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人民网北京12月19日电(记者李南华)记者从中国金融期货交易所(“CICC”)获悉，18日晚，CICC发布《沪深300股指期权合约上市交易有关事项的通知》和《通知》，显示a股首个股指期权——沪深300股指期权将于12月23日上市。
《通知》显示，沪深300股指期权首个上市合约月份为2020年2月(IO2002)、2020年3月(IO2003)、2020年4月(IO2004)、2020年6月(IO2006)、2020年9月(IO2009)、2020年，沪深300股指期权合约限价单下单数量上限为20个批次，保证金调整系数为10%，最低保证系数为0
持仓限额方面，同一个客户的CSI 300股指期权合约在某个月的单边持仓限额为5000手(结合不同会员的持仓计算)。
成本方面，沪深300股指期权合约的佣金标准为每批次15元，行权(履约)的佣金标准为每批次2元。交易所暂时不会收取沪深300股指期权合约的申报费。
针对《通知》的内容，人民日报记者梳理了八个问题八个答案：
1.为什么沪深300股指期权从2020年2月上市合约的第一个月开始挂钩？
针对期货市场合约上市的特点，CICC在征求市场意见的基础上做出慎重决定，同意将2月作为最晚一个月合约，给予交易者一定的适应时间，以保证沪深300股指期权的顺利上市和安全运行。
二是沪深300股指期权保证金的调整系数为10%，最低保证系数为0.5。这种设置有哪些注意事项？
目前沪深300股指期权合约的保证金模型采用传统的保证金模型，更符合我国国内市场的发展现状。从一些海外市场，尤其是亚洲几个成功的新兴市场的发展路径来看，大多在市场发展初期首先采用传统的保证金模式。沪深300股指期权的保证金调整系数为10%，与股指期货的保证金水平一致。0.5的最低保证系数设定了虚拟价值期权的最低保证金水平，约为股指期货保证金水平的一半。此设置是出于风险控制和其他考虑。
3.沪深300股指期权上市初期采用持仓限制有哪些考虑？将同一个客户的持仓限额设置为某个月5000批次是出于什么考虑？
持仓限额是避免风险集中、防止市场操纵的有效措施。沪深300股指期权的持仓限额设定为5000手，与沪深300股指期货一致。
4.沪深300股指期权的手续费标准为每批次15元。制定这个标准有什么考虑？
目前沪深300股指期权的手续费相对较高，可以在一定程度上防止市场过热。
5.做市商的持仓限额在上市公告书中规定。为什么在沪深300股指期权中做市商的持仓限额比其他投资者高？做市商如何考虑沪深300股指期货全月合约2万手单边持仓限制？
期权做市商不以定向交易为目的，其主要义务是为大多数期权合约提供双边报价，为投资者询价提供响应报价，为期权交易提供流动性，引导市场合理定价。因此，为了匹配做市商的义务，做市商通常被给予更高的期权头寸。
为方便做市商灵活运用不同月份的股指期货合约进行风险管理，在产品上设置了沪深300股指期货做市商持仓限额维度。总体而言，沪深300股指期货所有月合约合并后，做市商对沪深300股指期货产品的持仓限额水平与一般客户一致。
6.为什么沪深300股指期权对期权合约设置了询价时间间隔约束？
期权合约询价的时间间隔要求是为了避免投资者对同一期权合约频繁询价，优化技术资源。
7.imp需要考虑什么
8.沪深300股指期权上市初期实施深度虚拟价值期权交易限额制度有哪些考虑？
深虚拟期权价格低，价格波动百分比大，个人投资者对其风险认识不充分。沪深300股指期权上市初期实施深度虚拟价值期权交易限额制度，可以避免投资者过度交易深度虚拟价值期权，引导市场建立理性投资文化。
