减税红包激发了创投活力，让创投企业个人合伙人的税负只能降低
标题：本次风险投资基金政策将极大促进风险投资行业稳定发展，有助于稳定投资者信心，缓解小微企业融资难问题。让纳税人在这两种会计方法之间进行选择，这将有助于纳税人适用更低的税负，也给社会各界更稳定的预期和更有利的条件来发展风险投资——
今年下半年以来，风险投资基金税负问题备受社会关注。最近的国务院常务会议给了创投企业一个“定心丸”:从明年1月1日起，已依法备案的创投企业可以选择按单一投资基金计算，其个人合伙人从基金中获得股权。转让和分红所得，按20%的税率缴纳个人所得税；或者根据创业投资企业的年收入选择整体核算，其个人合伙人的个人所得税从企业收入中按照5%-35%的超额累进税率计算。上述政策的实施期限暂定为5年。风险投资企业个人合伙人的税负有所减轻，但没有增加。
这项政策对我国风险投资基金的发展有何意义，风险投资界对此有何回应？经济日报-中国经济网记者近日采访了金融专家和业内人士。
降低风险投资税负，推进“双创”
针对社会关注的创业投资基金税负变化，今年9月6日国务院常务会议明确：“为维护创业投资基金地方税收扶持政策稳定，有关部门将修订《个人所得税法实施条例》， 按照不溯既往、确保总体税负不增加的原则，抓紧完善进一步支持创业投资基金发展的税收政策。”
12月12日国务院常务会议进一步决定，根据市场实际情况，综合比较国际惯例，实施优惠所得税促进风险投资发展，加大对风险创新的支持力度。
对此，中国社会科学院财经研究所研究员张斌表示：“个人合伙人从创业投资基金获得的两类收入金额不同，适用于不同税目的税负也不同。国务院常务会议允许个人合伙人根据税负自主选择，对稳定创业投资个人合伙人税负、鼓励创业投资行业发展发挥了重要作用。”
北京国家会计学院财税政策与应用研究所所长李认为，这一政策给予风险投资企业投资者税收优惠，降低其投资成本，进而达到鼓励风险投资企业投资的目的，有利于科技创新。
据中国国际税务研究院学术委员、院长王维卿介绍，除非风险投资企业未能对项目进行投资，否则收益金额一般都比较大，因此之前很有可能会适用5%-35%超额累进税率的最高税率。这一政策意味着，未来创业投资合伙企业取得的单一投资基金会计收益，将由最高税率35%下调至个人所得税20%。
明确的信号稳定性预期
近年来，我国风险投资基金发展迅速，规模位居世界第二，已成为众多创新型小微企业的重要资金来源。
思可天使基金创始人李浩告诉记者：“这项政策将极大地促进创投行业的稳定发展，有助于稳定投资者信心，缓解小微企业融资难的问题。让纳税人在这两种会计方法之间进行选择，这将有助于纳税人应用
“这一政策肯定了风险投资行业作为直接投资的重要组成部分，在推动中国新经济增长中发挥了关键作用，为投资者向风险投资领域注入更多资本、实现风险平衡创造了有利条件。”中国证券基金业协会早期专项委员会秘书长、天使交易所创始人兰告诉记者，这一政策为风险投资行业未来五年的发展空间和活力奠定了基础，有助于解决“第一公里”的融资问题，帮助更多创业者实现创新创业梦想。
“绝对是利好政策。”创客总部合伙人陈荣根认为，此次新政统一、明确了对创投企业的税收优惠政策，减少不确定性，同时给予5年的优惠期，长期来看有助于激励创投公司个人合伙人的投资热情。
海创邦（北京）投资管理有限公司总裁丁伟明告诉经济日报-中国经济网记者，创投基金健康发展是促进科技创新的重要力量之一，这项政策让基金个人合伙人可以根据自身情况选择不同的税收核算方式，给创投圈注入了信心和力量。
系列减税措施组合发力
近年来，我国对创投基金的税收支持力度不小。比如，今年4月25日的国务院常务会议提出：“将目前在8个全面创新改革试验地区和苏州工业园区试点的创业投资企业和天使投资个人投向种子期、初创期科技型企业按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策推广到全国。企业所得税、个人所得税有关优惠政策分别自1月1日和7月1日起执行。”
5月16日，财政部、国家税务总局发布通知明确，公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满2年的，可以按照投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该公司制创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满2年的，该合伙创投企业的合伙人分别按以下方式处理：一是法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣法人合伙人从合伙创投企业分得的所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。二是个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣个人合伙人从合伙创投企业分得的经营所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
天使投资个人采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满2年的，可以按照投资额的70%抵扣转让该初创科技型企业股权取得的应纳税所得额；当期不足抵扣的，可以在以后取得转让该初创科技型企业股权的应纳税所得额时结转抵扣。
此外，天使投资个人投资多个初创科技型企业的，对其中办理注销清算的初创科技型企业，天使投资个人对其投资额的70%尚未抵扣完的，可自注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额。（经济日报·中国经济网记者 董碧娟）
