科创板ipo条件证监会同意创业板ipo注册是什么意思

每经记者：闫帅每经编辑：文铎

从上市材料的受理到发行，是一段漫长的道路，是一段精神的旅程。有的公司速度前所未有，20多天就会见面；有的公司主动撤回申请材料，中途回家；也有公司因为各种不规范的操作而被曝光，最终被拉下了画皮.

目前，a股注册制在科创板和创业板实施。一般来说，在注册制下，“查询-回复”会经历多轮重复，然后有的落到上海市委会议上，有的不提交注册，有的主动撤回申请材料，终止上市。对于应用审批制的公司，一般是“接受——去开会”，会通过，会主动提出；如果会议失败，请重新开始。

《每日经济新闻》记者整理出上周见面的公司，被拒绝的，新材料被接受的，以周为单位，为读者提供美食。

上周(4月26日至5月2日，下同)共有7家公司参加了发布会，其中科创板4家，创业板2家，主板1家。7家公司中，贾闯生物科技创新板IPO被拒。

继3月份之后，4月份科创板又出现了一起IPO被拒的案例。贾闯生物在科技创新板的首次公开募股被拒绝，这是今年的第三次。在上海市委提出的问题中，主要是问科技创新和创新能力的属性。

多位投资银行家表示，现在的监管从“顶层设计”等多方面强调科技创新的本质。与财务伤害和内部控制制度一样，科技创新的本质将是科创板的另一个审计重点。

红榜：双枪科技、金埔园林等6家公司过会

，上周IPO有7家公司，上周有6家公司通过IPO。与前一周相比，上周的会议次数大幅增加。

本月中旬，IPO数量有所下降，前一周只有4家公司参加IPO。相比之下，本周的会议数量大幅增加。上周，IPO上座率为86%，因为有一家被拒。

上周，证监会批准4家科创板公司和4家创业板公司IPO注册。4月第一周，证监会同意4家创业板公司IPO注册，4家科创板公司IPO注册；前一周同意5家创业板公司IPO注册，5家科创板公司IPO注册。总的来说，登记速度保持稳定。

简单回顾一下上周遇到IPO的公司的基本情况。

在上周参加会议的企业中，最受关注的是双枪科技。这家公司每年将销售3亿双筷子。2018年至2020年，公司主营业务毛利的70%以上来自筷子和案板产品。

2018年至2020年，公司通过分销方式实现的收入分别占主营业务收入的46.78%、43.61%和34.46%。来自分销模式的收入占一定比例，经销商问题也备受关注。

报告期内，大量经销商受双枪科技前员工控制或有重大影响。审计委员会要求双枪科技说明发行人与前职工经销商之间是否存在关联关系或其他利益安排，前职工经销商股权是否存在委托或代理持股；发行人及其控股股东、实际控制人、董是否实际控制原职工经销商，是否影响发行人的独立性。

广州粤汉贸易有限公司为发行人2019年第二大经销商、2020年第一大经销商，分别为公司出资2090万元、1757万元。据媒体报道，广州粤汉贸易有限公司在智联招聘的信息泄露了机密信息。智联招聘中的信息显示“广州粤汉贸易有限公司隶属于直营

t-size:15px;">深圳市沁缘森家居用品有限公司是双枪科技2018年~2020年的前五大经销商。有意思的是，记者发现，深圳市沁缘森家居用品有限公司曾用名是深圳市双枪家居用品有限公司。

上周IPO最被关注的还是科创板上会企业，从问询案例看，科创属性的“4+5”新规逐渐发威。

4月16日晚间，证监会发布《关于修改〈科创属性评价指引（试行）〉的决定》（以下简称《评价指引》）。其中，新增研发人员占比不低于10%的常规指标。

值得关注的是，此次修订后，科创属性评价指标将由原来的“3+5”变为“4+5”。其中涉及交易所相关审核规则的修改，包括要求交易所在发行上市审核中，按照实质重于形式的原则，重点关注发行人的自我评估是否客观，保荐机构对科创属性的核查把关是否充分并作出综合判断，严防研发投入注水，突击购买专利，夸大科技技术标准，科创技术水准，行业分类不准确的等情形。

4月27日，科创板申报企业国光电气披露的首轮问询回复中，问题11就涉及科创属性。国光电气的回复也是逐条对照《评价指引》。较早之前，快可电子、冠龙股份也分别在第二轮、第三轮被问到科创属性。

