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企业债务偿还能力评估报告 偿债能力评级报告

连日来,民营企业广信集团的多只债券接连变动,成交价格大幅下跌。虽然公司反应迅速,称经营正常,融资渠道畅通,自有资金充足,近期到期债券本息兑付有保障,评级机构近期发布的报告也称公司整体偿债能力很强,但似乎并未完全打消部分市场投资者的疑虑。

债券接连异动

7月25日,11只广信债券在市场交易过程中重新出现,并被暂时停牌。

从盘面数据来看,11广信债昨日第一笔成交在10: 9,净价57.2元,而此前收盘价为71.29元,跌幅近20%。第二次成交是10点19分,价格进一步降至55.01元。后来被上交所临时停牌半小时,10点49分复牌。交易恢复后,11只新债迎来纾困资金,10点51分成交71.28元,几乎收复了此前所有失地。然而,“空头头寸”的含义仍未完成。下午交易再次回落到52元附近,出现连续交易,最低为52元。就在各方都以为大局已定的时候,13点42分左右,有11只新债成交,价格70.75元。之后没有成交,连续第四天收盘,但全天跌幅收窄至0.76%。值得注意的是,最后一笔交易只有一个批次,很难有代表性。

11广信债“姐姐债”15广信01就没那么幸运了。盘面数据显示,昨日15: 00,广信01首笔成交价从前一日收盘价73.5元跌至55.79元。之后在60元-65元反复交易,直到交易结束也未能大幅反弹,收于65元,跌幅11.56%。

公开资料显示,11只广信债券为公司债券,15只广信01公司债券,均由广信控股集团有限公司发行.公司官网显示,广信集团是一家扎根中国、面向全球、专注创新赋能的大型民营集团。自1995年成立以来,积极将实体管理智慧融入金融投资,涉及珠宝、制造、地产、金融、互联网、投资等行业。截至2018年4月,拥有上市公司1家,全资子公司及控股公司近百家,参股公司40余家。是中国乃至全球多个行业具有重要影响力的龙头企业。

数据显示,公司目前发行的11只债券尚未到期,未偿本金合计约120亿元。

评级未有变化

7月19日以来,11只新债和其他债券接连换手,市场价格暴跌。7月24日,广信集团回应债券价格变动称,公司生产经营和流动性状况良好,再融资渠道畅通,自有资金充足,在所有业务板块均拥有绝对控股权。偿债计划能充分保证近期到期债券本息的支付,发行债券还本付息正常。

前不久,“15广信01”评级机构联合发布2018年广信集团跟踪评级报告,维持广信AA集团长期信用评级,评级展望稳定。

评级报告显示,广信集团作为一家发展多年的多元化企业,在珠宝贸易业务上拥有完整的产业链,品牌知名度依然较高;作为志愿民营企业的标杆,公司在税收优惠、产业转型等方面得到了当地政府的大力支持。2017年公司整体营业收入保持基本稳定,房地产业务去库存,提高了资产流动性。

但联合评级也表明,公司主营业务盈利能力有待提升,经营活动现金流量净额波动较大,土地储备规模较小,部分房地产项目面临去库存压力,债务规模大幅增加,面临集中还款压力。

根据联合评级,总体而言,广信集团