6月30日，Xi安大益集团股份有限公司(以下简称“大益集团”)向上交所提交招股书，拟在科创板上市，海通证券为保荐机构。
创始人父女为实际控制人、王亚伟隐隐现身股东名单
招股书显示，截至本次IPO，大益同惠直接持有公司4187.08万股，直接持股比例为33.52%，其控制的上海同全直接持有公司605.54万股，持股比例为4.85%。大邑同惠控制公司38.37%的表决权，为大邑集团控股股东。其中，公司董事长、核心技术人员刘海峰与副董事长、总经理、营销总监博纳刘为父女关系，刘海峰、博纳刘为公司实际控制人，共同控制公司63.14%的股权。
值得注意的是，股东名单显示为一般战略资本和合资资本。天眼数据显示，万家合资企业的实际控制人为华夏基金原副总经理、被称为“公募一哥”的王亚伟，房略资本董事长圣香此前担任平安证券、华林证券高管。
放疗设备领域“独角兽”
大益集团是中国放射治疗设备领域的企业，专注于肿瘤放射治疗创新技术及相关设备的R&D、生产、销售和服务。2019年还被Xi市政府认定为“独角兽成长企业”，获得政府补贴。我公司的伽玛刀产品是采用伽玛刀立体定向放射技术治疗肿瘤的领先产品之一。根据Next BioTech的数据，2013年全球癌症诊断市场规模将达到1010亿美元，2024年将达到1686亿美元。
2015年国内市场规模为41.2亿美元，预计2025年市场规模将达到100亿美元，复合年增长率为10%。
目前，肿瘤的治疗方法主要有手术、放疗和化疗。其中，手术治疗费用是放疗的2倍，化疗费用是放疗的3~5倍。目前，多手段联合治疗配合精准放疗已逐渐成为肿瘤治疗的发展趋势。
在临床应用中，放疗设备主要是直线加速器和伽玛刀，性价比相对较高，此外还有射波刀、TOMO刀、质子重离子等设备。
《中国医疗器械行业发展报告 2020》显示，外资公司瓦里安、医科大学、安克瑞分别占市场的46.4%、13.3%、6.2%。但伽玛刀市场呈现出与高端医疗器械、直线加速器不同的市场结构，国产产品占据90%以上的市场。
大益集团目前在国内伽玛刀领域占据稳定地位，也是国内唯一获得FDA上市许可的直线加速器供应商。
营收复合增速高达76.42%，但仍在持续亏损
2018-2020年，大益集团实现营业收入分别为9490万元、2.07亿元和2.95亿元，复合增长率为76.42%。其中，设备和软件销售收入占比从2018年的62.36%提升至2020年的86.01%，核心业务逐步提升。
三年毛利率分别为60.69%、67.65%和63.52%，毛利率水平相对稳定。
但与此同时，大医疗集团始终处于亏损状态，三年亏损分别为-5248万元、-913万元和-1772万元，扣除不归母后的净亏损分别为-4275万元、185万元和-2499万元。
亏损的主要原因是R&D费用率较高，分别为51.30%、37.71%和37.55%。但由于股权激励计划，管理费费率也高于同行业平均水平。
但公司在招股书中表示，目前R&D费用比例较高的主要原因是收入规模仍然较小，尚未出现规模效应。
对于此次募资计划，大益集团表示将主要用于技术和产品研发、科技城建设、伽玛刀产业升级和市场营销。
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