型号3和型号Y
文|菜蚁
国内有轨电车企业谁会先爆发？
很快，特斯拉的市值从1.2万亿美元的高点跌至8000亿美元，然后在最近几天反弹至1万亿美元，就像苹果之前的市值跨过这个门槛一样，这对世界上任何一家公司来说都是一个里程碑。然而，与苹果和亚马逊相比，特斯拉的市值在不到两年的时间里从1000亿美元上升到了1万亿美元。背后的支撑力量是否遵循新的市场逻辑？
且不说特斯拉对电动车行业的推动，据说股价从去年到现在已经涨了十倍，又有多少人为错过一只大牛股而感到惋惜。大致来说，如果你在2020年1月特斯拉市值1000亿美元的时候只买一只股票，那么股价就是569美元，然后股票按1: 5分割，到今年11月初市值突破1万亿美元的时候，你卖出1040美元，那么你就净赚4631美元。如果按照国内股市标准至少买入100股，净利润将达到46.31万美元。毫不夸张地说，特斯拉和苹果、亚马逊、阿里、腾讯一样，都属于百年一遇的大牛股——世纪股票。
2020年初，特斯拉市值突破1000亿美元，相信很多对中国有轨电车感兴趣的人都意识到这是一个黄金机会，但却没有办法投资美国股市。后来到了年底，市值达到了5000亿元，当时还是亏损的汽车公司。随着有轨电车的争议，很多投资者觉得应该进入波动期。结果，他们在今年1月份冲到了8000亿元。现在，由于欧美租车市场对特斯拉的需求旺盛，市值一下子跃升到1万亿元，这是市值的里程碑。我们要知道，全球市值超过1万亿美元的公司只有少数，比如苹果、亚马逊、谷歌、微软。现在应该明白，特斯拉很可能就是下一个苹果，苹果目前市值已经超过2万亿美元。
# #电车的趋同性远胜燃油车
汽车到现在已经发展了一百多年。环顾世界，你会发现汽车制造商的品牌很多。光是巨头就有十几家，小品牌不多。他们也分为日本、德国和美国。几乎每个主要工业国家都生产自己的汽车。但是从商品的属性来看，这是不正常的。在全球化时代，应该有三五个品牌畅销全球，就像电视、电脑一样。为什么呢？除了政治因素，燃油车本质上是机械产品，零部件很多，零部件的生产质量也不一样。每个制造商都有自己的特点，只是为了发动机的性能。这很容易导致产品质量出现明显差异，就像机械表一样，为多品牌共存提供了空间。
不像电动车，它的主要部件是电机和电池，加上电路控制系统。即在电机上缠绕铜线和磁铁，这与燃油发动机的结构相比大大缩小了差异，动力电池的技术和生产也越来越模块化，电控比汽车的机械传动控制简单得多，导致电车的生产过程简单化和趋同化，结果电车的生产越来越像手机等电子产品的生产。因此，未来电车市场很有可能颠覆以往的汽车销售模式，出现赢家通吃的局面，就像国际手机市场上只有苹果和三星两个品牌一样。
十年后特斯拉会主导国际电车市场吗？无论是技术创新还是产能规模，未来都极有可能成为全球唯一的高端电动车品牌。这是其股价能在一年多时间内上涨十倍的深层逻辑。
很多人认为特斯拉估值泡沫太大。最多已经成为丰田在汽车生产中的地位和众多电车品牌之一。这还没有深刻认识到有轨电车和燃油车的本质区别。电车的未来属性是电子产品，而燃油车的属性是机械产品。他们在制造和销售方面的商业模式将各自独立
换句话说，未来十年的国际电车市场，很可能像手机市场一样，只被三五个品牌主导；在未来十年的国际汽车市场中，有轨电车的份额可能会迅速增加，预计将达到20%。回过头来看，很多中小品牌汽车面临灭绝，而大品牌汽车进入电车较晚，市值会进一步下跌。目前特斯拉的市值等于丰田、大众、奔驰、宝马、通用、福特等传统车企的总市值总和。如果特斯拉的产能能达到丰田每年几千万，未来十年价格再降一半，那么这些传统车企会有什么市场，会面临灭顶之灾。
