上涨5.55%，收盘上涨2.38%。
从昨天的行情来看，主题投资热度有所降温，不少概念板块经历了涨退现象。Wind概念板块中，养鸡业、养猪业、创业板、创投指数涨幅居前，分别上涨4.48%、3.31%、2.87%、2.50%；下跌概念中，粤港澳大湾区和海南省的国有资产指数和新零售指数跌幅居前，分别下跌2.32%、1.95%和1.21%。
从概念板块的涨跌可以看出，5G、有机发光二极管、农业板块依然有热度，而粤港澳大湾区概念板块仅在2月19日明显上涨，但近两个交易日开始下跌。不同的主题投资在市场上受到不同的对待。
对于市场前景，AVIC证券表示，新科技主题需要政策的催化，产业政策的有效性也需要较长时间的检验。外部因素对资本市场风险偏好的影响短期内难以消除，新科技市场是未来方向，但仍有望及时等待。市场阶段性反弹后，可能会反复，后续市场有望以震荡为主。如果国内稳增长政策能够有效提振盈利预期，市场有望在蓄势待发后走出底部。
主题投资四种类型
从节后市场活跃的主题投资来看，从有机发光二极管到5G，从农业板块到粤港澳大湾区，不同主题投资的市场表现和活跃程度是不同的。
分析人士表示，主题投资的因素大致可分为四类刺激事件：政策规划事件、技术创新事件、意外因素事件和价格驱动事件。
就市场表现而言，有机发光二极管指数在假期后开始大幅上涨。截至周四，有机发光二极管指数上周上涨23.77%，本周上涨4.59%。该板块多只个股上周上演跌停，本周开始出现一定分化，但仍有活跃迹象。从该板块代表性个股来看，BOE A上周上涨36.64%，本周上涨4.75%，而深天马A上周上涨42.63%，本周上涨26.45%。经过一周的持续活跃，典型股票在第二周继续活跃，并给了他们上车的机会。
纵观创投概念股，2018年11月5日科创板提出后，创投板块经历了集体跌停，其中龙头股市北高辛连续12个交易日跌停。第一波行情过后，随着科创板的不断推进，风险投资概念股愈发光芒四射，风险投资市场不时卷土重来。昨日创投板块再度活跃，盘中涨幅超6%，收盘涨幅2.50%。在这个领域，华工赛格有一份日报
与科创板的投资类似，粤港澳大湾区也有市场，粤港澳大湾区在政策推动上也有自己的表现。只是因为预期的持续维持，潜在的市场也是巨大的。2月18日《粤港澳大湾区发展规划纲要》推出后，粤港澳大湾区2月19日上演高低行情，成交量明显放大，最近两个交易日持续下跌。分析人士认为，随着大湾区规划进程的不断推进，粤港澳大湾区市场仍将时有表现。
可见5G有性能，也有OL
ED概念板块的近期活跃即是技术创新带来的主题投资，而粤港澳大湾区、科创板带来的主题投资机会则属于政策规划事件。三要素把握主题投资
分析人士表示，强大的主题必须同时具备三大要素：第一，自上而下推动的意愿非常明确，政策支持力度强，推动的同时市场反应迅速；第二，主题的想象空间大，行业天花板暂时看不到，主题与上市公司之间有清晰的受益逻辑，市场空间大；第三，政策或者事件催化剂密集，历史上多次出现炒作。
同时一位资深投资人士对记者表示，主题投资在牛市非常适合，能够形成强板块效应，并且具有持续性非常强、涨幅大等特点，一波上涨后稍作休整会走出第二波、第三波上涨，是在牛市投资的较佳投资策略。
对于主题投资的逻辑，分析人士表示，主题投资是基于对未来的良好预期，在牛市的氛围下主题投资热点持续性会比较强，涨幅大。在熊市的氛围下，市场恐惧心理较强，主题投资持续性较差，所以如果在熊市应该把收益预期不要定太高，以免坐过山车。在熊市中当不能在第一时间低位买入时，后期尽量不要去追高。同时，投资永远要把风险控制放在第一位，在参与主题投资时，尽量选择未来业绩高速增长确定性大的事件和公司去参与。尤其在熊市要尽量选择业绩预期确定性高的去做，这样可以避免在熊市的悲观气氛下，事件发展到后期时，业绩不及预期，而导致股价重创下跌。
本文源自中国证券报
更多精彩资讯，请来金融界网站(www.jrj.com.cn)
