利润增速再创新高，业务升级正合时宜。
招商银行成立于1987年，总部位于中国深圳，是中国具有鲜明特色和品牌影响力的全国性商业银行。公司业务主要在中国市场，分销网络主要分布在粤港澳大湾区、长三角、环渤海经济区等中国重要经济中心，以及其他地区的大中城市。
2002年4月，公司在上海证券交易所上市。2006年9月，公司在香港联交所上市。
招商银行为客户提供各种批发、零售银行产品和服务，同时也自行和代理客户开展资金业务。公司推出的“一卡通”多功能借记卡、“一网通”综合网银服务、信用卡、“向日葵财富管理”及私人银行服务、招商银行App及口袋生活App服务、招商银行企业App服务、全球现金管理、贸易金融等交易银行及离岸业务服务，以及资产管理、资产托管及投资银行服务等诸多创新产品和服务被中国消费者广泛接受。
报告期内，公司坚持“轻型银行”的战略方向和“一体两翼”的战略定位，把握中国银行业发展的阶段性规律，在保持2.0阶段取得的结构性、质量性优势的基础上，进一步推动3.0阶段's商业模式的探索。
截至年底，招商银行总资产达 7.42 万亿元,与去年年底的增长 9.95%相比；全年实现营业收入 2,697.03 亿元与增长 8.51%;相比实现归属于股东净利润 928.67 亿元,与增长 15.28%.相比ROAA(1.31%，0.07厘)和ROAE(16.84%，0.27厘)持续改善。不良贷款额(522.75亿元，减少13.3亿元)和不良贷款率(1.16%，-0.20厘)继续“双降”，拨备覆盖率继续提升。“招商银行”和“口袋人生”的月度活跃用户，相比去年底的破 1 亿，在增长25.58%,异军突起。
招商银行主要财务指标
在营收结构方面，净利息收入达到1730.9亿元，占比64.18%,同比增加7.92%;实现非利息净收入的966.13亿元，占比35.82%,同比增加9.57%.
le="font-size:15px;">招商银行的营收结构
按照零售金融业务和批发金融业务来分类，零售金融实现营收1447.22亿元，占比53.66%，同比增长15.00%；批发金融实现营收1119.12亿元，占比41.49%，同比增长2.30%。
招商银行的分部业绩
2019年，生息资产平均收益率4.38%，同比上升4个基点；计息负债平均成本率1.90%，与上年持平；净利差2.48%、净利息收益率2.59%，同比分别上升4和2个基点。
招商银行的净利息收入
2019年，公司实现利息收入2,929.94亿元，同比增长8.15%。其中，贷款和垫款利息收入2,219.79亿元，同比增长13.04%。从期限结构来看，短期贷款平均余额16,681.52亿元，利息收入1,000.94亿 元，平均收益率6.00%；中长期贷款平均余额23,168.17亿元，利息收入1,094.47亿元，平均收益率4.72%。
短期贷款平均收益率高于中长期贷款平均收益率主要是因为短期贷款中的信用卡透支及小微贷款收益率较高。
招商银行的贷款利息收入
2019年，公司投资利息收入489.02亿元，同比增长1.32%。投资平均收益率3.66%，同比下降11个基点，主要是受市场利率下行影响。
2019年，公司存拆放同业和其他金融机构款项利息收入143.54亿元，同比下降21.62%，存拆放同业和其他金融机构款项平均收益率2.51%，同比下降40个基点，主要是公司持续优化资产结构，在市 场利率下行期降低拆放同业和其他金融机构款项等低收益资产的配置力度。
2019年，公司利息支出1,199.04亿元，同比增长8.48%。其中，客户存款利息支出734.30亿元，同比增长18.46%，除规模增长因素外，还受存款竞争加剧影响，同时为承接客户理财到期资金，公司适度加大结构性存款、大额存单等成本相对较高的存款产品的供应，存款成本率有所上升。
招商银行的存款利息支出
2019年，公司同业和其他金融机构存拆放款项利息支出190.79亿元，同比下降17.15%，主要是市场利率下行，带动同业负债成本下降，同时公司持续优化负债结构，不断提升自营存款占比，根据市场流动性情况，合理控制了同业负债占比。
2019年，公司应付债券利息支出176.31亿元，同比增长21.34%，主要是同业存单和长期债券规模增加导致。
非利息净收入方面，实现收入966.13亿元，同比增长9.57%。其中，净手续费及佣金收入714.93亿元，同比增长7.54%。其他净收入251.20亿元，同比增长15.81%。
从业务分部看，其中，零售金融业务非利息净收入479.57亿元，同比增长10.94%，占公司非利息净收入的49.64%；批发金融业务非利息净收入361.32亿元，同比增长11.61%，占公司非利息净收入的 37.40%；其他业务非利息净收入125.24亿元，同比下降0.36%，占公司非利息净收入的12.96%。
招商银行的非利息收入
费用方面，2019年，公司业务及管理费865.41亿元，同比增长12.23%，其中员工费用同比增长11.76%；其他一般及行政费用同比增长14.18%；成本收入比32.09%，同比上升1.07个百分点。
