所谓偿债能力，是指企业偿还到期债务的能力。企业的偿债能力对债权人来说是最重要的。作为债权人，尤其是银行等金融机构、基金会等非金融机构和债券投资者，借贷资金的基本目的是获取利息收入。出借资金的前提是债务人能够在规定的期限内偿还贷款并支付利息。如果债务人到期不还本付息，债权人不仅无法从这类贷款业务中获得预期收益，还会遭受一定的损失。如果债务人破产，债权人将遭受更大的损失，甚至损失所有的钱。因此，作为债权人，最关心的是企业的偿债能力。
一、偿付能力指标分析
反映企业短期偿债能力的指标有很多，如流动比率、速动比率、现金比率等。这些指标有一个共同点，就是都是与相关项目进行比较，如流动资产、速动资产、现金等价物期末数、流动负债期末数等，根据它们之间的比值来分析企业的偿债能力。一些企业为了筹集资金，故意采用延期购买、偿还应收账款、尽可能先借后还等方法，以提高流动比率、速动比率、现金比率等。人为粉饰财务状况，从而给债权人等报表使用者提供虚假信息。而且，这些指标反映了企业在发生财务危机时的偿债能力，即企业正常的生产经营过程中断，没有新的现金流入，因此只能依靠现有的现金等流动资产来偿还。然而，现金流指标是不同的。它反映了企业在一个会计期间实际收到和支出的现金金额，因此可以更真实、更直观地分析企业的偿债能力。
二、借款企业还款来源的可能性分析
1.当经营活动现金流量净额为0，净利润为0时，借款人需要考虑分配股利。这时，企业中有两种情况。
(1)当投资活动的现金流量净额为0时，经营活动产生的现金可先用于支付股利，再用于偿还贷款；贷款偿还资金不足时，用投资活动剩余现金偿还；还不够的时候，他会借新债还旧债。此时还款来源可能是经营活动，也可能是投融资活动。
(2)当投资活动的现金流量净额为0时，借款人可以用经营活动产生的现金弥补投资活动的现金需求，然后在支付股利后偿还贷款；当不足以弥补投资需求或还款时，借款人应从外部筹集资金。这时，还款的来源要么是经营活动，要么是融资活动。在这种情况下，为了保证债权人的利益，债权人往往要求借款人的股东出具承诺，在贷款未偿还期间不分配股息。
2.如果经营活动的现金流量净额为0，净利润为0，那么借款人不需要分配股利，而是可以直接偿还或弥补投资活动的现金短缺。
3.当经营活动现金流量净额为0，净利润为0时，以借款人的正常经营收入难以偿还债务。借款人的债务偿还有两种可能的来源。
(1)投资活动的现金流量净额为0，那么，经营活动的现金流出首先要得到补偿，然后才能进行还款；当不足以弥补经营活动的现金流出或偿还时，借款人将不得不从外部筹集资金。这时，还款的来源要么是投资活动，要么是融资活动。
(2)如果投资活动的现金流量净额为0，那么借款人必须融资以弥补经营活动和投资活动的现金流出。这时，还款的来源只能是融资活动。
以上情况可能导致拆东墙补西墙的情况，债权人应该选择退出。
4.当经营活动的净现金流量为零，净利润为零时，借款人的情况就更糟了，因为他可能要支付股息，而当用于股息分配的资金减少时，他必须偿还
对于债权人来说，运用现金流量法测试借款人的偿债能力，充分体现了谨慎性原则。如果我们比较历年的现金流入，就可以知道企业偿债能力的发展变化。在历史数据的基础上，可以预测企业未来的现金流，预测企业未来的偿债能力，为决策提供依据。
