企业资金循环过程 企业资金周转

　　存货周转率等于销售材料的成本除以平均存货。这里的销售材料成本是指公司完成的最终产品销售所包含的材料总成本，而平均库存是指所有原材料、在产品、产成品和所有呆滞在产品的平均库存。这里的平均存货通常是指每个财务期末各时点的平均存货。有些公司在每个财务季度末计算平均库存，而有些公司在每个月末计算平均库存。 　　

　　库存周转率评估的目的是从财务角度规划和预测整个公司的现金流量，从而评估整个公司的需求和供应链的运作水平。 　　

　　一个简单的算法，比如某制造公司2003年第一季度销售材料的成本为200万元，其季初存货价值为30万元，季末存货价值为50万元，那么其存货周转率为200/(30 50)/2=5次。相当于企业一个季度平均现金40万，周转了5次，赚了5次利润。根据计算，如果每个季度销售的材料平均成本不变，每个季度末的平均存货不变，那么企业的年存货周转率就变成200*4/40=20次。相当于公司用40万现金一年赚了20。 　　

　　存货周转率的计算公式 　　

　　实际评估时，存货周转率的计算公式可通过以下公式计算： 　　

　　库存周转率=(已用数量/库存数量)100% 　　

　　已用数量不等于出库数量，因为出库数量包含一部分备件数量。此外，还有按金额计算的存货周转率。同样，使用金额不等于发行金额。 　　

　　存货周转率=(已用金额/存货金额)100% 　　

　　什么时候用的量还是库存的量？因此，当指定某个期间来研究金额时，需要以下公式： 　　

　　存货周转率=(本期出库总额/本期平均存货额)100%=(本期出库总额2/期末期初存货额)100% 　　

　　存货周转率的计算公式为(以月平均存货周转率为例): 　　

　　1.原材料库存周转率=一个月内交付的原材料总成本/平均原材料库存。 　　

　　2.在制品库存周转率=当月收到的产成品成本/平均在制品库存 　　

　　3.产成品库存周转率=月销售材料成本/平均产成品库存。 　　

　　存货周转率的表示方法 　　

　　库存周转率对企业的库存管理具有重要意义。比如厂商的利益是通过资本原材料产品销售资本的循环产生的。如果这个周期快，也就是周转快的时候，同样的资金量，利率就高。因此，周转速度代表了企业利益的衡量值，称为“存货周转率”。 　　

　　存货周转率没有绝对的评价标准，通常是同行业内相互比较，或者与企业内部其他期间比较。库存绩效评价与分析中，库存周转率是评价的重要内容。 　　

　　存货周转率是指产品销售成本与平均存货余额的比率。用于衡量一定时期内存货资产的周转率，反映企业购、产、销平衡的效率。也是财政部对企业经济效益的一个考核指标。计算公式为： 　　

　　应收账款周转率=(赊销净额/应收账款平均余额)*100%其中 　　

　　应收账款平均余额=(应收账款期初余额和应收账款期末余额)/2 　　

　　存货周转率快是指存货适中，存货积压和价值损失的风险相对降低，存货占资金的使用效率较高，企业具有较强的流动性和经营能力。但存货周转率与企业的生产经营周期有关。生产周期短意味着不需要储备大量的存货，所以它的存货周转率会 　　

　　它是衡量和评价企业各环节管理状况的综合指标，如采购库存、投产、销售回收等。它是销货成本除以平均存货，或存货周转次数的比率，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。计算公式如下： 　　

　　库存周转次数=销货成本/平均库存余额 　　

　　库存周转天数=360/库存周转次数 　　

　　存货周转指标的质量反映了企业存货管理的水平，影响着企业的短期偿债能力，是整个企业管理的重要组成部分。一般来说，存货周转越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货能越快转化为现金或应收账款。因此，提高存货周转率可以提高企业的流动性。 　　

　　库存周转率 　　

　　在流动资产中，存货占很大比重，存货的流动性会直接影响企业的流动比率。因此，我们必须特别重视对存货的分析。存货流动性的分析一般是通过存货周转率来进行的。 　　

　　存货周转率(次)是指一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用的比率，是衡量和评价企业在采购存货、投产和销售回收等各方面管理效率的综合指标。计算公式为： 　　

　　库存周转次数=销货成本/平均库存余额 　　

　　平均库存余额=(期初库存和期末库存)2 　　

　　库存周转天数=计算期天数/库存周转次数 　　

　　=计算期天数平均库存余额/销货成本 　　

　　根据表3-2和表3-3的数据，XYZ公司2002年的销售成本为13220万元，期初存货为1630万元，期末存货为595万元。XYZ公司的存货周转指数如下： 　　

　　一般来说，存货周转越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货周转越快。