编者按：虚假申报、抬高、压低股价等异常交易行为，严重影响了科创板股票交易秩序，损害了投资者合法权益。本期，由中国证券监督管理委员会投资者保护局与上海证券交易所联合开设的科技创新板块“走近科创，与我同行”栏目，将继续介绍《科创板股票异常交易实时监控细则（试行）》(以下简称《细则》)关于监控异常交易行为的相关规定。
1.科创板股票交易中的虚假申报是什么？
在科创板股票交易中，虚假申报是指投资者以交易为目的，通过作出大量申报并撤销申报，引诱、误导或影响其他投资者正常交易决策的异常交易行为。
例如，科技创新板股票在集合竞价中开盘阶段存在以下情形的，上交所将重点监控相关交易行为：
首先，投资者以偏离前一收盘价5%以上的价格申报买入或卖出；二是累计申报数量或金额大；三是累计申报数量占市场同方向申报总量的比例较高；四是累计注销数量占累计申报数量的50%以上；五是以低于申报买入价格的价格反向申报卖出或者以高于申报卖出价格的价格反向申报买入；第六，电话拍卖中的虚拟参考价格上涨(下跌)超过5%。
2.在连续竞价阶段，科创板股票交易中哪些虚假申报应被上交所监控？
(1)在科创板股票交易连续竞价阶段，如果投资者交易行为重复且同时存在以下情形，且累计取消申报数量占投资者累计申报数量的50%以上，上交所将重点监控相关交易行为：
首先，申报买入或卖出中最好的5档；二是单次申报后，实时优5档剩余有效申报累计数量或金额巨大，在市场同方向优5档剩余有效申报总量中占比高；第三，申报后取消申报。
(2)在科创板股票交易的连续竞价阶段，股票交易价格处于涨(跌)的极限状态。投资者同时出现2次以上以下情形的，上交所将重点监控相关交易行为：一是单次涨跌幅度同的最高限价申报后，该价格下剩余有效申报数量或金额巨大，占市场有效申报总额比例较高；二是单次取消升(降)幅最高限价申报后，累计取消升(降)幅最高限价申报数量占该价格累计申报数量的50%以上。
3.科创板股票交易中拉升和打压股价是什么意思？
在科创板股票交易中，拉升打压股价是指投资者大规模申报、连续申报、密集申报或价格申报明显偏离股票最新交易价格的异常交易行为，在此期间科创板股票交易价格明显上涨或下跌。
例如，在有价格波动限制的科创板股票开盘价竞价阶段，上交所将重点监控相关交易行为：一是交易数量或金额较大；二是交易数量占期内市场总成交额的比重较高；三是股票开盘价涨(跌)了5%以上。
4.在连续竞价阶段和收盘看涨拍卖阶段，上交所将重点监控哪些行为推高和打压科创板股票的交易价格？
(1)
维持涨(跌)幅度最高限价是指投资者通过大规模申报、连续申报、密集申报等方式，将科技创新板股票的交易价格维持在涨(跌)幅度的极限状态的异常交易行为。
6.在科创板股票交易中，哪些维持涨(跌)顶价格的交易行为会被上交所监控？
br />在连续竞价交易阶段同时存在下列情形，那么，上交所将对有关交易行为予以重点监控：一是股票交易价格处于涨（跌）幅限制状态；二是单笔以涨（跌）幅限制价格申报后，在该价格剩余有效申报数量或者金额巨大，占市场该价格剩余有效申报总量的比例较高，且持续10分钟以上。
在收盘集合竞价阶段同时存在下列情形的，上交所对有关交易行为予以重点监控：一是连续竞价结束时股票交易价格处于涨（跌）幅限制状态；二是连续竞价结束时和收盘集合竞价结束时，市场涨（跌）幅限制价格剩余有效申报数量或者金额巨大；三是收盘集合竞价结束时，收盘集合竞价阶段新增涨（跌）幅限制价格申报的剩余有效申报数量或者金额较大；四是收盘集合竞价结束时，涨（跌）幅限制价格剩余有效申报数量占市场该价格剩余有效申报总量的比例较高。
7.在科创板股票交易中，投资者实施的哪些行为会被认定为自买自卖和互为对手方的异常交易行为？
在科创板股票交易中，自买自卖和互为对手方交易是指投资者在自己实际控制的账户之间或者关联账户之间大量进行股票交易，影响股票交易价格或者交易量的异常交易行为。
（1）科创板股票交易同时存在下列情形的，属于自买自卖的异常交易行为类型，上交所将对其予以重点监控：一是在自己实际控制的账户之间频繁、大量交易；二是成交数量占股票全天累计成交总量的10%以上或者收盘集合竞价阶段成交数量占期间市场成交总量的30%以上。
（2）科创板股票交易同时存在下列情形的，属于互为对手方交易的异常交易行为类型，上交所将对其予以重点监控：一是两个或者两个以上涉嫌关联的证券账户之间互为对手方进行频繁、大量交易；二是成交数量占股票全天累计成交总量的10%以上或者收盘集合竞价阶段成交数量占期间市场成交总量的30%以上。
8.科创板股票中严重异常波动股票申报速率异常是指什么？
根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，投资者应当按照上交所相关规定，审慎开展科创板股票交易，不得滥用资金、持股等优势进行集中交易，影响股票交易价格正常形成机制。
严重异常波动股票申报速率异常，是指违背审慎交易原则，在股票交易出现严重异常波动情形后10个交易日内，利用资金优势、持股优势，在短时间内集中申报加剧股价异常波动的异常交易行为。上交所将对股票交易出现严重异常波动情形后10个交易日内,连续竞价阶段1分钟内单向申报买入（卖出）单只严重异常波动股票金额超过1000万元的交易行为予以重点监控。
