作者：维利克的财务自由笔记
双汇发展：我纠结了半天，决定不再买入
今天上午，双汇跌破16倍TTM市盈率。
作为我之前的股价提醒，16倍市盈率的设定价格不是TTM，所以没有提醒。
当我看到股价时，它收盘了。
于是，下意识地，按照我以前的习惯，打开资产配置表，计算双汇会买的数量。
上午11点40分左右，我定在28.42元买入双汇发展，该公司计划今年投入4%的股市资金。
中午出去吃饭，总觉得怪怪的。为什么我有点不安？
于是我又回到了我的老方法：打开我过去的公司分析文章。
看完之后，我想起来了：
按照我现在的认知，双汇发展已经不在我的收购名单上了。
整个中午，我都在想这件事：
继续买？还是停止购买？
这个思考的过程很痛苦。
一方面，双汇已经是我了
的持仓股，而且已经持仓6年，最高时，给我创造了6倍的账面盈利。这种跟踪一家公司多年，并且自认为了解很多信息的感觉，在叠加一个静态看有吸引力的价格时，是如此的诱惑！
但另一方面，我一直试图让自己聚焦于1个问题：
如果这是我第一次分析双汇，我没有持有这家公司，我会买入吗？
沉默良久，我的答案是：
不会。
不会的原因很明确：
双汇的湿雪，毋庸置疑；双汇的长坡，看起来一直是在的。（湿雪：双汇的三个竞争优势，一高品质、不断创新的肉制品；触角广泛的渠道；低成本的冷鲜肉。长坡：冷鲜肉的市场空间，从理论上来讲是非常巨大的。）
但问题在于，这种看起来在的长坡，在经过2015年至今5、6年的等待之后，并没有展现出来的迹象。
反映到我的两个指标上，就是高高的ROE，和长期达不到标准的关键比率。
从2013年起，分红率大幅提高，从那时起的分红比率平均98%，最近5年，分红比率达到夸张的105%。双汇难道“不思进取”吗？
难道真的如网上所说，双汇已经成为帮母公司万洲国际还债的机器吗？如果真是这样的话，那双汇还有发展前途吗？
关键指标提升不上去，这个过程中，一定有什么东西卡住了。
但更重要的问题是：
过去5年，这种理论上存在的长坡，一直没有展现，我凭什么相信，接下来5年会展现？
预测未来，从来不是我的强项，所以，在没有强大证据的情况下，我选择不相信。
想到这，又把我写的文章看了一遍，最后，终于克服了自己的心理障碍。
最后，在下午还有几分钟开盘前，我撤单了。
然后如释重负，我觉得，我在投资修行路上，又前进了艰难的一步。
本来这样一个思考过程，是没必要呈现给读者的，之所以你们看到这一篇，原因有两个：
第一个，我之前写过不少双汇的文章，而且很多读者，也知道我通常16倍市盈率，做第一次买入的习惯。
所以，可能会有读者，在这个价格附近买入。
需要说明的是：我的决策，过去经常错，未来也很可能继续错。
所以，我的决策，只能作为你的参考，最终的决策，你要自己来做。
我所能做的，是把我怎么做的，以及我为什么这样做，一五一十地告诉你。
第二个，我想以我这个纠结的心理过程，让读者们感受一下，克服自己的心理障碍，是一件多么困难的事情。
以后你们在做出自己独立的交易决策时，也要尽可能地理性决策，不要被“便宜”冲昏了头脑。
最后，我想关于双汇，读者们可能有如下几个疑问，我索性提前回答。
问题1：我手上有双汇，要卖掉吗？
这个问题的答案，取决于你对双汇这家公司，有没有独立的认识。
对于我来说，我手上的双汇，暂时不会卖。
问题2：双汇出问题了吗？不然你为什么不继续买呢？
我不买双汇，并不意味着我觉得双汇差。
事实上，我认为双汇的投资价值，绝对在A股排名前20%。
只是对于我来说，既然有更好的公司可以买，我为什么要去买一个相对弱一点的公司呢？
问题3：双汇股价接下来会跌呢？
关于股价，我一无所知，事实上，我也不相信，有人能持续知道，股价接下来会怎么走。
问题4：你后面还会再买双汇吗？
这取决于我对双汇这家公司，会不会有一些新的发现和判断。
不过从我过往的经验来看，除非出现很确切的证据，我大概率，是不会再买入的。
但如果，我下次自己打自己脸了，你们就别打了，我都会招的。
今天来不及录语音了，找机会给读者们补上。
关于双汇，如果你们还有问题的话，留言就好，我会尽量回答。
