巴菲特、彼得林奇等投资大师强烈建议普通投资者尽量投资指数基金。从长期来看，它们有很大概率跑赢基金经理积极管理的基金(除了巴菲特这样的投资大师，他在50多年的投资中保持了20%的年化收益，被称为股神)。中国证券市场经过20多年的发展，各类证券指数已经非常丰富，相应的指数基金也很多。目前我国指数基金近千家，给选择带来很大困难。

选择一只指数基金进行投资，首先要选择合适的指数，然后从合适的指数中选择最好的指数基金进行投资。但是选择合适的指数是基础，指数有很多，但是我们可以把它们分为两类：宽基指数和行业/主题指数(也叫窄基指数)。本文首先解决了索引选择问题。

证券指数的介绍放在文章的最后。感兴趣的朋友可以先看后半部分，也可以自己看百度。首先，我们介绍如何在投资中选择相应的指标组合。本文只介绍了宽基指数的选择。

宽基指数有哪些

我们通常会看到更多与我们投资密切相关的宽基指数或宽基指数：上证50指数、沪深300指数、深证100指数、创业板50指数、沪深500指数、沪深100指数、百发100。其他包括上证指数、深证成指、上证180指数、沪深200指数、沪深800指数、沪深1000指数等。这些指标在我们的投资中一般被认为较少。

让我们简单地将这些基础广泛的指数分为以下几类：

蓝筹股：上证50、沪深100(沪深两市市值最大的100只股票)；

中小企业：深证100，沪深500(应该是中小企业，这个指数覆盖沪深500有中小企业的股票)

综合类：沪深300(含创业板)和百发100(比较特别，单独介绍)

创业板：创业板指数，创业板50

投资指数的选择

1.一般来说，沪深300指数最适合普通投资者，涵盖沪深两市300强公司。指数的波动小于深证100和创业板指数，也意味着他的收入比较低。

2.如果考虑长期投资，建议选择成长性比较好的指数，比如创业板指数、深证100、沪深500，甚至未来科技

板指数，长期来说获得的收益更高，但风险更大。

3、指数组合投资，比较适合有一定的择时能力的人，一般组合建议：中证100+创业板，因为中国股市往往在大盘蓝筹和中小创之间轮动，可以根据市场风格轮动来分配投资资金在两个指数基金上，从而获得更好的收益。

这些建议是以前的建议，但个人认为有比上面更好的投资指数出现了，那就是百度百发100指数。

中证百度百发100指数

1、指数简介

2014年7月8日，中证指数有限公司、百度、广发基金管理有限公司跨界合作，宣布推出“中证百度百发策略100指数”。这是国内首只互联网大数据金融市场指数和首个可直接反映市场情绪的指数。

2、指数编制方案

以中证全指为样本空间，对样本空间的股票，按其综合财务因子、综合动量因子和搜索因子计算的综合评分降序排列，选取排名前100名的股票作为中证百度百发策略100指数成份股。

单个股票的综合评分计算如下：

1）综合财务因子：选取净资产收益率（ROE）、资产收益率（ROA）、每股收益增长率（EPS）、流动负债比率、EV/EBITDA、净利润同比增长率、股权集中度、自由流通市值共8个财务因子，采用因子分析模型，计算每期个股的综合得分，记为综合财务因子；

2）综合动量因子：计算最近一个月的个股价格收益率和波动率，得到风险调整后的动量指标，按照大小从高往低排取前30%记为动量因子，后30%记为反转因子，中间40%部分记为稳定因子，根据量化模型计算的评分记为综合动量因子；

3）搜索因子：对样本空间的股票分别计算最近一个月的搜索总量和搜索增量，分别记为总量因子和增量因子；对搜索总量因子和增量因子构建因子分析模型，计算每期个股的综合得分，记为搜索因子；

4）综合评分：对综合财务因子、综合动量因子和搜索因子计算个股内在价值，选取排序最大的100只股票作为成份股。

3、指数调整频率

中证百度百发100指数每月审核一次样本股和权重因子，并根据审核结果调整指数样本股和权重因子。

看到这里，大家大致感觉到他与其他指数不太一样的地方了吧，此指数考虑了公司的质地（综合财务因子）、股票上涨下跌趋势（综合动量因子）、市场情绪指数（搜索因子），并且每月调整一次。

那此指数的实际效果如何呢？

4、指数运行效果

百发100指数整体上胜出创业板指数、沪深300指数和中证500等指数比较多，具体来看：

1）2015年至今，百发100指数上涨108.22%，创业板指数：55.41%、沪深300: 16.70%、中证500: 10.6%。

2）再看最近一段时间以来，今年以来、近半年、2019年以来、2019年度等都完胜创业板、沪深300、中证500。

3）相比创业板指数，波动小，盈利好，其中2015年度收益不如创业板，个人感觉可能与指数刚推出，算法还不完善相关。

4）相比沪深300指数，其中2016、2017年度跑输较多，个人分析可能还是与算法有一定的相关性，可能，当然算法也不是万能的。

证券指数介绍

前面介绍了证券指数分宽基指数、行业/主题指数，宽基指数与行业/主题指数对应的，也即宽基指数是跨行业、跨主题的指数，这类指数有：沪深300指数、创业板指数、上证50指数等等。行业/主题指数一般也称为窄基指数，即这类指数局限在某个行业/或者某个主题的成分指数，这类指数有：证券指数、银行指数、养老指数、科技指数等。

我们本文重点讨论宽基指数，下面先简单将主要的宽基指数进行介绍，让大家先有一个概念，了解指数的朋友可以跳过此节。

一、宽基指数介绍：

1、沪深300指数

沪深300指数涵盖沪深两市流通市值最大和交易最活跃的300只股票，包括大盘蓝筹和中小板创业板股票，一般每年调整2次成分股。

2、深圳100指数

深圳100指数涵盖深圳A股市场（中小板和创业板）中流通市值最大和交易最活跃的100只股票，是深市最优质的100只股票，，一般每年调整2次成分股。

3、创业板指数

创业板指数涵盖创业板中流通市值最大和交易最活跃的100只创业板股票，一般每年调整2次成分股。

4、创业板50指数

创业板50指数则是选择创业板中流通市值最大和交易最活跃的前50只股票，一般每年调整2次成分股。

5、中证500指数

中证500指数其样本空间内股票是由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，属于中小市值股票，涵盖沪深两市。