今天创业板早盘涨了2%多，但还是有比较刺激的股票。五块“字牌”！有10多万只手印！创业板第一个借壳计划真的很了不起。
爱思凯(300521)5月18日晚间披露重组方案，开创性收购缙云科技100%股权。该交易导致公司主营业务及实际控制人发生变化。一旦搞定，将成为创业板第一个借壳的案例。
自10年前成立以来，由于规则的原因，创业板从未出现过借壳交易。如今随着政策的放开，借壳方案开始试验，借壳资产所属的行业非常火爆，自然吸引了市场。
显然，Eskay是第一种情况，但绝不是唯一的一种。一个更雄心勃勃的计划可能已经在酝酿中。
下一个创业板借壳公司会是谁？谁将开启下一场连续的棋盘游戏盛宴？也许答案就在Eskay身上。
星光闪耀选中爱司凯
根据计划，爱思凯拟通过资产置换、股份发行、现金支付等方式购买鹏城缙云科技有限公司(以下简称“缙云科技”)100%股权。交易完成后，公司主营业务将变更为第三方IDC服务商，控股股东变更为新余德坤和DT。
CTP、德通(上海)，实际控制人变更为邵云、田立新、王莉、张晓艺。
此次交易共分为四部分：
一是重大资产置换。扣除部分现金后，爱思凯将以交易对方持有的缙云科技100%股权的等值部分置换法律持有的全部剩余资产、负债和业务。拟配置资产预计价值5亿元，拟配置资产预计价值25亿元。
第二，股份转让。上市公司现任控股股东艾以9.30元/股的转让价格将公司8.52%的股份转让给德通(上海)，交易对价总额为1.14亿元。
第三，发行股票，支付现金购买资产。对于缙云科技100%股权与所配置资产的差额，分别支付50%股份和50%现金，股份发行价格为9.30元/股。
四是募集配套资金，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票募集不超过10亿元，用于支付本次交易的现金对价及相关费用。
缙云科技成立于2015年，曾隶属于中兴通讯子公司中兴云服务公司。2017年至2019年，缙云科技的营业收入分别为4821万元、1.09亿元和2.15亿元，逐年翻倍，净利润也直线上升，分别为-924万元、3121万元和7170万元。
不难看出，缙云科技在财务业绩和主营业务方面都是可圈可点的，第三方IDC(数据中心)服务商的身份也是极具想象力的。
邵云、田立新等。有望成为上市公司实际控制人的，是业内知名的PE巨头，其交易能力不容小觑。
三大核心因素：
小市值、干净、有压力
如此强的实力，他们为何会选择爱司凯？
1.爱思凯本身市值小，熟悉a股借壳套路的人都知道，一般借壳标的都是小市值公司。
交易方案披露前，爱思凯总市值仅为13.6亿元，股本仅为1.44亿股。
2.市值小是不够的，但目标公司必须正常经营。部分ST市值已经跌破10亿元，但很多问题不会受到支持者的青睐。
爱凯上市后，主营业务表现不佳，但始终盈利，即无需担心因持续亏损而退市。
3.主营业务连年失败，可能是大股东愿意卖壳的原因之一，但可能不是特别迫切。如果大股东仍有较高的质押比例，出售贝壳的可能性将大大增加。
艾的大股东为艾投资，持有4713.66万股，占总股本的34.12%。最新公告显示，爱思特投资尚未解除质押的股份数量为2430万股，占总股本的16.88%，占其持股比例的49.45%。
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公司第一大股东山东通达持有2918.08万股，占总股本的32.86%。目前尚未解除质押的股份数量为2313万股，占其股份比例为79.26%。
又如海默科技(300084)，目前市值约14.4亿元。2018年和2019年同学会净利润分别为6600万元和3500万元。
公司第一大股东为实际控制人窦，持股6873.68万股，占总股本的17.86%。目前尚未解除质押的股份数量为4740万股，占其持股比例的68.96%。
不过话说回来，即使某些创业板公司的所有条件都像爱思凯一样，也不代表这家公司必然会卖壳。创始人的意志是更重要的因素。有些企业家喜欢自己创业，自己创业。
还有，很多人都想卖掉自己的贝壳，但是好的可以借的资产是稀缺的。毕竟在创业板改革和试点注册制的背景下，能够IPO的资产往往更愿意走IPO的道路。
当然，其他要素也要具备，比如没有被立案调查、上市满了三年等等。
