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  财务比率分析是企业管理者用来收集对企业的盈利能力、偿债能力、效率、流动性、覆盖面和市场价值等有价值的意见的定量工具。比率分析通过分析公司的资产负债表、损益表和现金流量表中包含的数据,为企业管理者提供这些信息。从财务比率分析中收集到的信息对于那些必须为企业和投资者做出财务决策的外部方的管理者来说是无价的,这样他们就可以评估企业的财务健康状况。   

  

  

什么是财务比率分析?

财务比率是帮助企业管理者和投资者分析和比较公司财务报表中各账户之间财务关系的有用工具。它们是使公司历史、行业或商业领域的财务分析成为可能的工具。   

  

  财务比率分析使用从计算比率中收集的数据来决定是否提高公司的盈利能力、偿债能力和流动性。   

  

     

  

  

财务比率的类型

业务经理通常在他们的分析中使用六种类型的财务比率。这六大类共有15个财务比率,可以帮助企业管理者和外部投资者分析公司的财务健康状况。财务比率只有在有比较基础的情况下才有价值。每个比率都应该与过去业务期间的数据进行比较。它们也可以与行业中其他公司的数据进行比较。   

  

  

流动性比率

的流动比率回答了企业能否用流动资产偿还流动债务的问题。经理需要考虑三个主要的流动性比率:   

  

  营运资本比率:这个比率也叫流动比率(流动资产-流动负债)。这些数字已经从公司的资产负债表上删除了。它衡量企业能否用流动资产偿还短期债务。   

  

  速动比率:这个比率也叫酸性测试比率(流动资产-存货/流动负债)。这些数字来自资产负债表。速动比率衡量公司能否在不出售任何存货的情况下履行其短期债务。   

  

  现金比率:这种流动性比率(现金等价物/流动负债)使得财务经理对公司的流动性有更保守的看法,因为它只使用现金和现金等价物,如短期证券。它表明公司有能力偿还所有流动负债而不清算任何其他资产。   

  

  

效率比率

效率比率,也称为资产管理比率或活动比率,用于确定商业公司利用其资产产生销售并实现利润或股东财富最大化的效率。它们衡量公司的内部和短期运营效率。根据资产负债表和损益表中的信息,四个最常用的效率比率是:   

  

  库存周转率:这个比率(销售/库存)衡量年度库存销售、补充或周转率。存货周转率允许财务经理确定公司是囤积存货还是持有过期存货。   

  

  未付销售天数:也称为平均收款期(应收账款/每天平均销售天数),该比率允许财务经理评估公司在收回其未付信用账款方面的效率。   

  

  固定资产周转率:这个比率(销售额/固定资产净值)侧重于公司的工厂、财产、设备或其固定资产,评价公司使用这些资产的效率。   

  

  总资产周转率:总资产周转率(销售额/总资产)将公司有效利用其资产基础的证据转化为比率。它允许财务经理分析资产基础在产生销售和盈利能力方面的效率。   

  

  

偿付能力比率

商业公司偿债能力,或债务管理比率,允许财务经理评估商业公司用于运营融资的债务融资或财务杠杆的状况。偿付能力比率衡量公司使用的债务融资与留存收益或股权融资之间的比较。有两种主要的偿付能力比率:   

  

  总负债率(Total debt ratio):总负债率(total debt/总资产)衡量的是公司通过流动债务和长期债务相结合获得的营运资本的百分比。   

  

  权益比率:如果公司上市,这个比率(总负债/总负债)是最重要的。从这个比率中得到的信息与从总负债比率中得到的信息基本相同,但它以一种投资者在分析业务时容易使用的形式呈现了这些信息。   

  

  

覆盖比

覆盖率衡量商业公司偿还债务和支付相关费用的能力。这些债务包括利息支出、租赁付款,有时还包括股息支付。这些比率,结合偿付能力比率,可以让财务经理全面了解公司的债务状况。随着   

下是两个主要的覆盖率:

乘以利息赚比:此比率(息税前利润(EBIT)/利息支出)衡量企业偿还总债务或支付债务利息的能力。

偿债覆盖率:DSCR(净营业收入/总偿债费用)是一个有价值的汇总比率,它可以让公司了解公司能有多好地支付其所有的偿债义务。

盈利能力比率

盈利能力比率是该商业公司的汇总比率。当计算盈利率时,它们总结了流动性管理、资产管理和债务管理对公司的影响。四种最常见和最重要的盈利能力比率是:

净利润率:此比率(净收入/销售额)表示商业公司每美元销售额的利润.

总资产回报率(ROA):ROA比率(净收入/销售额)表示每一美元的总资产产生利润的效率。

基本盈利能力(BEP):BEP(EBIT/总资产)与ROA比率相似,因为它衡量的是资产产生销售的效率。然而,BEP比率使测量不受税收和债务的影响。

股本回报率(ROE):此比率(净收入/普通股)表示股东在商业公司的投资中赚了多少钱。净资产收益率对上市公司来说是最重要的。

市场价值比率

市场价值比通常是为上市公司计算的,并不广泛用于非常小的企业。然而,一些小企业正在公