7月3日，深交所发布《深圳证券交易所创业板首次公开发行股票发行与上市指南》(以下简称《创业板IPO指南》)，对创业板注册制下IPO发行上市阶段的业务操作流程和重要时间节点作出了详细规定。
资深投资银行家王表示，根据创业板IPO指引，最快情况下，拟IPO企业可在中国证监会完成注册后12个工作日内完成线上线下发行，并可在发行日后第7个交易日安排上市。从发行开始到上市完成，最早可在3周内完成。
创业板注册制下IPO渐近
截至7月5日，创业板改革试点注册制IPO申报企业187家。这187家企业中，90%以上是中国证监会移交的在审企业。
由于中国证监会审核过程中有数十家企业已经到了“已通过初审会议但尚未前往审核会议”的阶段，根据审核衔接安排，部分企业即将进入创业板上市委会议审议环节。
7月3日，深交所召开第一届创业板上市委员会成立大会。投资银行家预计，市场将很快迎来创业板上市委员会的首次审议会议。随着相关工作稳步推进，首批创业板试点注册制企业进入发行上市流程已为时不远。
创业板IPO指南包括IPO前准备、发行指南、上市指南、申请文件、部分申请文件参考格式、上市流程图等。并详细定义了创业板IPO阶段的业务操作流程和重要时间节点。
“创业板IPO指引的发布，为下一步创业板股票发行和承销业务的顺利开展指明了方向。”一些投资银行家表示。
发行上市业务操作流程明确
根据创业板IPO指引，首次公开发行股票并在创业板上市的发行人，经中国证监会注册后，可以在注册有效期内自主选择发行时间。在开始发行前，主承销商需要通过保荐业务专区上报发行和承销计划。若深交所在收到预案后5个工作日内无异议，发行人及主承销商可披露发行股票意向书并正式启动发行。
发行启动后，主承销商应通过保荐业务专区向深交所提交信息披露文件、发行申请文件、上市申请文件等与发行上市相关的材料。
《创业板IPO指引》明确指出，发行人和主承销商拟定具体发行时间表并与深交所预约T日(T日为新股认购日)后，按照发行时间表和计划所列工作安排推进发行上市工作。
至于如何定价，创业板IPO指南明确指出，发行数量在2000万股以下且股东未公开发行股票的盈利企业，发行人和主承销商可以直接定价确定发行价格。发行价格由线下投资者询价确定的，发行人和主承销商可以通过初步询价确定发行价格，也可以在初步询价确定发行价格区间后，通过累计竞价询价确定发行价格。
市场人士认为，注册制下的创业板IPO不仅申请和审核全过程电子化，发行上市全过程也电子化。发行上市阶段的所有信息披露文件均通过创业板发行上市审核业务系统提交，无需提交纸质文件。深交所上市审核中心将通过系统反馈，在全流程系统地留下印记，体现出降本、透明、公开的特点，将有利于发行人和承销商组织发行上市工作，稳定市场预期，保障改革银行。
作者：石娜
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