根据特斯拉第三季度财务报告，本季度出货量超过24万辆。现在，马斯克的目标是每年生产100万辆汽车，以及主要车型model 3和model。
随着Y的成熟，量产的难度会越来越小。而且，特斯拉的车现在供不应求，用户要提前下单才能到达，这在如今的市场经济中是很少见的。
特斯拉在电车技术发展上往往敢于闯出一条新路，从最初设计使用大量小电池并联作为动力电池，充满未来感的设计，用显示屏代替所有仪表盘，到现在放弃微波雷达和对焦摄像头发展自动驾驶技术，总能保证主流技术的发展方向，这也是很多人下意识追随它的内在原因。展望未来，除了环保、结构简单、加速快等优点外。电车自然与自动驾驶技术相匹配，而自动驾驶无疑是未来汽车发展的一个方向，而特斯拉在这一领域已经处于领先地位。
几年前，马斯克和杨一起接受央视采访。杨谈到了联想“成功”的营销策略。马斯克回应称，特斯拉没有做太多营销，因为他觉得大部分营销都有点欺骗消费者。针对特斯拉的快速发展，杨紧急要求主持人告诉马斯克联想有多少用户。看完这个视频，感觉这是两代企业家。一是依然坚持营销和用户量的传统因素，二是引领用户未来的消费。
马斯克改变了公司的运营方式，特斯拉
不做广告，利润率也很低，他好像不以赚大钱为目标，不像腾讯、阿里动辄净利率高达30%多。没有企业家像他那样在电动皮卡的发布会上对钢珠打破车窗的窘境付之一笑，而用户也似乎对这样传统意义上的“营销事故”一笑了之，彼此都能宽容做前卫产品的瑕疵。马斯克只想做出一款极致革新的产品来改变世界，他把做企业似乎当成了做一项规模宏大的物理实验，这将对未来企业管理提供了一个创新方式。## 国产电车的突破口将在高性价比
电动轿车的兴起对于创业公司来说是一把双刃剑，一方面是它的进入门槛低，处于早期发展阶段竞争不充分。像蔚来、小鹏这样快速的融资造车在几十年前的燃油车创业公司来看不可思议。那时候造一辆轿车要考虑的东西太多了，把新车造出来让已经成熟的轿车市场接受困难重重。现在各家造电车的公司大都在同一起跑线，谁能发展的快谁就能胜出。
另一方面，电车结构简单、电子产品化的特性会加速产品的趋同性，燃油车多元化的格局将被改变，就如同以前的手机行业一样，市场会加速向几个大品牌高度集中，现在规模小、发展慢的公司被淘汰的风险和速度都会加大。
深谙国内用户消费心理的国产电车公司都把车型锁定在SUV上，而非特斯拉现在主推的model 3和model
Y展现的流线型，SUV外型大气上档次，开着有面，符合中国车主讲排场的心理，而且利润率比普通型高。然而从功能上说，电动SUV能越野吗？能进山区、草原和沙漠吗？显然只是个好看的外壳罢了；从电车媲美跑车的加速优势来看，SUV车型也于此相悖，这也是特斯拉运动款model
Y依然沿用流线造型的原因，它看上去更像跑车。只要这几家不把生产重心转到model
3那种普通电车型上，他们的市场占有率就不可能上去。国产车重外观轻性能走捷径的策略可能在长期竞争中跑输。
从汽车历史上看，日系车之所以能在与德系、美系车的竞争中后来居上就在于它们做出了自己鲜明的特色，那就是性价比。丰田、本田都是从低端大众车起家，在争夺市场的过程中积累技术，逐步向中高端发展。这恐怕是任何一个弱势竞争者采取的唯一正确道路。现在国内几家电车企业在技术积累薄弱的状况下仅依靠设计、代工就要做高端SUV，短期来看能快速填补市场，长期来看并不可靠。因为这个市场毕竟有限，动辄二三十万以上的价格除了限购的政策强制又有多少人真心愿意买呢？
