《公司法》、《证券法》等我国法律法规对上市公司和新三板上市公司的股票交易规定了锁定期。在锁定期内，持有人不得进行任何股份处置。鉴于各种单行法律和部门规章对股份锁定期的规定比较零散，邹静律师团队的程子义律师总结了各种类型的股份锁定期，供大家参考。
一、常规锁定的情况
1.《中华人民共和国公司法》 (" 《公司法》 ")
第一百四十二条发起人持有的公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司股票公开发行前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。
2.《中华人民共和国证券法》 (" 《证券法》 ")
第九十八条上市公司收购中，收购人持有的被收购上市公司股份，在收购完成后十二个月内不得转让。
3.摘要
第二，IPO
1.《上海证券交易所股票上市规则》
第5.1.5条发行人向证券交易所申请首次公开发行股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺，自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理发行人首次公开发行前直接和间接持有的已发行股票，也不回购股票。
但转让方与转让方之间存在控制关系，或者双方受同一实际控制人控制的，转让方股票上市之日起一年后，经控股股东、实际控制人申请并经本所同意，可以免于履行前款承诺。
2.《深圳证券交易所股票上市规则》
第5.1.6条发行人向证券交易所申请首次公开发行股票上市时，控股股东和实际控制人应当承诺自发行人股票上市之日起36个月内不转让或者委托他人管理发行人公开发行前直接或者间接持有的股票，也不回购发行人公开发行前直接或者间接持有的股票。
3.《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
4.突击股份股份的锁定期
实践中，部分公司因股权分散等原因不存在控股股东或实际控制人，不一定对公司上市造成实质性障碍。但证监会仍要求对持股比例较大的股东设定锁定期，股东自上市之日起按持股比例由高到低锁定36个月，锁定持股比例不低于发行前股份总数的51%。
对于主板、中小板上市公司，证监会要求在招股说明书公布之日前12个月内通过增资扩股方式引入的股东所持股份，自完成增资扩股和工商变更登记之日起锁定36个月；对于在招股说明书公布之日前12个月内收到控股股东、实际控制人及其关联方股份的股东，其股份自公司上市之日起锁定36个月；对于在招股说明书公布之日前12个月内收到非控股股东、实际控制人及其关联方股份的股东，其股份将自公司上市之日起锁定12个月。
对于创业板上市公司，证监会要求在公司提交首次公开发行申请前6个月内通过增资扩股方式引入的股东，其股份自完成增资扩股和工商变更登记之日起锁定36个月；对于在公司提交首次公开发行股票申请前6个月内收到控股股东、实际控制人及其关联方股份的股东，其股份自公司上市之日起锁定36个月；对于在公司提交首次公开发行股票申请前6个月内收到非控股股东、实际控制人及其关联方股份的股东，其股份将自公司上市之日起锁定12个月
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（2）突击入股
三、再融资
1. 《上市公司证券发行管理办法》
第三十八条，上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：
(二)本次发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，三十六个月内不得转让。
2. 《上市公司非公开发行股票实施细则》
第九条，发行对象属于下列情形之一的，具体发行对象及其认购价格或者定价原则应当由上市公司董事会的非公开发行股票决议确定，并经股东大会批准;认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让：
(一)上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人;
(二)通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者;
(三)董事会拟引入的境内外战略投资者。
第十条，发行对象属于本细则第九条规定以外的情形的，上市公司应当在取得发行核准批文后，按照本细则的规定以竞价方式确定发行价格和发行对象。发行对象认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让。
3. 《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》
第十六条， 上市公司非公开发行股票确定发行价格和持股期限，应当符合下列规定：
(一)发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，本次发行股份自发行结束之日起可上市交易;
(二)发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十，或者发行价格低于发行期首日前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十的，本次发行股份自发行结束之日起十二个月内不得上市交易;
(三)上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方以及董事会引入的境内外战略投资者，以不低于董事会作出本次非公开发行股票决议公告日前二十个交易日或者前一个交易日公司股票均价的百分之九十认购的，本次发行股份自发行结束之日起三十六个月内不得上市交易。
上市公司非公开发行股票将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。
4. 《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》
第五条，投资者进行战略投资应符合以下要求：
(三)取得的上市公司A股股份三年内不得转让。
5. 小结
四、并购
1. 《上市公司重大资产重组管理办法》
第四十六条，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让;属于下列情形之一的，36个月内不得转让：
(一)特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人;
(二)特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权;
(三)特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。
小结：一般情形下，基金作为被收购方的股东，基金以其持有被收购方的股权作为对价取得上市公司股份的，则基金持有上市公司的股份自上市公司的股份发行结束之日起12个月内不得转让，但如该基金通过认购上市公司股份取得上市公司实际控制权的，或该基金持有被收购方权益(股权)不满12个月的，自股份发行结束之日起36个月内不得转让。
第四十八条，上市公司向控股股东、实际控制人或者其控制的关联人发行股份购买资产，或者发行股份购买资产将导致上市公司实际控制权发生变更的，认购股份的特定对象应当在发行股份购买资产报告书中公开承诺：本次交易完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者交易完成后6个月期末收盘价低于发行价的，其持有公司股票的锁定期自动延长至少6个月。
2. 《上市公司收购管理办法》
第七十四条，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后12个月内不得转让。
收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述 12个月的限制，但应当遵守本办法第六章的规定。
五、新三板
1. 《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》
第2.8条，挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。
挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。
因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。
小结：原则上，基金入股拟挂牌企业只需遵守“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让”的规定。但是如基金是在挂牌前12个月以内通过受让控股股东或实际控制人股份的方式取得的股份，需要按照2.8条规定处理。如基金在挂牌前12个月以内通过增资入股的方式取得的股份，虽不属于2.8条规定的情形，但是在实践中，券商大部分情形下也都会要求按照2.8条的情形处理。