上周，珈创生物科创板IPO被否，成为今年以来第三家被否决的科创板申报公司。在上市委提出的问题中，科创属性和创新能力被重点问到。

比如上市委提到，结合发行人部分核心技术专利由外部机构受让取得、发行人的自行研发投入较少、技术人员较少且人数在报告期内发生过较大波动等情况，论证发行人是否具有突出的创新能力。

业内人士也对上周的IPO审核风向进行了点评。

一头部券商保荐人向《每日经济新闻》记者表示：“科创属性其实一直在提，未来整个趋势肯定是越来越严格。”

资深投行人士王骥跃表示：“科创属性也一直是科创板审核的核心问题。”不过对于珈创生物科创板IPO被否，王骥跃还提到，这家企业大多数专利都是外购的。

“可以看出监管倾向，登陆科创板的企业要求更具科技属性，且具有更详细的评价体系。”长期从事投行业务的上海新古律师事务所王怀涛向记者表示，2020年3月20日证监会发布《科创属性评价指引（试行）》，提出科创属性具体的评价指标体系，明确了科创属性的标准。2021年4月16日，证监会又修订了《科创属性评价指引（试行）》，进一步完善了科创属性的评价指标体系。科创板各项制度设计，必须紧紧围绕培育出更多具有“硬科技”实力和市场竞争力的创新企业，这是检验科创板是否成功的首要标准。

黄榜：上周只有4家公司主动撤回IPO，明显减少

从IPO申报数量看，4月IPO申报数量（含更新）是60家，上一周申报数量为22家。4月IPO申报数量比3月的超300家申报有明显下降。

对申报量下滑的原因，王骥跃分析认为，主要是保荐人推迟了申报，核查前期股东耗费了一点时间，确认有没有不当入股的股东。王骥跃判断，申报高峰在5月底和6月份。

从3月下旬，证监会强调严肃处理IPO“带病闯关”，决不允许一撤了之。上周只有4家公司主动撤回IPO，相比此前动辄10多家的情况，已经明显减少。

需要注意的是，撤回材料的奥普生物也曾被媒体重点报道。4月28日，每日经济新闻报道了《奥普生物IPO：总经理被前妻索要股份公司曾遭遇网络诈骗》。

在冲刺IPO的关键期，一则夫妻离婚后财产纠纷官司，曝光了奥普生物1.7%的股权暂未转让的原因。

奥普生物的股东、董事、总经理李福刚，因与妻子感情破裂，双方协议离婚。离婚后，双方需要分割房产、股票等共同财产，这其中便包括奥普生物的相应股权。不过，法院考虑到奥普生物正筹备上市等，对分割相关股权的诉讼不予处理，仅称李福刚夫妻可在适当时候另行处理。

另外在报告期内，奥普生物还曾遭遇网络诈骗。一份2018年公布的判决书显示，奥普生物的一位会计员工遭遇他人通过QQ聊天方式冒充该公司负责人，后被以支付货款为名，骗走该公司48.3万元。被骗后，这笔钱随即被人取走并无法追回。

“遭遇网络诈骗，这充分暴露出奥普生物在内控上是存在缺陷的。不过，按正常情况，应该是进行补救了。”一位投行人士表示，这算不上重大内控缺陷，但肯定是内控上存在一些问题。

政策：IPO辅导统一标准，不对辅导对象是否符合上市条件进行判断

上周，IPO层面最被关注的政策变动是统一IPO辅导标准。

4月30日晚，证监会就《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》（征求意见稿)对外公开征求意见。证监会表示，此举旨在进一步规范辅导相关工作，充分发挥派出机构属地监管优势，压实中介机构责任，从源头提高上市公司质量。其中提到辅导期原则上不少于3个月；验收方式有现场走访、约谈、组织证券市场知识测试或抽查底稿等相结合的方式。

重点有两点，一是辅导验收12个月内应提交IPO申请。如果超期，将重新履行辅导及辅导验收程序。从这点看，辅导企业肯定会积极申报IPO，毕竟超期的时间成本太高。

其次是辅导验收应当对辅导机构辅导工作的开展情况及成效作出评价，但不对辅导对象是否符合发行上市条件作实质性判断。

从业内人士的分析看，这符合上述文件对IPO规范性的要求，不要将辅导验收作为判断企业该不该上市的门槛或者阻梗。另外，不判断辅导对象是否符合发行条件，将尽可能引导拟IPO企业股改和内控规范，积极争取项目辅导。