经过今年年初高估值段的调整，资金继续在高估值段抱团更紧。
随着基金二季报的披露，公募基金整体持仓水平如何？哪些板块受青睐，哪些板块被抛弃？据统计，公募基金整体持仓进一步增加，增持创业板和科创板。持仓水平处于历史高位，而主板则进一步冷淡，持仓已降至历史低位。与此同时，去年底对“香饽饽”——只港股的热情也明显下降。
具体板块方面，估值水平明显偏高的新能源、医药、化工、电子等行业被过度配置，而去年的“券商股”已不再是公募基金经理的心头好。在估值水平最低的金融地产中，基金仓位处于历史最低水平。
当前市场最抢眼的板块无疑是新能源行业。其中，锂电池、光伏、汽车等细分行业在第二季度呈现上升亮点。今年上半年，业绩增长30%以上的权益类基金大多为新能源汽车主题基金或聚焦新能源板块。在这些板块中，基金抱团现象较为突出。
整体地位进一步提升，创业板和科创板大幅提升
统计显示，2021年第二季度，上证指数和沪深300分别上涨4.34%和3.48%。市场整体呈上升趋势，主动权益类基金数量和规模持续增加。2021年二季度，主动权益类基金总数达到4097只；规模增加6300多亿元，目前权益类基金总规模达到6.87万亿元。
根据华西证券的统计，在基金第二季度报告中，普通股票型基金和部分股票型基金的持仓较一季度有所提升。其中，普通股票型基金和偏股混合型基金持仓比例分别为88.81%和85.01%，较上季度分别上升2.39%和1.24%，高于历史中位数。
值得注意的是，二季度公募基金进一步减持主板5.68个百分点，持仓降至61.68%。这也是2020年三季度以来，主板减持，主板配置比例持续下降，低于历史中位数82.22%，为11年来最低水平。
在主板持仓下降的同时，公募基金在创业板的持仓增加5.79个百分点，为过去一年最大增幅，二季度持仓为21.45%，逼近历史新高。
与此同时，公募基金也增持科创板，持仓比例由之前稳定的2.5%提升至3.55%，提升1.18个百分点，再创历史新高。
去年底，备受期待的港股市场持仓下降1.3个百分点至13.31%，整体来看还是比较高的。从配置重点港股的基金产品数量和个股规模来看，与前期相比有明显下降。
拥抱高估值抛弃低估值，贵人更高贵
具体板块方面，以沪深300权重为基准，“电气设备、医药、化工、电子、食品饮料”等行业超配，超配比例分别为4.57%、3.64%、2.51%、2.38%和1.92%。
具体个股方面，CATL(当代安普瑞科技有限公司)、无锡药明康德、隆基等个股大幅加仓。从基金数量的增加来看，前20家公司的平均估值(市盈率TTM、
）都在100以上，最低估值为歌尔股份为37.1倍，最高估值为药明生物282.6倍。而在非银、银行、交运、家电、房地产等板块进一步减仓，减配比例分别为-10.08%、-8.82%、-2.06%、-1.97%、-1.59%。显然，去年火爆全场的券商股，不再是公募基金经理们的心头爱。而估值水平最低的金融地产，在今年二季度被公募基金们的进一步抛售，当前金融地产仓位处于历史最低水平。
在具体个股方面，中国平安、美的集团、格力电器等股票，减仓明显。从基金增加数量排名来看，前20名的公司，平均估值（市盈率TTM）仅20倍左右，最低估值为工商银行为5.3倍，最高估值为恒瑞医药60.2倍。
涨幅超过30%的权益类基金多数重仓医药、新能源
当前市场最吸睛的板块无疑是新能源行业。其中的锂电池、光伏、汽车等细分领域在二季度享受了节节攀升的高光时刻。今年上半年，业绩涨幅超过30%的权益类基金中，大多数为新能源汽车主题基金或重点配置了新能源板块。
其中，东方基金旗下的新能源汽车主题基金更是凭借52.70%的净值增长率，一跃成为规模破百亿的新能源主题基金。进入二季度以来，东方新能源汽车更是“一骑绝尘”，2021年4月1日起至2021年6月30日，三个月内该基金净值增长率为52.70%，业绩比较基准收益率为35.53%，高于业绩比较基准17.17%。在带有“新能源”或“新能源汽车”字样的主题基金中，表现最为突出。根据目前披露的二季报情况来看，东方新能源汽车主题规模已达到102.17亿元，历史上首破百亿规模。
根据券商中国记者梳理，截至6月末，东方新能源汽车主题前十大重仓股分别是恩捷股份（9.47亿元）、宁德时代（9.01亿元）、亿纬锂能（7.01亿元）、天赐材料（6.34亿元）、比亚迪（5.18亿元）、赣锋锂业（5.17亿元）、华友钴业（5.16亿元）、容百科技（4.94亿元）、汇川技术（4.67亿元）、当升科技（4.13亿元）。
对比一季报，东方新能源汽车主题调整出现明显变化，投资重心逐渐向锂电产业中上游如隔膜、电解液、电机电控等领域转移。其中，格林美、国轩高科、天齐锂业从其前十大重仓股中淡出，而华友钴业、容百科技、当升科技则是其新入列的重仓股。而锂电池隔膜龙头恩捷股份二季度获东方新能源汽车主题大举加仓，持股数量从325.98万股上涨至404.32万股。
值得注意的是，目前新能源汽车处于高景气阶段。Wind数据显示，今年以来新能源车ETF(515030)也是妥妥的跑赢市场主流指数，累计涨幅超46.69%，而同期沪深300涨幅为-1.14%。如此超额涨幅，除了行业高景气之外，基金的不断买入，也在推动相关公司股价。目前，高达109只基金重仓了宁德时代，71只基金重仓了赣锋锂业，66只基金重仓股了亿纬锂能，65只基金重仓了华友钴业，是一场新能源车电池板块炒作的“盛宴”。
根据中汽协数据，我国新能源汽车渗透率也由今年年初的5.4%提高至今年上半年的9.4%，6月的渗透率已超过12%，但在上述基金经理看来，现在的渗透率仍然不高，市场容量很大。
东方基金新能源汽车基金经理李瑞认为，新能源汽车行业是全市场比较下来成长性、确定性、持续性最好的行业之一。下半年，新能源汽车行业景气度仍将持续提升，产业链优质公司业绩高速增长。中长期来看，中国、欧洲和美国等主要经济体渗透率进入加速提升阶段。在全球需求共振下，国内锂电产业链的全球竞争力带来的确定性成长机会。
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