今年上半年，在指数先涨后跌的市场中，跟踪指数的资金规模持续上涨！统计显示，上半年指数基金规模实际增加1969亿元，其中ETF基金占比接近一半，达到943亿元！
基金暴涨的原因可能在于：一方面，投资者对此类基金的认可度有所提升；另一方面，指数基金也在上半年推出了大量新产品；而另一方面，不少上市公司大股东也以认购ETF基金的名义减持。但不可否认的是，指数基金确实面临着新的历史机遇。
指数型基金的费率大幅下降
指数基金，由于基金公司只需支付较少的指数使用费，不需要配置昂贵的投资研究人员选择个股，指数基金的管理成本在权益类基金中最低；但随着指数基金规模的扩大和管理费绝对值的大幅提升，相关指数基金的费率可能会进一步下降。此外，一个基金经理可以管理多个指数基金，因此指数基金的管理成本相对较低。
有基金公司人士表示，一只ETF基金的发行和运营成本大概需要50亿元左右的ETF规模。据估计，在所有股票ETF中，截至今年7月7日，超过这个规模的基金有21只。其中，9只基金规模超150亿元。这为ETF基金降低费率提供了客观条件。
因此，在去年指数基金尤其是ETF基金规模暴涨的情况下，不少基金公司开始降低相关ETF基金的管理费。其中，大型基金管理公司下调产品费率对市场受益最大。今年，嘉实基金宣布将旗下沪深500ETF及其挂钩基金的管理费和年托管费下调至0.2%，这是第四只年化费率下调至0.2%的沪深500ETF。
今年3月，为抢占创业板ETF基金市场，平安基金下调创业板ETF费率，打破通常0.6%的费率结构，下调至0.2%。随后，E基金也将其ETF利率下调至0.2%。从那以后，许多公开募股开始跟进。
数据显示，截至今年一季度，有统计数据的788只股指基金(每股单独计算)中，管理费超过0.5%的基金数量达到769只，占绝大多数。从托管费用来看，777只股指基金的费率都在0.1%以上。换句话说，历史上大多数指数基金的年综合收益率都在0.6%左右。目前，近20只指数基金的综合管理费已降至0.3%至0.5%之间。
可以预计，头部公司的降费会让所有基金公司感到压力，相关指数基金尤其是新发行指数基金的综合年化费率有望大面积下降。从国外的经验来看，追踪标普的贝莱德(black rock is hares)；标普500指数，从今年7月开始。
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基金管理费率从万分之四降到万分之一点二五！跌幅接近70%，这是贝莱德历史上指数共同基金收取的最低利率。摩根大通推出了成本最低的美股ETF，其BetaBuilders美股ETF的收费仅为0.02%。富达投资(富达
Investments)从去年开始提供免费指数基金产品，两款产品分别命名为富达零利率全市场指数和富达零利率国际指数基金。
不要说零收费，就是1.25/万。相比我们所谓的0.2%的最低费率，也就是万分之二十，我们的费率还是高了十几倍！
当然也有业内人士指出，国外指数基金有属于基金经理的证券借贷收入，而我们的证券借贷业务刚刚起步，收入也属于基金持有人，与基金经理无关。因此，进一步降低0.2%的相关税率是不现实的。但是，随着规模的扩大，从目前的0.6%降低费率还是很有希望的。
国内ETF基金规模排名前二十家公司如下：
转融通令指数基金收益更高
今年6月21日起，指数基金、封闭式股票基金、战略配售基金均可开展再融资和证券出借业务。其中，大部分战略配售资金为10亿元，相对较少；封闭式基金，因为不一定持有两个品种，可以依靠的证券借贷品种很少。不同的是指数基金规模相对较大，而宽基指数的成份股多为二合一产品，因此有望成为这一新政策下最受益的品种。
目前金融产品数量接近1000只，相当于沪深300、沪深500、创业板指数中的大部分产品都是金融产品，所以跟踪上述产品的指数基金受益最大。按照目前2%左右的再投资利息收入水平，如果所有股票都能达到30%的再投资上限，那么每年0.6%左右的回报率就能带给指数基金，这意味着即使按照目前最高的收费比例计算，投资者也相当于零成本买入指数基金！
对了，作为出借人，基金只赚收益的2%，而市场上个别证券的借款人要支付8.5%的成本，两者相差6.5%，被证券公司和再融资公司吃掉了！可见金融机构赚钱有多容易。如果你只是设置一张卡，你将获得3%的无风险收入！
增强型指数基金更有作为
众所周知，基金管理公司可以在指数的基础上，通过自己的研究来调整指数中包含的股票的权重，从而获得超过指数的收益，这就是指数增强基金。从a股增强基金的表现来看，大部分指数增强基金都能跑赢跟踪指数。
再融资融券业务推出后，对这类基金的好处更加明显：即基金公司不仅可以提高好股票的配置，还可以通过融券为必须配置的差股票获得比过去更多的超额收益，即融券收益。
。同时，垃圾股在市场上也会有更多的投资者愿意融券卖空。这意味着所持有的垃圾股很可能常年都处于借出状态。反过来，如果市场上对绩差股的融券需求很高，也从一个侧面为指数增强提供了相对有效的配置信息，可以大幅地降低对此类基金的配置，甚至有可能较好地避开雷股。而普通指数基金为了保持对指数的跟踪误差，只能不论好坏，按照指数中个股的权重进行配置。
来源: 证券市场红周刊
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