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创业的优势和劣势各是什么,创业优势有哪些

  

  近日,在证券时报信托白劳汇主办的“2021中国信托业发展高峰论坛”上,重庆信托总裁窦、山东总经理、万向信托副总裁、五矿信托总经理助理王涛四位行业高管围绕业务转型、制度优势、信托文化等话题展开了热烈讨论。   

  

  转换结果一二三   

  

  主持人:   

  

  近年来,监管部门对资产管理行业的政策不断收紧和统一,融资类信托也在不断压降。请在这里和大家分享一下,结合资源禀赋,贵公司在这个过程中做了哪些业务调整或布局?目前的转型有什么成绩吗?   

  

  窦说话了   

  

  窦仁政:   

  

  转型是信托公司一直在做的事情。2017年后,重庆信托做了更多的加减法,增加了消费类信托、慈善类信托、家族类信托、资产证券化类信托等业务类型,降低了融资类信托、渠道类信托的规模。最近,我们成立了一个新的家族信托办公室和一个专门的资本市场业务部。虽然这两项业务目前规模不大,但我们有兴趣培养资本市场的业务能力。   

  

  信托公司的转型也有一个从量变到质变的过程。在我看来,信托公司目前所做的还处于量变阶段,行业内的同行大多处于这一阶段。资管新规后,信托公司转型步伐加快,也面临着巨大的改革压力。事实上,信托行业还需要另一个大的驱动力,那就是各主体对信托(财富传承、风险隔离)的需求大大增加和扩大,进而信托公司的质的飞跃才会出现。   

  

  方灏:   

  

  从山东国鑫的战略定位来看,我们2021年以来的实际战略是聚焦。作为区域性省级信托公司,要把更多精力放在服务区域、服务全省上。围绕大山东理念,服务省内企业需求,推动海洋经济与内陆经济结合,挖掘新旧动能转换的产业机遇。为什么选择聚焦?因为区域内的风险大部分可以由机构来把握,区域外信托公司的管理边界有限,人才和能力可能跟不上市场拓展的要求,所以每个公司都要选择适合自己的商业模式。其中,财富管理中的资金筹集能力是关键之一。资金来源的类型决定了公司的经营风格,资金规模决定了合作伙伴的能级,资金成本决定了项目类型和风险控制规模。   

  

  近年来,国鑫在家族信托业务上投入了更多精力。目前这个业务的月增长比较快。到今年年底,我们家族信托业务希望达到250亿元,明年争取更大规模的突破。我们的家族信托业务包括渠道业务和积极发展业务。我们希望通过这种模式引入长期资金,改变过去信托公司以单个项目寻找资金的业务模式,根据资金需求选择资产,满足客户长期资金的配置需求。   

  

  王波:   

  

  万向信托是私人背景,规模较小。近年来,我们的转型方向比较明确。一是积极探索压降融资类信托监管要求下的股权投资项目。股权投资风险增加,收益的不确定性也增加。我们比较谨慎,已经调查审查了几十个项目,但目前落地的不多。二是在证券投资方向积极部署。目前,我们还没有直接投资股票和债券。我们主要与公募基金、私募基金、保险资产管理、银行理财等其他类型的资产管理机构合作,选择他们的优质产品来满足信托投资者的风险收益要求,或者与这些机构合作开发合适的信托产品。近年来,这一领域的业务发展迅速。第三,我们长期以来一直在布局家族信托和慈善信托,尤其是慈善信托。目前总规模超过10亿,信托项下实际慈善支持已超过1.1亿,行业排名靠前。目前信托公司开展慈善信托业务肯定是没有盈利的。比如10万元的慈善信托,我们每年收取300元左右的信托报酬,连人工成本都无法覆盖。因此,信托公司的慈善信托业务也是一种公益行为和慈善行为。第四,我们也在服务信托上下功夫,成立了服务信托部。目前,我们正在从社会利益相关者资金管理的角度,拓展预付费服务信托和物业管理费服务信托。   

  

  王涛:   

  

  在五矿信托的业务转型过程中,我们希望充分发挥我们的禀赋优势。比如五矿信托隶属于五矿集团,五矿集团以工业为主业,主要业务包括金属矿产、贸易物流、冶金建设、金融地产等。从产融结合与和谐入手。   

  

  在产融结合方面,我们选择了四条轨道:基础矿产、双碳、高端制造、数字科技。目前,五矿信托已与集团内多家其他公司合作,整体业务规模达数百亿。在整合方面,五矿集团还有一大金融业务,包括银行、信托、保险、证券、期货、基金、融资租赁七大牌照。资产管理新规出台后,各金融子公司加强联动,形成了相互促进、共同发展的格局。   

  

  论信任的利弊   

  

  今天在主持人:举行的圆桌会议的主题是重建优势之路。我想特别邀请你们所有人。   

分析一下,信托跟其他的金融机构相比,优势到底在哪里?劣势又在哪里?我们应该怎么重塑这些优势?

