2020-07
28
文|周尚义
火焰与海水并存，7月a股市场震荡。
“我们拭目以待吧。虽然我们已经开户了，但是我们没有足够的投资经验。如果你想买一些理财，那就先试试。”当初咬紧牙关“进入”股市的投资者逐渐平静下来。
上证指数自7月以来累计上涨超过7%，最高点3458.79点，最低点2984.98点，跨度近500点。于是，“第一财经院”再次走访北京多个售楼处，发现现场情况与7月初几乎相同，投资者数量并未明显增减。
多位券商人士向“金融1号院”表示，“营业部开户数较7月初没有明显变化，大部分仍旧是线上开户，来营业部开户的投资者主要是开通创业板、新三板、融资融券业务的权限。同时，购买理财产品的投资者会比较多，理财需求更加旺盛。”
开户情况与7月初持平
在走访中，“第一财经院”发现，在高度线上化的经纪行业，由于自身、地域、布局等因素，券商营业部,的开户、业务办理存在明显差异，不能一概而论。
一般来说，总体来看，券商营业部,的现场投资者并不多，来到营业部的投资者数量几乎和平时一样。
在北京一家中型券商的营业部里，虽然现场投资人不多，但客户经理却很忙。刚接到一个配备理财产品的客户，就接连回了好几个电话。该客户经理告诉一财院：“营业部开户情况和7月初一样，变化不大，但购买或打算购买理财产品的客户增加了不少。有些客户觉得股市波动太大，投资经验不足。
一位在西南某券商营业部上市的负责人告诉“第一财经院”记者，“最近来营业部的投资者基本都是获得创业板、新三板、融资融券业务的授权开通，进入市场的新投资者主要是网上开户，营业部开户数量保持在7月初的水平。”
对于在市场持续跌宕之后，开户投资者并没有明显减少，该营业部负责人进一步告诉“金融1号院”：“虽然这波行情波动很大，但不少新开户的投资者存在对牛市的期许，所以先把账户开了，等待时机。”
另一家头部券商北京营业部的客户经理告诉“第一财经社”记者，“市场行情不错，近期开户情况略好于6月和7月初，有理财产品的客户较多。”
的确，市场的高波动性直接带动了投资者的投资热情，也为股市“注入”了不少新鲜血液。中国结算最新数据显示，6月沪深两市新增投资者154.9万人，同比增长46.72%，环比增长27.58%。同时，截至6月末，期末沪深两市投资者人数为16774.32万人，同比增长8.72%。截至目前，今年上半年，沪深两市新增投资者较2019年末增加799.08万人。
券商营业部
发力理财产品销售
在走访的过程中，“金融1号院”了解到，相较于前去营业部开户的投资者，购买理财产品的人会更多。
因此，关于目前理财产品在券商营业部,的销售情况，“第一财经学院”询问了多位券商。
目前，关于理财产品在券商营业部,的销售情况，上述券商营业部中型客户经理告诉“第一财经研究院”:“营业部销售的理财产品包括证券公司资产管理到各类代销，策略主要以资产配置为主。资产管理产品大多是
“固定收益”模式的配置，其实就是将大部分资金都投入到固定收益产品中，在获得基本收益的情况下，使用”
增加收入。代销产品方面，大部分是股权公募和私募。"
当被问及销售部门推广的理财产品时，客户经理进一步告诉“金融一院”，“当然有推广的产品，目前正在培育产品导向型客户。其实很多投资者还是不了解券商的资产管理产品。除了开户和买卖股票，券商其实还可以选择多种理财产品，从固定收益产品到权益类产品。高端客户专属理财产品除了初始购买金额较高外，还有很多门槛较低的产品
头部券商凭借自身优势，近年来在资产管理业务上也取得了长足发展。“大部分销售部门都是销售公司的资产管理产品，产品种类丰富，投资服务产品专业。投资者配置理财产品的需求很大，我们都有主力产品。”上述北京头部券商营业部客户经理告诉“第一财经研究院”。
客户购买投资产品的需求和风险承受能力
方面，上述西南地区上市券商营业部负责人进一步向“金融1号院”表示：“由于投资者个人风险偏好不同，偏好固定收益类产品的和嗜好风险类产品的客户人群区分明显，不易转化，所推荐的产品也不同。营业部销售的固定收益类产品主要是以券商的资管或收益凭证为主，权益类产品范围较广，公募及私募都有涉及。在推荐产品方面，营业部会主推总部的标准化产品。”还有一家上市券商北京地区营业部工作人员向“金融1号院”表示，“公司App的金融商城中理财产品全面，有经验的投资者可自行筛选。”“金融1号院”也使用2家券商账户体验理财购买，在其中一家偏互联网服务的券商App里搜索理财产品后，第二天就接第二天就接到专属客户经理的营销电话，主推一款“xx研究精选混合基金”。还有1家领先的科技驱动型头部券商，“金融1号院”联系自己的专属投顾，表示有购买理财产品需求，但一直无人回应。
为此，“金融1号院”也询问了身边偏好购买理财产品的投资者，大多数都是觉得自身的投资经验不足，购买固定收益类的产品风险不高，能承受。而一些风险承受能力高的投资者则觉得相比直接投资股票，购买理财产品更加省心，毕竟不是专业投资者，没有太多时间来打理。
当然，投资者需要注意的是，在走访过程中，“金融1号院”了解到，在券商购买部分资管、私募、信托等高端理财产品时，也是有“门槛”的。
券商需要投资者先进行合格投资者认证，也就是说，个人投资者要求具有2年以上投资经历，且至少满足以下三项条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。若拟认购私募基金产品，还另有要求。
今年以来，券商资管产品的“销量”也不错，某上市券商资管投资总经理向“金融1号院”透露，“公司权益类产品的销售占90%以上，某只投资门槛为40万元的产品已经将原先半年开放一次申购改为每月开放一次，主要为满足高净值合格投资者的购买需求”。
多渠道销售
券商资管产品很受“宠”
为了适应更多投资者的投资需求，券商集合资管计划当下愈发“接地气”，与各大互联网理财平台合作，推出多款“爆款”产品，一些热门产品上线后很快就被投资者抢购一空。
券商资管改革正在稳步前进，公募化改造也不断提速。券商在证券投资方面具有研究优势，近年来不少券商也凭借优秀的产品业绩声名鹊起。“金融1号院”调查过程中发现，以腾讯理财通平台为例，在稳健理财专区券商类产品中，共有10只产品，有9只已经售罄，目前在售的就是1只券商“公募大集合”产品。该产品精选中短久期信用债作为基础资产，择机波段操作长久期信用债，并适当配置ABS类资产，滚动封闭期为6个月，100元起购，成立以来年化净值增长为3.43%，目前累计成交已有1万笔。
同时，对于券商资管产品的逐步大众化，某商业银行客户经理向“金融1号院”表示，“券商资管产品此前很多都是通过银行渠道进行代销，但是对于部分客户来说并不了解券商资管产品，销售范围不广、难度大。如今互联网金融发展势头迅猛，券商借助平台推出低门槛爆款产品来吸引投资者、拓宽销售渠道。”
当然，投资者需要注意的是，股市有风险，入市需谨慎，理财也有风险，投资也需谨慎。
编辑：邢萌
值班主编：张志伟
终审：马方业/张志伟
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