一、产业链
防水材料是建筑物的维护结构，其作用是在建筑物表面构筑防水层，达到防水、防渗漏的目的。目前防水材料主要分为两大类，防水材料约占65%，防水涂料约占25%。经过几十年的技术积累和工艺迭代，应用最广泛的防水材料主要有四大类，SBS/APP改性沥青防水卷材、聚合物防水卷材、自粘防水卷材和防水涂料，前三大类属于防水卷材。
防水材料市场主要受上游原材料市场和下游基础设施、房屋建筑等建设项目投资规模影响。目前，基础设施和住宅仍是防水材料的主要应用领域。防水材料的原材料主要有石油沥青、SBS改性剂、聚醚、丙烯酸等。
建筑防水材料产业链。
来源：智研咨询
二、目前的经营情况。
随着当今社会经济的不断发展，建筑行业也发展迅速，各种新型建筑材料相继出现，对建筑行业的发展也起到了有效的推动作用。2014年至2020年，中国建筑业总值持续扩大。2020年，中国建筑业总值为26.4万亿元，较2019年的24.8万亿元增长6.24%。
资料来源：国家统计局、智研咨询。
随着社会经济的发展，人们对生活舒适度的要求越来越高。建筑防水已从原来的简易屋面和地下室扩展到室内外墙全面积带水。防水工程也在从原来的5-8年质保期向15-25年甚至要求与结构同寿命的设计使用年限(建设部《建筑与市政工程防水通用规范》第二次征求意见稿)转变，防水标准日益提高。新技术、新产品不断涌现，如种植屋面防水技术、太阳能屋面防水技术、单层屋面防水技术的发展，使得节能减排的产业政策在屋面防水工程中得到了很好的体现。喷涂聚脲防水涂料、喷涂速凝橡胶沥青防水涂料、蠕变防水涂料等新材料的开发应用，使防水工程设计在传统防水材料的基础上有了更多的选择，进一步提高了防水工程的设防可靠性，并不断加强对工业工人的培训。
2020年中国建筑防水行业规模以上企业723家，较2019年增加70家。
来源：中国建筑防水协会、智研咨询。
受国民经济下行压力和房地产投资增速放缓影响，2019年我国建筑防水行业收入和利润均出现下滑；2020年中国建筑防水行业营业收入1087亿元，利润总额73.97亿元，略高于2019年。
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2018年中国建筑防水行业亏损企业累计亏损额为2.3亿元；2019年中国建筑防水行业亏损企业累计亏损额为1.47亿元，较2018年减少了0.83亿元。
资料来源：中国建筑防水协会、智研咨询整理
建筑防水关乎建筑安全与寿命，关乎百姓民生与安康。建筑防水材料的应用领域在不断扩大，现已经被广泛应用于基础设施建设、房地产等领域。2019年，受基础设施、翻修市场拉动，防水材料的市场需求依然保持强劲，防水材料产量保持增长。2020年中国沥青和改性沥青防水卷材累计产量为22.52亿平方米，延续增长态势。
资料来源：中国建筑防水协会、智研咨询整理
三、企业格局
虽然中国建筑防水材料产量逐年提升，但是目前市场还是处于“大行业、小企业”的特征，中国建筑防水行业企业呈现四级梯队特征，第一梯队企业有东方雨虹；第二梯队企业有广东科顺、辽宁大禹、山东宏源、深圳卓宝；目前形成了以东方雨虹一超，广东科顺、辽宁大禹、山东宏源、深圳卓宝四强的市场格局。第三梯队为1500余家企业，这些企业的产能利用率较低；第四梯队则为剩余数以千计的企业，由于工艺落后、质量较差，因此市场占有率非常低。
建筑防水行业企业格局
资料来源：智研咨询整理