  

窦仁政:

  

我们一直在问自己,作为金融机构,信托公司在哪些方面有优势?我认为,信托文化与商业银行、券商、保险的行业文化有差异,信托文化是信托公司的优势之源,也将支持信托行业走得更远。信托行业一直面临不稳定的业务环境,其创新意识和能力非其他机构可比。再比如,信托的各种法律关系形成了信托工具,可以帮助委托人完美实现财富管理和风险防范的目的,这种工具优势也是其他行业不具备的。

  

方灏发言

  

方灏:

  

其他类型金融机构的经营范围都比较明确的,而信托的主业庞杂,但它是一个合法的资金募集机构,这就是优势所在。作为持续稳健的金融机构,信托公司应该更多考虑客户需求,根据不同客户的需求,根据不同客户的收益和风险偏好,合理安排金融工具和交易结构,在非标和标品领域进行跨市场的投融资业务。信托业务在财富传承、风险隔离和理财增值方面具有非常强的制度优势,这一块可以建立有别于其他金融机构的专属业务领域。

  

王波:

  

我认为信托公司的优势和劣势都是制度。优势是制度带来的,比如可以跨市场投资、可以开展非标业务等;劣势也和制度有关,主要是制度的不完善。比如作为资管机构,银行、证券、基金等机构的监管制度相对完备,而对信托的监管办法、监管指标都是比较少的,这给信托公司的经营带来一定便利,但从长期来看其实不利于更加行业长远稳健的发展;又比如发展家族信托、服务信托是共识,但目前房产股权等财产交付、工商登记、税务等方面的政策制度很不完善,影响这些业务的开展。

  

另一个劣势是信托信托比较小众,社会公众对信托的了解不多,理解不足。比如对于家族信托,很多人把家族信托看作是理财产品或资管计划,追求投资收益,而忽略了家族信托首先是一个法律架构,以及其强大的事务性功能,家族信托内现金资产的保值增值只是其中的一个需求而已。

  

   

  

王涛:

  

信托是现代金融业创新的排头兵,信托业转型必须更加积极、坚定地拥抱改革开放,坚守回归本源业务的“初心”,加强对实体经济的专业化服务能力,推动供给侧改革,由此赢得更广阔的发展空间。

  

不同类型资管机构具有各自的资源禀赋。信托的优势集中在制度优势、跨市场优势、全球视野和跨区域经营优势、创新精神及客户思维。信托转型任务紧迫,还应加强深度学习,持续挖掘投研实力,并深化金融科技基础建设,加大人才引进力度,以推动转型的顺利开展。

  

最看重的信托文化

  

  

  

主持人: 接下来我们再来讨论一下信托文化,各位对信托文化是怎么理解的?贵公司最看重的信托文化是什么?

  

窦仁政: 重庆信托的企业文化就是八个字,诚信、稳健;创新、求精。我认为,关键是诚信和创新,诚信是生存的基石,创新是发展的条件。

  

方灏:

  

信托文化监管部门说得很清楚,就是“受人之托,忠人之事”,作为受托人要严格按信托合同的约定,按委托人的意愿去运用信托财产,这是公司经营的基本前提条件。山东国信的企业文化我把它归纳为几点,稳健、负责任、专业、以客户为中心。

  

王波发言

  

王波:

  

信托文化从信托两个字简单来讲就是信任、托付,为什么委托人会信任你,将资产托付你?是相信信托公司是专业的,勤勉尽责的,这是信托公司最基本的文化。万向信托一直秉承万向集团创始人鲁冠球讲真话、干实事的要求,倡导守正、忠实、专业的信托文化。这三个词中,我认为最重要的是守正。

  

王涛:

  

从我们自己的实践来看,好的信托文化确实是公司业务发展非常重要的精神内核。五矿信托经过十几年的发展,将企业文化或者信托文化称为集团精神,我们的集团精神有五个层面的含义,诚信、风控、创新、担当、共赢。

  

寄语行业与未来

  

主持人: 您对行业未来发展有何趋势判断?也想请各位给转型之中的信托业说一段寄语。

  

窦仁政:

  

可以用四个字描述:静待花开。目前,整个行业处在一个调整过程中。信托行业的基本制度需要创新,信托的基本需求需要挖掘,这实质是信托的供给和需求两个方面,这两个方面一旦激发、整合,行业的美好未来值得期待。

  

方灏:

  

我入行二十多年了,经历数轮行业的起起伏伏,感觉今年有困难,明年或许更困难,但比起十几年前的信托公司展业环境,现在的情况已经进步了很多。在目前困难的时候,更需要行业平心静气的去思考未来的发展路径,想用一句古诗总结一下,“山重水复疑无路,柳暗花明又一村”。

  

王波:

  

我想对信托业说三句话,第一找准定位,避免跟其他资管机构正面的或者同质的竞争;第二、努力发掘探索信托制度优势,优势很多但是真正把它用好却不多,这需要整个行业大家努力去探索,发掘;第三是与信托文化相关的,履行好受托人的职责。

  

王涛发言

  

王涛:

  

顺应经济实际出发,顺应监管导向,积极支持实体经济,尤其是推动供给侧改革,我相信信托行业未来在资产管理、财富管理、实业投行还有受托服务四个方面,一定会实现更大的跨越式的发展。

  

责编:糯糯