创业板打新,创业板发行上市审核信息公开网站披露

创业板本周有新进展！

7月13日，创业板迎来“初审”。根据上海市委会议安排，当日将对3只IPO和1只可转债进行审核。事实上，本周市委工作马不停蹄，计划召开4次审计会议，将对16家发行人进行审计。

在审计推进的同时，市场参与者开始提前应对发行承销可能出现的情况。

7月12日，深交所发布公告称，创业板发行标准化委员会发布倡议，进一步确保创业板规范发行。主要从审慎战略布局、优化报价形成机制、便利简化业务操作等方面提出针对性措施。旨在充分发挥战略投资者的协同效应，引入中长期增量资金，促进新股发行合理定价。

四项倡议明确发行承销要点

7月12日，深交所披露创业板发行标准化委员会第二次工作会议内容，分析研判发行承销业务可能面临的形势和对策，研究探讨有针对性的措施，共同推动注册制下创业板发行承销顺利启动。经过合议，全体委员一致同意并发出倡议，进一步保障创业板规范发行。

本次倡议提出的相关措施属于创业板试点注册制的初始阶段安排，发行标准化委员会将根据市场情况适时调整。具体来说，主要有四个内容：

一是创业板发行人、保荐承销机构和买方机构要强化责任意识、规范意识和风险意识，促进资本市场平稳健康运行，合理有序开展或参与创业板IPO发行承销业务。

解读：strong调，市场各方要自觉增强责任感，理性开展或参与发行承销业务。

二是审慎开展战略配售，提升发行人内在价值。保荐承销机构勤勉履行战略投资者的核查义务和持续监管职责，合规保荐机构相关子公司，通过专项资产管理计划参与与发行人高级管理人员和核心员工的战略配售，审慎选择与发行人有实际战略合作、能够引入重要战略资源参与战略配售的产业链优质龙头企业等投资主体。

解读：认为前期新股可能升温，战投限售期一般为2年，因此不排除部分金融投资者会抱着投机套利心态进行战投。一位资深投资银行家向券商中国记者解释，现在新股不败，拿到新股就是盈利。直接在战斗中获得股份要比抽奖好得多，能获得的金额也很大。

三是方便简化部分业务操作，确保安全稳定运行。首次公开发行数量低于8000万股、预计募集资金总额低于15亿元的发行人，不采用累计竞价询价方式确定发行价格，也不采用超额配售选择权。

从这一举措中，解读：可以看出，未来创业板IPO定价方式将分为三类。1)创业板现行的直接定价制度，即发行股票数量在2000万股(股)以下且无股东向社会公开发行股票的，发行人和主承销商可以通过直接定价的方式确定发行价格。2)股票数量少于8000万股，预计募集资金总额少于15亿元的，发行人和承销商初步询价后直接定价。3)除1)和2)外，初步询价后可进行累计投标询价，可采用超额配售选择权。

第四，机构投资者要切实履职，优化报价形成机制。以封闭式运作的创业板为主题划分

募基金与战略配售基金以外，其他网下机构投资者及其管理配售对象账户持有深市市值门槛不低于6000万元。

解读：发行规范委对网下打新门槛进一步明确。据了解在7月10日证券业协会就发出《关于明确创业板首次公开发行股票网下投资者规则适用及自律管理要求的通知》，其中提到“创业板网下投资者的注册条件、注册要求等，与科创板网下投资者一致。”

而根据《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》，私募基金管理人管理的在基金业协会备案的产品总规模最近两个季度均为10亿元（含）以上，且近三年管理的产品中至少有一只存续期两年（含）以上的产品；申请注册的私募基金产品规模应为6000万元（含）以上、已完成备案，且委托第三方托管人独立托管基金资产。

本周16家“赴考”

审核工作在本周迎来最新进展。

7月13日创业板上市委将迎“第一审”，具体有3单IPO项目（锋尚文化、康泰医学、龙利得），1单可转债项目（天能重工）。