“这是光明的季节，这是黑暗的季节；这是希望的春天，这是失望的冬天；人前有各种各样的东西，人前却一无所有；人是直上天堂的；人们会直接下地狱。”

狄更斯在《双城记》中的经典，应用在如今的互联网金融行业，依然恰如其分，精准无比。监管的“生死线”已经发出，行业洗牌的步伐正在悄然加快。

然而，在黎明前的最后一片黑暗中，依然有人潜伏在暗处，戴着“互联网金融”的面具，肆无忌惮地寻找机会，欺骗投资者。

从2017年初开始，北京时间的《财经》就收到了不少投资者的投诉，“假国资系”、“假创投”、“高佣金返利”、“造假跑路”等字眼屡见不鲜。仔细看投诉，背后都是平台的精心套路和投资者维权难。

第三方平台《网贷之家》数据显示，截至2017年2月底，已关闭和问题平台共3547家，问题平台历史累计涉及投资者约48.4万人(不计去重)。2017年前两个月，网贷行业关闭和有问题的平台总数为123个，其中10个在运行，31个难以提现。

缘何触雷？投资人轻信“国资系”“上市系”标签

然而，在北京时间《财经》与众多权益投资者的对话中，这些曾经让他们信任的招牌，也成为他们陷入危机的动力。

资深互联网金融投资人吴峰(化名)关注互金平台投资已经有三四年的时间，但最近投资的几个平台却接连爆炸。

2017年1月，北京时间《财经》与吴峰进行了第一次接触。2016年底投资了从事珠宝产业链金融的平台——珠宝E贷。当时这个平台的官网上挂着“获得2000万轮融资”的字样。据悉，该平台A轮融资方为前海众润(深圳)融资租赁有限公司，注册资本5000万美元。

吴峰和很多投资者都对平台的2000万风投充满信心。然而，一周后，不仅平台暴露出逾期危机，投资者信任的风投也遭到舆论质疑。

据媒体报道，注册前海公司只需1300元，办公地点可链接至深圳前海深港合作区前湾一路1号A栋201室，这是中润融资租赁在工商注册时的地址。

珠宝电子贷款的另一位投资者周明(化名)告诉北京时间《财经镜报》，“这就像是一系列的宣传信息。前期连锁珠宝和风险投资都很强，最后突然暴雷。这就像为钱做准备。”

2017年2月，在涉嫌虚假风险投资的珠宝电贷风波平息之前，《财经》在北京时间接到投资人吴峰的第二个电话，他在自称“国资部”平台的Hengdai.com投资发生爆炸。

吴峰认为，国资背景是Hengdai.com推广的“最有力”筹码，吸引了众多投资者。

投资前，吴峰等投资者通过企业信用信息公示系统查询到，Hengdai.com控股公司及大股东为曹西安金融发展有限公司，认缴出资额2555万，持股比例约51%。这家曹西安金融发展有限公司是曹西安国有资产监督管理局的全资子公司，股东为企业法人。

然而平台逾期后，投资者发现最值得信赖的国资背景可能只是骗局。另一位投资者齐先生说：“事情发生后，我给财经公司打了电话。他们已经否认了。他们说有人在找许可证公司做的假证书，然后去工商重新注册

“国资系”平台的爆雷令吴风有些始料未及，然而事隔不到几天，吴风手中的另一家网贷平台蓝金所也出现了逾期危机，这家平台与恒贷网一样，以“国资系”身份自居，平台爆雷后，媒体报道中披露了其国资背景股东发布的公告，该公告称会尽快督促蓝金所回款，并声称“从未参与蓝金所的经营业务，也未获得蓝金所的任何利益。在此次事件中也是受害者。”

对话之后，我们试图通过他们的经历解开网贷行业虚伪的增信面具。

网贷之家行业研究员刘美茹对北京时间“财镜”表示，“平台在前期推广的时候，有一个国资系、上市系的标签，背靠大树好乘凉，投资人比较信任上市系，有助于提升品牌的公信力、品牌价值，平台也是抓住投资人这个心理。”

刘美茹介绍，“现在正常运营的国资系平台有171家，停业及问题平台合计16家，有20家国资系平台完成了资金银行存管。今年1、2月国资系平台成交额368.51亿元。”

