、投资者衡量股价应先进行财务分析
在投资股票的投资者研究如何衡量股票价格之前。你应该先了解发行公司的财务报表。不管买卖股票的动机是什么，是投资还是投机；无论交易方式如何，无论是长期还是短期，你至少应该知道资产负债表和利润表中的数字所代表的含义。如果能进一步分析财务比率，就能更好地了解发行公司的经营情况、财务状况和盈利能力。
从传统股票投资的定义来看，股价是发行公司“本质”的反映，发行公司的本质是其运作。财务状况和盈利能力最直接、最便捷的方式就是从发行公司的财务分析入手。
了解发行公司的财务状况和经营成果以及股价波动的影响，是投资者进行决策的重要依据。
股票投资的财务分析是指投资者通过分析和解释股份公司的财务报表，了解其财务状况。经营成果，进而了解财务报告的变化对股价的利弊，最终对投资一只股票是否有利、是否安全做出准确判断。因此，一般认为财务分析是基础分析的重要组成部分。
财务分析的对象是财务报表，主要包括资产负债表和利润表。从这两个表中，着重分析了以下四个主要内容：
(1)公司的盈利能力。公司的利润水平和利润金额是其生命力和管理有效性的标志。作为投资者，在购买股票时，当然首先要考虑的是选择盈利的公司进行投资。因此，分析财务报表，首先要关注公司当前投资资本的盈利能力。
(2)公司的偿债能力。目的是保证投资安全。具体从两个方面分析：一是分析其短期偿债能力，看其是否有偿还到期债务的能力，这是必须分析的。查公司的资金流来判断；
二是分析其长期偿债能力。这一方面是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收入之间的关系、权益与资产之间的关系来检测的。
(3)公司拓展业务的能力。也就是说，成长性分析是投资者在购买股票进行长期投资时最关注的一个重要问题。
(4)公司的经营效率。主要分析财务报表中各种资金的周转率，检验股票发行公司各种资金的使用效果和经营效率。
总之，财务报表的分析主要是关于公司的盈利能力、安全性、成长性和营业额。
二、 把握投资资讯是获利的契机
事实上，从事股票投资等于进行情报战。只有信息灵通，情报及时，才能把握盈利的机会。这里所说的消息灵通及时，并不局限于狭义的“打听”，或者传言要跟进跟进。广义的投资信息或投资情报是指可供股票投资者参考和判断的有用信息。
成功的股票投资者必须确保洞察投资信息的三个方面：
(1)市场需求信息。股票需求是否旺盛，交易的参与者是否为大、中、小散户，是否有财团对某一只股票感兴趣，都属于市场供求信息。如果能掌握这些信息，就能从供需情况中挖掘盈利机会。有些股票投资者只有正确认识某一只股票的大流入大流出，才能获利。
(二)上市公司经营业绩信息。谁能先得到消息，就能做出买入或卖出的决定，并能利用低吸高卖的优势。
(3)整体经济信息。如果能及时准确地掌握这些信息，将在股市中占据领先地位，这对长期投资者来说尤为重要。
简而言之，如果投资者做任何决定，他们必须有基础，必须谨慎，才能立于不败之地
地。而可供投资决策的依据，概括地说，即为投资资讯。也就是任何要以增加投资者了解投资目标、投资环境或进行利润风险分析参考数据。因此，经济环境的好坏，投资环境的良萎，发行公司营运展望的盛衰，业绩的增减等资料，都是属于“投资资讯”的范围。广泛搜集各种投资资讯，并且有效地利用，必然可以增加获利的机会，减少风险损失，所以投资资讯对于投资者来说是非常重要的。每一个股票投资者切忌忽视投资资讯而盲目跟进跟出。三、资产负债表
资产负债表是公司最主要的综合财务报表之一。它是一张平衡表。根据会计学上复式簿记的记帐方法，公司的资产和负债双方在帐面上必须平衡所以资产负债表不是资产和负债的平衡表，资产作为会计上的借方，列在表的左边负债作为会计上的贷方，列在表的右边，两边的总金额必须相等。
资产即公司所有的财产总计，分为两部分：
（1）固定资产。包括厂房、房屋、土地、机器、设备等，是公司在较长时间内正常经营所使用的生产手段。在计算各种固定资产的价值中，应从原始价值中减去每年所提存的折旧费，以其剩余的价值记在帐上。
（2）流动资产。是指公司日常经营所需的资金，以及那些在较少时间内能换成现金的短期资产，包括现金，可买卖的短期证券、应收帐款、存货等。
负债即公司有法律责任应在规定的条件按时偿还的债务。包括两种：
（1）流动负债。是指那些在一年内须偿付的债务，如应付员工的工资、应付未付帐款、应付末付银行和其他贷款人的票据、应交未交的税款等；
（2）长期负债。是指那在一年以上必须偿还的债务，如房地产抵押借款。应付长期债券和长期票据等。
在资产负债表的贷方即右边在负债总额的下一部分列出资产总额减去负债总额的差额，在会计上称为股东的“资产净值”或“业主权益”，意思是公司作为一个独立的法人，这笔款项是对全体股东的债务。这一部分的金额，一般由下列两部分组成：
主要的是公司全部股票的价值。如无优先股票，则全部是普通股的价值；如有，则分开计算再加总。另一部分是公司历年的盈利留存或称公积金。
从资产负债表可以了解股票发行公司在某一特定日期的财务状况与内容。资产负债表的格式有帐户式和垂直式两种。所列即为帐户式资产负债表。
四、 收益表
收益表又称损益表，也是公司最主要的综合财务报表之一。是表达企业营运情况及损益情况的财务报表。它显示其在一定时间内营业的大小和成果好坏。在收益表上列着一定时间的各项收入和各项总额，两项之差，表示公司盈利或亏损。由于收益表的内容主要为企业各项收入与支出，因此收益表的编制必须基于某一定的期间，才能了解该一期间内收支情况，此乃收益表与资产负债表编制上的显著差异之处。一般称资产负债表为表示某一时点的静态报表，而损益表则为表示某一定时期的动态报表。每次公布的财务报表虽然包括资产负债表与损益表两大类，但是投资者对报表感兴趣，主要还是在于从收益表中了解公司的盈亏情况。这是各种类型投资者瞩目的焦点。收益表通常多自年初为起始时间，然后按时间分为第一季收益表、上半年收益表、前三季收益表及全年度收益表。不管是以多长时间为基础准编制的收益表。在“表头”上必须载明该收益表所包含的起讫时间。例如，年度1月1日到3月31日之收益表为第一季收益表；1月1日至6月30日收益表为上半年度收益表。参考价值最大，并可作为计算全年度度每股纯利或股利依据的参考表, 是包含整个年度的收益表。
从收益表可以了解股票发行公司在某一期间的经营成果，主要包括销售收入，销售成本、销售毛利、经营外收入及支出，税前及税后利润等科目及金额，还有反映税收盈利的分配情况以及公益金与未分配利润的增减变动原因，投资者应仔细阅读公司的收益表，对公司的经营实力、经营规模、盈利情况等有一个基本的了解，才能对其所发行的股票价值，作出初步的估计。
损益表的格式有单步式和多步式两种。多步式损益表是通过四个步骤计算出公司的净收益：
（1）认销售收入中减去销售成本，得出销售毛利；
（2）认销售毛利中减去营业费用，得出营业纯利润；
（3）营业纯利润营业收入，减去营业外支出，得出税前盈利；
（4）从税前盈利中减去应付所得税，得出税后盈利，即公司净收益。
