客户告诉银行也不是什么大新闻。因为各种原因，比如银行卡被盗，储蓄被盗等。各种与银行“撕X”的维权案件层出不穷。

然而，仍然有一条新闻成功地引起了猫哥的注意。

事情是这样的：

2011年5月4日，投资人王先生投资人民币5000万元，认购渣打银行中关村支行推荐的保本理财产品，并与该行签订《综合理财服务主协议》等3份合同。2016年5月4日，投资期满，渣打银行中关村支行将本金5000万元返还给王先生，并告知其收入为零。

王先生以渣打银行(中国)有限公司北京中关村支行未履行相关义务违约为由向法院提起诉讼，要求银行赔偿其财产损失2000多万元。

01零收益并不是个案

银行的解释是：

王先生购买了一个指数挂钩的结构性产品，该产品的回报前提是，如果5年投资期内没有发生两次与投资相关的终止事件，则投资者在投资到期时只获得本金，不获得回报。

指数挂钩的结构化产品是什么鬼？

联动理财产品是商业银行向投资者发行的特殊理财产品。该产品的收益与一些指标挂钩，产品收益由理财期内挂钩资产的收益率决定。这些指标可以是股票、指数、外汇、黄金等资产，让投资者自己预测标的资产的走向，在提高收益预期的基础上提高风险程度。

渣打银行的产品与该指数挂钩。

根据双方约定：

王先生投资5000万元购买我行理财产品。产品到期保证100%本金，投资期限60个月。在最不利的情况下，投资收益为零；在满足协议等条件下，最高收益率为8.1%。

登录渣打银行(Standard Chartered)中国官方网站，查看其指数挂钩投资产品的历史表现，发现投资时间接近王先生的产品不存在零回报的情况。

比如这个：

2011年5月“渣打银行市场联动系列马里1117 E产品”100%担保，联动标的为iShares ASSOFTSE A50中国指数基金(2823 HK)、盈富基金(2800 HK)、iShares MSCI台湾省指数基金(EWT UP)，投资期内累计绝对收益率和年化收益率均为0%。

根据我行公开收益报告提供的挂钩标的走势图，由于台湾省经济滞胀，台湾省指数基金在投资期的走势低于产品正常自动终止水平，而其他两个挂钩标的也在2015年后进入下行通道。同期以此为目标的几个产品的产量都是0。

根据《银行家》，根据现有统计数据，2005年至2015年的平均关联理财产品

在所有可得数据中（1923只产品数据），4%～5%为出现最多的收益率，占比26.99%；其次为5%～6%，占比17.78%；再次为3%～4%，占比14.66%。大于8%的高收益很少，与之相对的是一部分产品出现零收益甚至负收益。

02 5年到底错过了多少收益？

有句话说得好，“不说明实现概率，只宣传所谓的预期收益率、最高收益率，就是对消费者耍流氓！”

上海消保委曾联合上海师范大学商学院课题组做了一项调查， 结果显示：17家商业银行去年上半年到期的一些理财产品，最高预期收益率与实际收益率差距太大，简直就是拿投资者“开涮”。

你冲着那个最高预期收益率去的，而实际收益率却是奔着那个最低收益率走的！调查显示，有1/3的理财产品是以“最低预期”收场，而能达到“最高预期”的产品，连4%都不到。也就是说，最高收益率是一个难以企及的“预期”，基本上都实现不了！

如果王先生的这个“零收益”的5000万投资别的产品，5年能够产生多少收益呢？

（1）银行储蓄：目前央行三年期定期存款的基础利率是2.75%，在此基准利率出台的同时，央行也放开了银行的存款利率上限，部分银行的执行利率都在基准利率基础上上浮，平均的执行利率也基本上在3%以上，更何况在央行降息之前，央行的基准利率能达到4-5%。即便按3%计算，5年的利息收益也在750万左右。

（2）货币基金：以余额宝为代表的货币基金目前在众多基金中算是普及度最高的了。目前余额宝的七日年化为3.873%，而目前货币基金的平均收益率在4%左右，5年投资余额宝的收益，简单计算也能达到1000万。甚至现在投资5年期的国债，其利率也达到了4%。

（3）保本保利型理财产品：通常这类理财产品的年化收益率会高于银行定期存款利率，收益率单独设定，设定后一般不会更改，3.7%-5%的年化比较常见。如果按5%计算，5年的收益也在1250万元左右。

而按王先生对银行的损失索赔额度2000万来看，其主张的依据产品的最高收益率8.1%。如果以此收益率来看，一些风险相对较高的P2P平台机构、信托产品、一些非货币类的基金产品也可以选择。

03 买理财产品，一定要搞清楚这些

当然王先生的个案是否能够胜诉，还有待法院判决，但是猫哥提醒大家，日常在买理财产品的时候，其实多问点问题，也是可以避开一些“坑”的。

（1）理财产品的来源：看好产品到底是银行自有的，还是银行代销？

虽然一些理财产品用银行信用来做背书，但是也出现过不少消费银行信用的“飞单”案子。《80后漂亮行长被捕,“飞单”到底有多大的诱惑力?》这样的新闻也是屡见不鲜，审计金额更是达到了30多亿。我们辛辛苦攒下来的钱，可不能就此打了水漂。

（2）收益率：是否保本？实际收益率是多少？

现在银行理财五花八门，银行为了吸引投资者也是用尽浑身解数。但是扯开面子，里子才是最重要的，那就是到底我最后能不能保本，是否能够保收益，如果是浮动收益，那么浮动的区间是多少，最低收益是多少，这些不仅要问清楚，还要落实到纸面上。比如王先生所购买的渣打银行的产品，所幸的就是100%保本，不然损失可能会更大。

（3）投资方向：债券、股票还是挂钩产品？

不同投资方向对应着不同的风险等级机。一般来讲，如果投资范围在债券和货币市场的话，其风险等级一般较低，如果其投资范围包含股票、商品、外汇等高波动性的金融产品，那么其风险则相对较高。一般银行会对投资者做风险等级的测试，自己也要对自己的风险承受能力有一个很好的把握。

（4）最后一个，“双录”。

根据银监会《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》，自2017年10月20日起，所有银行在售卖自营或代销的理财产品时，都必须进行录音录像。双录已经是硬性规定，如果遇到负面事件，银行有义务提供当时办理业务的录音录像，录音录像要至少保存到产品到期之后的六个月。如果在买理财产品的时候没有进行双录，那么你一定要留神了。