信用减值方面，2019年，公司信用减值损失610.66亿元，同比增长0.39%。其中，贷款和垫款信用减值损失 542.14亿元，同比下降8.50%。
招商银行的信用减值
截至报告期末，公司关注类贷款和不良贷款的余额和占比均下降，其中，关注类贷款额525.90亿元，较上年末减少67.39亿元，关注贷款率1.17%，较上年末下降0.34个百分点；不良贷款额522.75亿元，较上年末减少13.30亿元，不良贷款率1.16%，较上年末下降0.20个百分点。
招商银行的五级贷款分类
截至报告期末，公司不良贷款拨备覆盖率为426.28%，同比增加68.60个百分点。贷款拨备率为4.97%，同比增加0.09个百分点。
招商银行的拨备覆盖率
不良贷款迁徙率方面，正常类贷款迁徙率为1.45%，同比下降0.34个百分点；关注类贷款迁徙率为35.09%，同比提升9.03个百分点。
不良贷款迁徙率
权重法下，公司核心一级资本充足率为11.95%，同比上升0.17个百分点；一级资本充足率为12.69%，同比上升0.07个百分点；资本充足率为15.54%，同比下降0.14个百分点。
招商银行的资本充足率
截至报告期末，公司零售客户数1.44亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长14.82%，其中金葵花及以上客户（指在公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户）264.77万户，较上年末增长12.07%；管理零售客户总资产余额74,939.55亿元，较上年末增长10.17%，其中管理金葵花及以上客户总资产余额60,852.25亿元，较上年末增长10.48%，占全行管理零售客户总资产余额的81.20%。
截至报告期末，公司私人银行客户（指在公司月日均全折人民币总资产在1,000万元及以上的零售客户）81,674户，较上年末增长11.98%；管理的私人银行客户总资产22,310.52亿元，较上年末增长9.40%；户均总资产2,731.66万元。截至报告期末，公司已在67个境内城市和7个境外城市建立了由79家私人银行中心和61家财富管理中心组成的高端客户服务网络。
截至报告期末，公司公司客户总数209.84万户，较上年末增长12.94%。报告期内新开公司存款客户数42.92万户，贡献年日均存款1,610.45亿元。
截至报告期末，公司信用卡流通卡数9,529.99万张，较上年末增长13.04%；流通户数6,450.48万户， 较上年末增长11.16%；信用卡贷款余额6,709.92亿元，较上年末增长16.62%；信用卡循环余额占比22.38%。2019年，公司实现信用卡交易额43,486.15亿元，同比增长14.62%；实现信用卡利息收入 539.99亿元，同比增长17.44%；实现信用卡非利息收入259.89亿元，同比增长25.42%。信用卡贷款不良率1.35%，较上年末上升0.24个百分点，整体风险可控。
截至报告期末，公司理财产品余额（不含结构性存款）2.19万亿元，较上年末增长11.73%，其中，表外理财产品余额占比达97.66%；表外理财产品募集资金余额在商业银行中排名第二（中国银保监会 数据）；新产品余额6,851.96亿元，较上年末增长200.27%，占理财产品余额（不含结构性存款）的 31.22%，较上年末提高17.18个百分点。
截至报告期末，公司托管资产余额13.23万亿元，较上年末增长7.13%，继续保持国内托管行业第二（银行业协会统计数据）。报告期内，受市场整体托管费率下行影响，公司实现托管费收入36.05 亿元，同比下降18.79%，收入规模居国内托管行业第四（银行业协会统计数据）。
截至报告期末，公司持有招商基金55%的股权。招商基金总资产72.95亿元，净资产53.84亿元，资管业务总规模9,334.95亿元（含招商 基金及其子公司）；报告期内实现净利润8.03亿元。
报告期内，公司信息科技投入93.61亿元，同比增长43.97%，是公司营业收入的3.72%。截至报告期末，全行累计申报金融科技创新项目2,260个，累计立项1,611个，其中957个项目已投产上线，覆盖零售、批发、风险、科技及组织文化转型的各个领域，为3.0经营模式探索提供坚实支撑。
根据当前环境，2020年公司预计将保持存贷款平稳增长，整体增速预计保持在10%左右。
点评：我个人的第一张银行卡和信用卡都是在招商银行办理的，从那时开始招商银行就一直是我银行业务的首选。这些年间，无论是招商银行和掌上生活APP，还是线下柜台服务，我始终能够感受到服务质量的持续提升。
还记得15年前，我第一次出国，在旧金山的GNC店里买保健品。这边刚刷过卡，那边店员说银行打电话给我，接过话机，原来是招行信用卡中心怀疑我的卡可能被盗刷了，当时没有开通国际漫游，无法和我直接联系，就打到了店里来确认这笔交易是否是本人所为。
这种贴心的服务，这种尽职尽责，实在令人印象深刻。
可以说，招商银行是中国客户体验最好的银行，没有之一。
如果说，作为投资者，你对银行业感兴趣，那招商银行的年报一定不容错过。
仅举一个我注意到的小细节，关于公司文化的部分，招商银行在年报中是这样说的：
招商银行的企业文化
