财务分析
一，财务分析的常用方法
1.趋势分析方法：分为固定基数指数和环比指数。
2.比率分析：最基本、最重要的方法。1)成分比例(部分与整体的关系)；2)效率比(投入产出关系)；3)相关比率(相关经济活动)。
3.因素分析法：基本思路是：当有几个因素对分析指标有影响时，在假设其他因素不变的情况下，依次确定每个因素的独立变化对分析指标的影响。可分为串行替代法和差分计算法。
二、基本财务比率
1.偿付能力比率：包括流动比率、速动比率、资产负债率、结算还款期、利息准备金比率、偿债准备金比率、产权比率和权益乘数；
2.营运能力比率：总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率；
3.盈利率：经营净利率、净资产收益率、存货周转率；
4.发展能力比：业务增长率和资本积累率；
杜邦分析法是利用主要财务比率指标之间的内在联系，对企业的财务状况和经营成果进行综合、系统评价的方法。该体系以净资产收益率为核心指标，以总资产净利率和权益乘数为两个方面。重点揭示企业盈利能力和权益乘数对净资产收益率的影响，以及相关指标之间的关系。
三.融资管理
1、项目融资特点：1）以项目为主体；2）有限追索贷款；3）合理分配投资风险；4）资产负债表之外的融资；5）灵活的信用结构。2、筹资方式
1）短期筹资 是指为满足企业临时性流动资金需要而进行的筹资活动，一般是在一年以内或超过一年的一个营业周期内到期。
特点：筹资速度快、弹性好、成本较低、风险高。
常用方式：商业信用（应付账款、应付票据、预售账款）、短期借款。
放弃现金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]*[360/（信用期-折扣期）]
2）短期借款利息的支付方法：
收款法：归还本金时一并支付利息；
贴现法：先从本金中扣除利息部分，到期时借款则要偿还全部本金的一种计息方式。贷款的实际利率高于名义利率；
加息法：贷款分析均衡偿还，所负担的实际利率高于名义利率大约1倍。
3、长期筹资
1）优点：筹资速度快、借款弹性较大、用款期间发生变动，可与银行协商。
2）缺点：财务风险大、限制性条款多。
3）融资租赁租金组成：租赁资产的成本、租赁资产的成本利息、租赁手续费。
四、资金成本
资金成本是指企业为筹措和使用资本而付出的代价，是资金使用者向资金所有者和中介机构支付的占用费和筹资费用。包括资金占用费和筹资费用。
作用：1）选择资金来源、确定筹资方案的重要依据；
2）评价投资项目、比较投资方案和进行投资决策的标准；
3）评价企业经营成果的基准；
五、流动资产财务管理
1、现金：库存现金、各种形式银行存款、银行本票、银行汇票
管理目标：在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获得最大的长期利益；
现金管理
现金收支管理的目的在于提高现金使用效率；
方法：1）力争现金流量同步，使现金流入和现金流出发生时间趋于一致；2）使用现金浮游量；3）加速收款；4）推迟应付款的支付。
最佳现金持有量
方法：成本分析模式、存货模式和随机模式。
成本分析模式：
1）机会成本：和现金持有量呈正比例管理；
2）管理成本：是一种固定成本，和现金持有量无比例关系；
3）短缺成本：和现金持有量呈反比例关系；
三种成本之和的最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。
六、存货管理
1、存货管理目标 在各种存货成本与存货效益之间做出权衡，达到两者的最佳组合。
存货总成本=取得成本+存储成本+缺货成本
2、存货决策
内容：1）决定进货项目；2）选择供应单位；3）决定进货时间；4）决定进货批量。
经济订货量 ：
Q=√2KD/K2
Q--经济订货量 K--每次订货的变动成本 D--存货年需要量 K2--单位存储成本
3、存货管理的 ABC分析法
标准：1）金额标准；2）品种数量标准
A类：种类少，占资多；分品种重点管理，规划经济批量，严格控制；
B类：介于A和C之间；分类别一般控制。适当重视，采取灵活措施；
C类：种类多，占资少；按总额灵活掌握，凭经验确定经济批量。
