ipo退出案例分析创业板注册制ipo现被否案例

记者|赵秧歌

本周，一家公司在创业板IPO被拒，一家公司在科创板停牌。

自创业板实施注册制以来，共有8家公司的IPO被终止，其中7家公司因“退出”而终止。就在上周，这家公司“考试不及格”离场，市场甚至感叹“门槛还在”。

下周将上演新一轮审议大戏，有26家公司等待测试。

创业板：注册制后首单审核不通过

本周，创业板市委召开2020年第43至45次审议会议，审议了8家公司的首次公开发行情况。其中，大部分顺利上路，但江苏网金科技有限公司(以下简称网金科技)被叫停。

记者注意到，自注册制以来，共有8家公司终止了IPO，但基本上终止的原因都是自己“退出”，通过互联网进入技术的唯一原因就是“考试不及格”。

互联网进入科技大会时，上海市委提出了三个主要问题。

首先，公司代表应基于黄玉龙、张亚娟、潘成华之间的股权转让及其资金往来和纳税情况，说明实际控制人的认定理由是否充分，实际控制人持有发行人股份的所有权是否明确，是否符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十二条的相关规定。

二是网金科技第一大股东温尚宇集团持股超过三分之一，温尚宇集团有两人担任董事，其中一人为公司董事长。文尚宇集团是昆山市国有独资企业。报告期内，网金科技90%以上的销售收入来自昆山市智慧城市建设。在此背景下，发行人代表需要说明，是否认定文尚宇集团对网金科技既无控制权，也无重大影响力，是否仅为金融投资者。

三是监管部门要求发行人代表说明报告期内内联网技术长期应收款减值准备计提是否符合《企业会计准则》。

下周，上海市委安排了四次会议。11月16日，将对宁夏沃夫白锐实业有限公司首次上市进行审核；11月17日登场的将是北京迪客信息科技有限公司、山东豫马遮阳科技有限公司、杭州可靠护理用品有限公司和天津金荣天宇精密机械有限公司；11月18日，另外4家公司：襄阳博雅精工装备有限公司、迈禾机器人自动化有限公司、山东凯盛新材料有限公司、金三强(肇庆)硅材料有限公司将迎来大考；11月19日，宁波方正汽车模具有限公司、江苏安凯特科技有限公司、浙江泰富泵业有限公司、广州迈普再生医学科技有限公司参加会议。前后有13家公司。

在新项目动态名单上，本周创业板接受了德州联合石油科技股份有限公司、广东泰恩康药业股份有限公司、星辉环保材料股份有限公司、苏州富士莱药业股份有限公司、浙江亚意金属科技股份有限公司、华信绿源环保股份有限公司的申请.

从010到1010，我们来说说科技创新板。本周共安排了5次会议，10家公司赶去通关，最终9家公司通过。上海昊源药业有限公司(以下简称昊源药业)的审议结果为：中止审议。

材料显示，皓元医药是一家专注于小分子药物研发服务与产业化应用的平台型高新技术企业，主要业务包括小分子药物发现领域的分子砌块和工具化合物的研发，以及小分子药物原料药、中间体的工艺开发和生产技术改进，为全球医药企业和科研机构提供从药物发现到原料药和医药中间体的规模化生产的相关产品和技术服务。

而监管层的审核意见聚焦在皓元医药报告期内分子砌块和工具化合物业务涉及第三方专利期内产品上。据悉，皓元医药在招股说明书重大事项提示“一、分子砌块和工具化合物部分产品涉及第三方专利的风险提示”中认为上述行为属于各国专利法保护例外规定的不视为侵犯专利权的行为。监管层请公司说明不视为侵犯专利权行为的具体法律依据。

另外，监管层还要求公司针对未获得授权并处于第三方专利期内的分子砌块和工具化合物产品销售予客户的情形，说明公司是否符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》规定的发行条件。

下周，科创板方面安排了又4场审议，其中11月17日亮相的是昆山东威科技股份有限公司、安徽华恒生物科技股份有限公司；11月19日的上会者有成都智明达电子股份有限公司、上海电气风电集团股份有限公司、无锡力芯微电子股份有限公司、南京森根科技股份有限公司；11月20日接受审议的则是江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司、西安凯立新材料股份有限公司。4场审议合计有8家公司接受考验。

受理方面，本周有上海赛伦生物技术股份有限公司、苏州快可光伏电子股份有限公司、浙江开创环保科技股份有限公司获得了受理，保荐机构分别是方正证券承销保荐有限责任公司、海通证券、海通证券。