在竞争激烈的私募股权行业，成立不到三年的希瓦资产公司在这一年中的产品表现领先。公司投资总监梁鸿表示，超额收益主要来自于把握市场趋势的前瞻性，并参考资金流向从北到南积极安排优质蓝筹股。
年内，大盘股蓝筹股表现强劲。接下来将如何解读？在梁鸿看来，具有核心竞争力的公司会越来越强，优质公司的股权会越来越珍贵，优质股向上波动的格局会持续很长时间。
跟随资金趋势布局
在2014年希瓦资产成立之前，梁鸿是一名美国股票交易员，已经做了几年生意。最后，他发现这是最合适的投资。在做投资的时候，他在雪球上发布了自己的投资感悟和市场观点，不经意间积累了40万粉丝，让希瓦资产的很多客户都从粉丝转化而来。
对于今年的抢眼表现，梁鸿坦言把握了影响市场的资金变量，并根据北向资金和南向资金的买卖情况进行了布局。他在港股市场买了抢眼的国产和汽车股，布局了a股市场的消费龙头股。
在梁鸿看来，随着a股和港股的互联互通，估值体系开始发生变化。a股被严重低估的家电、银行等大盘股迎来了活水源头，港股市场估值也随着南向资金的不断买入而有所提升。资本从北向南的流动提供了最好的市场风向标。在市场新增资金有限的情况下，资金由北向南的流动在很大程度上决定了两地全年的市场走势，资金成为观察市场最直接有效的策略。
从年内的市场表现来看，按照从北到南的资金趋势，可以得到远超市场平均水平的收益。逻辑看似简单粗暴，但却抓住了股市环境的本质特征，操作便捷，获取超额收益的效果明显。
希瓦公司在这一年中获得引人注目的收益的第二个原因得益于对加仓和减仓时间点的成功控制。今年一季度，市场强势上涨后，梁鸿认为接下来应该调整仓位。3月底，仓位从90%降至60%。4月避开调整后，5月初再次加仓，成功进行波动操作。
从希瓦资产产品的净值曲线来看，虽然净值飙升，但回撤相对可控。梁鸿认为，产品股相对分散，买入时单只股票的仓位不能超过20%。此外，公司有几个交易员通过T 0操作来控制风险。
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布局最优质资产
梁鸿表示，希瓦资产的投资策略可以用十六个字来概括：“价值选股、趋势择时、估值与定仓、波动与降本”。价值选股是坚持价值理念，根据公司类型和发展阶段筛选出核心投资标的；趋势选择是在开仓的过程中，选择在趋势确定的时候开仓；估值是根据公司的动态发展增减仓位；波动成本降低是通过量化日内交易来降低成本。
在今年的投资策略中，虽然外部逻辑是跟随资金趋势由北向南，但在梁鸿看来，根本原因是根据基本面布局，最终布局出最优质的股权。“中国这么大，但拥有品牌优势和强大护城河的知名公司还是不多。在新股发行加速的背景下，上市公司将不再稀缺。真正稀缺的是优质公司的股权。这一趋势将继续下去。”
从年内市场表现来看，大盘股中的蓝筹股表现抢眼，上演了“美丽50”行情。很多人认为市场可能是“19”市场。但在梁鸿看来，真正的长期趋势才刚刚开始，具有核心竞争力的公司会越来越强，市场会越来越意识到优质股权最珍贵。“在汽车、家电、医药等行业，依托中国巨大的市场空间，将诞生越来越多市值1000亿美元甚至1200亿美元的公司，耐心持有优质公司股权，尤其是拥有品牌优势和管理。未来拥有优秀团队、广阔发展空间、有全球竞争力前景的公司，长期来看肯定会有不错的回报。”他说。
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