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最近经常有网友问我，支付宝上有一款收益率5.58%的理财产品。1000元起，号称零风险。你能买吗？
当时我觉得这是不可能的。毕竟5.58%的理财产品很难找，更别说零风险了。
蔡明确表示找到了这位网友提到的产品。原来这是一种储蓄性金融保险，其实是年金保险。最重要的是5.58%的回报率和大家通常理解的回报率有很大的不同。
01
年金保险属于储蓄保险，是在约定时间支付生存保险费的人寿保险。既然保险合同规定了固定的未来收益保证，而且这个收益是确定的保证，‘零风险’是真的。但回报率并不是所有人都认为的那样。
年金保险属于金融保险，其功能不是保障，而是理财。我们可以看看下面的例子，看看回报率是如何计算的：
连续3年每年交1000元，总共需要交3000元。
然后，5年后(也就是2025年)，你开始领钱，每年领20元，期限15年。产品20年到期后，也就是2040年，可以一次性领取5894元。
15年总收入20元* 5894元=6194元。
投入本金3000元，共收到6194元，也就是说利息合计3194元，按20年计算，平均每年利息159.7元。
除以本金3000元，利率为5.32%。这个利率看起来挺好的，但是就是一个简单的利息。如果按照复利计算，复利收益率只有3.68%。
02
我们通常衡量理财产品的标准是复利。和买基金相比，年回报率是5%，所以如果今年投资1000元，到年底就是1050元。如果第二年还有5%，本金为1050元，第二年底为1102.5元。本金越大，未来年增长率越高。
但是，以上保险只是单纯的利息，也就是说在1000元以内，同样的利率是5%。未来每年只会增加50元，增长速度不会变。
单利是指本金固定，到期后结息一次，不再计算本金产生的利息。复利是指将上一期的本金和利息加在一起，然后计算利息作为下一期的本金。复利法到期本息金额大于单利法计算值。期限越长，最终余额的差异越大。
为什么上述产品的单利和复利收益率差别这么大？
因为在过去的15年里，每
笔领出来的20元，一旦拿出来，就不再进行滚动计息了。简单地说，单利是没有实现利滚利。
03
我国国内银行的定期存款使用的都是单利计算方式。而大部分基金和保险产品使用的是复利计算方式。
1）银行存款是单利
现在银行存款的利息是单利，利息非常低。比如5年定期存款，钱存了5年，每年产生的利息都是一样的，没有自动的利滚利，因此也没有利息的增加。
如果可以把每年的利息拿出来，买一些活期的理财产品，像余额宝这类低收益的货币基金，也能把收益提升好几倍。
所以定期派息的存款更受欢迎。
2）定投基金，分红方式优选"红利再投"
如果投资于基金，那么建议大家选择红利再投。红利再投资之后，就会产生复利效应。这样就相当于把每次分红的钱，再次换成基金份额去投资，并且没有手续费 。
举个例子，如果投资1万元，收益率10%。第一年收益1千元，加上本金，基金余额是1万1元。
而第二年再将本金加上收益所得全部留存基金里继续投资，如果收益率还是１０%，那么，第二年收益就是1100元。
若是从本金不变的角度来看的话，就相当于第一年收益10%，第二年收益11%。
但是，如果我们选择的是现金分红，这就和前面单利的产品类似，就是把分红的钱，取出来不再投资了。
0４
今年，理财产品收益率继续小幅下行，延续了2018年以来总体下行的趋势。财说得明白认为，短期内理财收益率下行速度或将放慢。但是长期来看，未来随着净值化转型的推进，理财收益率预计会进一步下降。
就算是以前保本的产品，也慢慢开始变成净值型的产品，像基金一样，每天上下波动。
所以，投资者我要明白收益高和低风险，就像是鱼和熊掌不可兼得。
一些保本和风险较低的理财产品，3%-4%的收益会是常态，甚至未来会变得更低。所以，我们要对收益率有一个更合理的预期。
作为投资者，如果想跑赢通胀，得到不错的收益，那么就要学会去接受波动，了解一些偏股型基金和股票。
但是，股票市场波动较大，这让多数人远离了股票、基金，选择了债券或者风险相对较小的货币基金。
如果我们因为害怕波动，一直回避这类产品，就很难收到满意的回报。
接受一定风险，再通过合理的方式控制风险，才是最佳的选择。
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