明星基金经理赚多少钱？你想买他们的基金吗？连日来，公募基金第二季度报告集中发布，刘、肖楠、何等明星基金经理的基金持仓和收益也陆续曝光。
新京报贝壳财经记者披露的二季报分析显示，与一季度相比，明星基金经理业绩有所提升，基本实现正回报。刘管理的5只基金产品为老百姓赚了105亿元，管理的4只基金为老百姓赚了近70亿元。
明星基金经理对哪些股票感兴趣？刘格蒙看好科技股和新能源股。隆基股份、亿威锂能、BOE A是其尴尬股。张坤仍然喜欢喝酒。虽然五粮液持股比例略有下降，但贵州茅台、泸州老窖股份有限公司、洋河股份的持股比例有所上升。
顶流业绩好转，刘格菘为基民赚了上百亿
Wind数据显示，截至目前，擅长权益类基金的基金经理中，管理规模超过500亿的基金经理有27位，管理规模超过千亿的基金经理有E基金张坤、华夏基金张红梅、景顺长城基金刘艳春三位。
连日来，随着E基金、GF基金、信达澳洲基金等基金公司二季度数据的披露，其明星基金经理的二季度成绩单也陆续出炉。
贝壳财经记者发现，与一季度相比，明星基金经理二季度业绩改善明显。
第二季度，a股市场波动上涨。沪深300指数上涨3.48%，上证综指上涨4.34%，创业板指数大幅上涨26.05%。在市场上涨的背景下，明星基金经理的业绩也有所提升。
其中，广发基金经理刘管理的5只基金产品为基民创收105亿元，顶流E基金经理管理的4只基金为基民创收近70亿元。鹏华基金的王为老百姓赚了33亿元。据了解，早在今年一季度，刘格存就亏损了66亿元，亏损了57亿元，王亏损了34亿元。
第二季度，明星基金经理的管理规模也进行了调整，“一哥”张坤依然稳居第一。截至二季度末，张坤管理规模达1344.79亿元，其中仅E基金蓝筹一项产品的规模就高达898.89亿元。
明星基金经理调仓，新能源、汽车、电子、医药等行业表现较好
二季度，明星基金经理的投资风格和持仓比例也进行了调整。
二季度市场整体流动性环境改善的背景下，新能源、汽车、电子、医药等行业表现较好，农林牧渔、房地产、家电等行业表现相对落后。业绩较好的股票大多是明星基金经理管理基金的主要投资方向。
具体来说，刘特别看好科技股和新能源股。据了解，刘分管的基金配置主要在面板、光伏、动力电池、炼化、钛白粉、芯片等制造业，以及医疗服务等行业。比如广发科技先锋的前十大尴尬股占比接近70%，比一季度更加集中。以基金资产净值计算，隆基股份、亿纬锂能、BOE A位列前三。
早在一季度，刘格松就认为上述制造业具有明显的全球比较优势。刘格中在二季度报告中指出，二季度我们集中对光伏产业链、动力电池、化工新材料、面板等具有“全球比较优势”特征的中国制造业上市公司进行了调查，调查结论与我们一季度报告的逻辑判断一致。
“随着全球经济持续从疫情中复苏，这类制造业资产的盈利能力有望保持相对较长的景气周期；与此同时，这类制造业资产的估值扩张并未偏离景气区间，相当一部分资产仍处于相对状态
的性价比。”刘格菘表示。张坤在二季度也进行了调仓，股票仓位略微下降，并对易方达蓝筹精选结构进行了调整，降低了计算机等行业的配置，增加了电子等行业的配置。
二季度末，在易方达蓝筹精选的重仓股中，爱尔眼科挤进前十大重仓股之列，平安银行退出。从张坤一度青睐的白酒来看，五粮液的持仓比例微降，贵州茅台、泸州老窖和洋河股份的持仓比例都有所提高，其中蓝筹精选对洋河股份的持仓从一季度的4.68%上升至二季度末的9.68%。
此外，信达澳银的冯明远也在二季度增持了新能源、半导体、化工、周期行业等制造业股票，进而取得了不错的成绩。
具体来看，冯明远在管的信达澳银新能源产业前十大重仓股大调整，截至二季度末，仅宁德时代、三利谱两家上市公司依然在列，其中前者持仓占比从一季度的1.88%上调至3.66%，后者持仓占比微下滑。前十大重仓股新晋士兰微、比亚迪等8只股票。不过，冯明远在管基金的持仓原本就比较分散，截至二季度末，前十大重仓股的占比为25.9%，集中度远远低于张坤、刘格菘等其他顶流。
基金经理怎么看后市？
张坤：未来几年预期回报率下降难以避免
下半年怎么走？张坤在二季报中表示，随着全球流动性的放松，全球股市都有了显著上涨。对于一些市场公认长期有成长空间行业中的优质公司，除了业绩增长的驱动外，估值也得到了显著的提升。面对越来越高的市盈率水平，对企业的估值方法也越来越多地采用远期市值贴现回当年，似乎只有这样，投资者才能获得一个可以接受的回报率水平。无疑，这样的环境对投资人判断正确率的要求是很高的。
“未来几年，不少行业面临的竞争程度恐怕比过去5年更为激烈。”张坤坦言，回首自己以往的判断，发现有不少错误。我认为，对于未来 5 年行业竞争格局的判断难度恐怕只增不减。“如果正确，可能只获得一个平庸的回报率，但一旦错误，却面临不小的损失。在这样的赔率分布下，对于投资来说显然是高难度动作。”
张坤表示，在这种情况下，要么在热门行业进行深入研究，试图获得更高的概率确信度，要么在不那么拥挤的行业，稍微牺牲一些概率，承担多一点不确定性，获得更佳的赔率回报。“我经常这样审视组合，如果股市暂停，5 年后恢复交易，每个企业能带来多少的预期复合收益率，从目前的判断来看，未来几年预期回报率下降可能是难以避免的。”
刘格菘表示，我们认为下半年通胀压力不会成为制约市场走势的因素。在市场反弹的同时，各类资产的估值差异进一步分化，将密切关注新冠疫情对欧美经济体复苏进度的影响以及海外流动性环境的边际变化。
冯明远表示，新能源、科技领域仍将是未来中国3-5年最确定、最优质的赛道之一。展望未来，新能源汽车、半导体、电子等产业投资前景较好，希望与优秀的上市公司共同成长。
易方达基金的萧楠则表示，二季度我们的业绩表现一般，其中有市场风格的问题，也有一些重仓公司在发展过程中遭遇阶段性困难的影响。“一方面相信企业价值最终会得到市场认可，另一方面也会更关注重点标的在治理结构、经营管理上的发展阶段，做好仓位、投资周期和低估程度之间的平衡。”
王宗合表示，二季度还是坚持深度的基本面研究，在一些新的细分方向上持续地去研究行业和个股。“还是坚持价值投资、基本面投资、长期投资的思路，争取挖掘到空间比较大，而且性价比也比较合适的标的。”
新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 李薇佳 校对 李世辉
