《电鳗快报》/文
科力传感(603662。SH)离登陆资本市场又近了一步。公司IPO初始询价时间为2019年7月18日(T-5)至2019年7月19日(T-4)。
《电鳗快报》调研发现，与2017年的《招股说明书》和2018年的《招股说明书》相比，2015 -2016年的电费差额为340万元，令人难以置信。
同时，与《招股书》“高精度传感器及配套高端仪器生产项目”相比，总投资增加3925万元，称重传感器和仪器年产量分别下降10万台和2万台，降幅分别为16.67%和20%。但在仪器产能大量闲置，新能源产能消化存在较大疑问的情况下，公司仍计划募集资金进行投资。
340
003010注意到，2015年至2016年，科力传感的电价奇怪地下降，340万元的电价消失了，令人难以置信。
公司主营业务为开发、生产、销售应变传感器(主要是应变称重传感器)、仪器仪表等元器件，为干砂浆提供系统集成和第三方系统服务。
科力传感器2017年6月提交的《建设项目环境影响报告表》显示，2015年至2016年，公司用电量分别为727.31万千瓦时和842.33万千瓦时，用电量分别为807.5万元和859.36万元，平均电价分别为1.11元/千瓦时和1.02元/千瓦时。
科力传感2018年提交的《电鳗快报》显示，2015年至2016年，公司用电量分别为790.54万千瓦时和840.11万千瓦时，平均电价大幅下降至0.83元/千瓦时和0.80元/千瓦时，用电量分别为654.29万元和672.55万元。
从以上数据可以看出，与2017年提交的《招股说明书》和2015年提交的《招股说明书》相比，2015年至2016年，科力传感的用电量分别减少153.21万元和186.81万元，合计减少340万元。
让人疑惑的是，与2017年提交的《招股说明书》相比，公司2018年提交的《招股说明书》在2015年至2016年用电量下降的情况下，净利润也出现了下滑。
科力传感2017年提交的《招股说明书》显示，2015年至2016年，公司净利润分别为8403.34万元和7368.44万元。
科力传感2018年提交的《招股说明书》显示，2015年至2016年，公司净利润分别为8345.27万元和7225.87万元，较2017年的《招股说明书》数据分别减少58.07万元和142.57万元。
2017年，科力传感净利润大幅增长至10807.56万元。
提出一个质疑你面子的项目。
科力传感器《招股说明书》 IPO拟募集资金总额5.5101亿元，其中3.0336亿元用于生产高精度传感器及配套高端仪器，1.0534亿元用于干粉砂浆行业第三方系统服务项目。1.4231亿元用于重物称重联网工程。
其中，高精度传感器及配套高端仪器生产项目总投资3.4469亿元，科力传感已建成世界一流的高精度传感器生产线和高端仪器生产线，分别占地6000平方米和3000平方米。项目建设期完成后，年销售收入3.8亿元，利润总额8400万元。其中，年产称重传感器50万个，8万米。
图1
来源：科里传感器《招股说明书》。
建设地点为宁波市江北区投资创业园公司新购土地，编号为《招股书》，编号为“浙(2016)甬(江北)不动产权第0012967号”。
003010查询发现，docin发布了一份2015年11月编制的《建设项目环境影响报告表》，显示建设单位为宁波科力传感科技有限公司，项目名称为高精度传感器及配套高端仪器生产项目，总投资30544万元，建筑面积9000平方米。建设地点为宁波市江北区创投园C区长兴路199号6号楼。
图2
来源：斗鼎。
《招股书》显示，科力传感已建成年产60万只称重传感器、10万只仪器的高精度传感器生产线1条、高端仪器生产线1条，项目已由宁波市发展和改革局备案。
从以上情况可以看出，《不动产权证书》“高精度传感器及配套高端仪器生产项目”和《电鳗快报》“高精度传感器及配套高端仪器生产项目”的建设场地和单位相同，建筑面积和生产线相同。但《建设项目环境影响报告表》年，与建设项目《环境影响报告表》“高精度传感器及配套高端仪器生产项目”相比，总投资增加3925万元，称重传感器及仪器年产量分别下降10万台和2万台，降幅分别为16.67%和20%。
此外，科力传感器应变传感器的产能利用率有所下降，而仪器的产能却大部分闲置，如何消化公司新增的产能是一个大问题。
2016 -2018年上半年，科力传感应变传感器产能分别为205.2万、210万、105万，产能利用率分别为84.85%、91.56%、85.59%，2018年上半年有所下降。
同期，科力传感器仪表产能分别为20.8万台和21.5%。
60万台、10.80万台，产能利用率分别为71.35%、61.03%、70.26%，仍有很多产能在闲置。客户持续大“换血”
《电鳗快报》研究发现，柯力传感近年来应收账款风险激增，坏账计提大幅增加，背后是公司客户过于分散而大换血，曾经的第一大客户也出现破产情况。
2015年-2017年，柯力传感营业收入分别为58,054.56万元、57,557.78万元、62,794.70万元，净利润分别为8,345.27万元、7,225.87万元、10,807.56万元。
期间，柯力传感营业收入和净利润都呈现一定波动。
2015年-2018年上半年，柯力传感因个别认定而全额计提坏账准备的应收账款情况如下：65.17万元、715.47万元、677.12万元、1,886.57万元，大幅上升，涉及22家客户。
其中，2018年6月末，柯力传感计提客户重庆大唐测控技术有限公司坏账准备1,239.51万元，原因是2018年8月2日，重庆市北碚区人民法院受理了重庆大唐测控技术有限公司的破产重整申请。
《电鳗快报》注意到，重庆大唐测控技术有限公司在2015年、2016年，分别为柯力传感的第一大客户、第四大客户。
期间，虽然公司胜诉，但客户未能执行的案件超15个。
坏账激增的背后，是柯力传感近年来客户“大换血”。
2015年-2018年上半年，柯力传感新增客户分别为1,071个、701个、814个、509个，占总客户比例分别为22.48%、15.64%、19.09%、11.81%。
如此大面积更换客户，显示公司的柯力传感客户群体不太稳定，甚至公司曾经的第一大客户也出现破产情况。
针对上述疑问，《电鳗快报》通过邮件向柯力传感求证，但截止发稿时，尚未收到回复。
本文源自电鳗快报
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