蔚来一直走高端路线不现实，技术厚度不够，量产上不去，随着更多性能好价格实惠的车型进入市场，消费者一比较就明白了。但它目前依然是“蔚小理”
三家中市值最高的，有600多亿美元，其股价能否上行取决于能否在中低档做出畅销车。而理想的所谓增程式长远来看最危险，拿汽油发电机给电池充电，看似延长了续航实则费钱、不环保、效率低。就算跑一趟几百公里的长途，中间找个充电桩冲会电顺便喝杯茶歇歇脚不更好吗？
在目前还在进场的公司来说小米值得期待。如果小米把做高性价比手机的功夫用在造电车上，一旦它能造出十万元左右的国产版model
3，那很有可能像小米手机一样后来居上，快速占领市场。
在电车技术和市场上取得一定进步，但还处在追赶的位置，尽管也上市了，但市场留给他们的窗口期是有限的，一旦在这几年里规模上不去，依然有被淘汰的危险。因为随着特斯拉的迅速崛起，德国、日本车企已经开始醒了，意识到危险了，也开始生产电车了，如大众的ID系列SUV在欧洲就卖的不错。以他们在传统车上积累的技术优势，这些大厂造电车的质量无疑比国产车有优势。
比亚迪已经在国内车厂中胜出，也最有实力，现在几乎全面转向新能源，一个月竟能卖出7、8万辆新能源车，当然纯电和混动大概各占一半，车型涵盖中低端。因为它手握动力电池的核心技术，能最大限度保证质量、控制成本、提升产能，在大众消费者中口碑提升的很快。
在过去一年里，比亚迪的市值从5000亿元涨到现在的9000多亿元。突破万亿关口只是时间问题。但比亚迪历来的问题是战略保守，多线作战，单点创新力度不够。它本来是国内锂电池生产的龙头，可因为在动力电池上保守让后来者宁德时代赶超，现在人家只做电池市值就远超它；它在燃油车制造上起步比吉利还早，但无论质量还是口碑与后者差距越拉越大；它在电车制造上的创新不太明显，也缺乏国际化的视野，一个区别就是用户能把model
3看成半个跑车，能把比亚迪这么看吗？它在追求高性价比电车这条路上还不够极致。
但好在现在比亚迪看起来已经全面押注电车，无论是研发刀片电池还是永磁电机、芯片，都在把资源向一个点聚焦，一旦特斯拉不能持续压低model 3和model
Y的价格或研发更具性价比的新车型，比亚迪的赶超就会变成现实。
而五菱宏光廉价电车的成功，再次证明了做高性价比在国内市场多么见效，尽管其舍弃性能的做法对中端车未必能行，但对于行业跟跑者来说永远是一种启示。
值得大书一笔的事，受益于特斯拉开创的电动轿车潮流，中国最大的获益行业竟然是动力电池。动力电池的制造门槛并不高，以宁德时代为领头的几家民营电池企业利用了国内制造成本低的优势，把这个行业做到世界级，宁德时代市值一路上涨，目前达到1.4万亿元的规模，成为A股市值第三的巨头。尽管有比亚迪刀片电池的竞争，但只要宁德时代在技术持续创新，在规模上继续扩张，其市值还有上涨的空间，毕竟短期看电池技术不会有大的革新，而世界电车市场还处在早期发展阶段。
总之，特斯拉从2010年上市至今也不过十年时间，而其市值在这两年的爆发充分显示了市场对电动轿车日益成熟的认同。只要它坚持引领创新，扩大产能，那么它的市值迟早会追上苹果。而国内电车市场目前正处在乱战阶段，谁能尽快做出高性价比的爆款产品谁才能成势。