那投资人应该如何辨别呢？刘美茹表示，“首先辨别真假国资、真假上市系的方式有几点：第一，投资人可以查询企业信用信息系统，查询公司是否有国资、上市系股东存在，另外要着重看一下是否有异常经营、股权冻结、股权出质的情况；第二，也可以通过公司线上客服进行咨询，还可以查询国资股东联系方式验证真伪；第三，上市系平台可以查询上市公司的公告做出判断。”

同时，在投资人投资中，还应该对国资系、上市系股东的持股比例做出判断，刘美茹表示，“控股和参股是两个不同的概念，持股1%和持股51%的意义是不同的。”

为何频繁踩雷还执迷不悔？高额返现下网贷投资人想“回本”

在北京时间“财镜”与投资人接触中发现，不少投资人都出现了连续爆雷的现象，比如上文中所提及的吴风，在短短三个月内先后爆雷三家平台。

而据吴风所说，“年底的时候可能资金紧张，平台都有推广活动，吸引了不少投资人参与，爆雷好几个平台的人不在少数。”

而另一位投资人陈女士，则从2016年下半年起经人介绍，投资了恒贷网、理财团、蓝金所等在内的7家平台。陈女士告诉北京时间“财镜”表示，“这几家平台是先后爆雷的，亏了好几十万，不想做了的时候已经来不及了。”

在与投资人接触过程中，北京时间“财镜”发现，投资的平台出现逾期后，一部分投资人出于谨慎考虑，终止了网贷平台的投资，但不少投资人却仍然将资金大量投向于此，出现“频繁踩雷”的现象。

对此，吴风举例向北京时间“财镜”解释了缘由，“之前我接触过的一位投资人，他投资在第一个平台的50万元出现问题后，他紧接着又投资了另外一个互金平台300万元。为什么出事了还敢加量投资？”

吴风点出了其中的奥秘，“这些互金平台都有一些返现规则，投资300万元如果平台不出事，按那家平台的返现比例，就能得15万元。”

互金平台的返现源于“羊毛党”的迅速发展，在网贷交流群里，资深投资人、推手为羊头，普通投资人为“羊毛党”，据了解，通常情况下，“羊毛党”们都跟随“羊头”注册，根据“羊头”邀请链接注册的新客户，将可以从P2P平台方拿到额外的奖励。平台需要羊毛党把数据做好看，羊毛党则把平台的返现当做赚钱的渠道。通过这种互惠互利的模式，网贷羊毛党发展迅速。

在北京时间“财镜”与投资人的接触中，网贷平台的返现比例不尽相同，少的返1%以内，而多的最多能达到返投资金额的5%。

据吴风介绍，“去年年底出现了几个4%的，都属于比较高位的，一般返2%的就很好了。”

在吴风看来，对于急需回本的投资人而言，平台的高额返现具有相当的诱惑力，“如果你一个平台雷了，你就会想办法拯救，得补呀！”

异地维权艰难 投资人苦守平台几天几夜

一位来自山东的投资人李林则跟北京时间“财镜”算了一笔维权经济账。春节后，他投资在北京一家平台上的5万元出现逾期，为了了解情况和及时报案追回资金，他第一时间赶来北京。

“当时是坐火车来回的，车票花了156元，第一天住在公司边上的酒店花了200元，第二天住在派出所边上花了150元。算上来了之后吃饭、打车的花销将近800元。”在李林的讲述中，北京时间“财镜”了解到李林和女朋友两人一年的收入差不多在5万元左右，为了节省开支，李林来回只敢买硬座，而这笔维权费用对他们来说是一笔不小的开支。

吴风对北京时间“财镜 ”表示，“从维权的角度来说，其实是非常艰难的，很多平台刚开始逾期的时候，投资人就守在平台几天几夜，想让平台给一个说法、解决方案，只能苦苦守着。”

此前，上海新金融研究院研究员、北京大学国家发展研究院博士后郭峰曾对媒体表示，异地维权这种现象是互联网金融跨区域经营与属地化管理的金融体制冲突的典型情形。

互联网金融领域的一位资深律师也对北京时间“财镜”表示，目前对于“异地维权”来讲，有两种处理方式，一种是由外地投友授权给本地的投友代替其报案，准备好授权委托书等材料，另一种假如涉案金额数字较大的时候，一般会由当地的公安机关跟异地的公安机关联合办案，会在各地都做调查笔录，异地的投资人可以直接在其所在地直接报案。

该律师也提示投资人，“发现平台出现问题后，应该当机立断，不能犹豫，一旦拖长战线，就容易错失最佳的报案时机。”

文/张靖