拟融资项目是什么意思,创业融资的定义

然而，创业，如果资金不充裕，就得走融资的道路。,要成功筹集资金并不容易。过去很多金融家只要有BP (Business Plan)，没有经验就可以进入千千，因为当时风险投资投资的是一些没有经验的企业。但是现在，如果你没有经验，谁会轻易投钱给你？所以说，想要融资成功，这些要素必须要懂得。

一、选择恰当的融资渠道

纵观中国的融资市场，融资方式多种多样。主要是债权融资和股权融资.

债权融资比较简单，就是指企业通过举债的方式来获得融资。债权融资是要承担资金的利息的，在借款时间到期后还需要还回本金。债权融资的特点决定其一般用来解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。一般渠道有：银行信用、民间信贷、债权融资。

事实上，大多数股权融资是什么呢？人都知道，股权融资是公司股东通过放弃部分公司股份的所有权，引入新股东，增加总股本的一种融资方式。一般来说，股东向投资者稀释股份，以换取手中的资金。这其实只是股权融资的方式之一，最基本的方式。还有比如说股东通过稀释一部分股份出来招揽人才加入企业或者利用稀释的股权去融资源（如：将稀释股权给企业身后的大背景以获取其资源），这些都算是股权融资。

无论是哪种融资，但凡融资都存在风险。特别有一些渠道是不靠谱的，接受这种渠道的投资会大大提高融资风险，所以在尽职调查之前一定要判断渠道是否靠谱。

要选择正规、合适的融资渠道，才能提高融资成功率，降低融资风险。

二、选择正确的时机

融资是一个漫长的过程，他不是一蹴而就的。有些融资过程甚至长达18个月，所以对于融资一定要选择正确的时机才行。

以下是在融资节点的选择时需要注意的：

1. 不要在长假期前启动融资 尽量不要跨年融资；
2. 一定要在业务的增长阶段启动融资 ，尽量保证12-18个月运营资金
3. 如果你的企业经营现金流为负，那么请马上启动融资并想办法调整业务变为正向现金流。

三、把握融资的细节

1.谈判阶段：

在投资人对企业进行尽职调查前会经历一个谈判的阶段。在谈判阶段，投资方会与目标公司的控股股东或实际控制人进行谈判，确定估值、投资交易结构、业绩要求和退出计划等核心商业条款，并签署“投资意向书”( Term Sheet)。我们都知道在和投资方传达企业信息的时候对企业信息进行一定程度的包装。要注意，在尽职调查前的所有交流可以进行适度的包装，但务必保证关键信息真实有效。如：公司基本情况、业务信息、财务信息和法律信息。不要过度包装以至于向投资方传达了虚假的信息。

2.交易结构和核心条款:

交易结构：

交易结构的选择与未来项目退出密切相关。相关的因素一定要经过反复的推敲和考虑。

考虑的因素有：

1.创业者所处的行业类型

2.投资方的喜好与要求

3.投资方退出机制对创业者的影响

4.上市计划以及拟上市地的相关法律要求

5.政府审批的限制

6.创业者的个人因素

核心条款：

核心条款主要有：股权转让限制类条款（创始人股份转让限制、优先购买权、共同出售权）、防止权益摊薄类条款（优先认购权、反稀释权）、公司治理保护性条款（董事会组成、保护性条款/一票否决权）、保护资源安全类条款（回购权、拖带权、清算优先权）、投后知情权类条款（信息权和检查权）。

这些条款里面的每一项权利投资方都有可能会向你索取。这时候就要非常小心了，很多细节上的东西一定要小心把握，不然很可能变成变向的债权融资。

在谈及回购权的时候投资方会和你谈到对赌协议。如：

1.公司未来一年的营业额要达到5000万，若未达到，则触发回购。企业不仅要归还投资方本金，还得支付利息。

2.公司估值5亿，投资方出5000万占公司10%的股份。若企业未达到营销目标，则要多给3%的股份给投资方以此来补股权差价。

谈到类似于这种对赌协议的时候，细节上的东西一定要把握精准。

伴随着我国金融市场的不断发展，金融市场越来越注重细节。如融资的细节没有把握好，那么即使你信用良好，资产很好，也可能导致融资失败。或者融资成功，但是融资时的核心条款没有签订合理，也会给公司未来的发展埋下灾难的种子。因此，在融资时要经常注意各种细节，以免一失足成千古恨。

四、提高融资的效率

许多融资者抱怨融资效率太低，那么如何来提高融资的效率呢？这里就提出几个建议。

1.融资一定对公司有一个合理的估值，过高的估值会导致融资周期变长，融资难度变大，会大大的降低融资的效率。估值过低又会给公司的创始团队带来利益亏损。

2.在尽职调查期间不要瞒报，不要拖延。比如投资方让你提供财务数据的时候，拖延会被怀疑是财务造假，引发信任危机。这也会大大降低融资的效率。

还有一些关于增强企业的竞争力、加强企业内部的治理、提高企业自身素质等等，就不详细讲了。

融资成功后应注意：

1. 战略不清晰：企业融资成功后最容易犯的一个错误就是由于资金充裕，不禁去尝试越来越多的东西，无法控制自己的欲望。从而变得模糊，战略不清晰，方向不清，做错事情耽误了公司最好的发展时机。企业想要快速成长，必须得有明确的战略和明确的方向。

2. 制定长期的发展计划：如果没有长期的发展计划，很容易导致人员迅速膨胀，财物快速消耗导致现金流问题。因此，融资后必须结合战略制定包括财务和人员计划在内的长期计划。必须把公司的目标集中在一个方向上。

3. 与投资商建立长期合作伙伴关系：与投资者建立长期正确的合作伙伴关系，与你真正合作完成这项事业。

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作者：青禾学院

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