随着2021年一季度数据的发布，前几天《13精》分析了各保险公司的保费规模和盈利能力。相关文章链接见文末~
今天我们来看看各家的综合偿付能力充足率。
01
2021年一季度偿付能力
“不达标”公司，共5家！
5家公司，偿付能力“不达标”！
3家 寿险公司
中法人寿、合众人寿、前海人寿
不达标
2家 财险公司
x;">安心财产、渤海财险不达标
③再保险公司
全部达标
偿付能力达标，必须同时满足三项要求！
2021年年初，银保监会正式下发了《保险公司偿付能力管理规定》，自2021年3月1日起施行！
根据新规要求，偿付能力监管指标扩充到3个，分别是核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、风险评级，全方位衡量保险公司的资本充足度和偿付能力风险大小。
而且，三个指标必须同时满足要求（见上图），才能称之为“偿付能力达标公司”！
因此，根据2021年一季度偿付能力报告数据，共有5家保险公司不达标，如上文所说。
三家公司，因风险评级低，导致偿付能力不达标！
在5家偿付能力不达标公司中，最需要注意的就是安心财险。
因为，虽然同是不达标公司，但其他四家只是最近一期风险综合评级不达标。
其中，渤海财险、合众人寿、前海人寿，最新一期风险评级为C。
中法人寿，去年年底完成增资，偿付能力充足率达标，但风险评级仍为D，尚需时间提升。
然而，安心财险的综合偿付能力充足率已经远低于达标线，降至-209%，偿付能力严重不足。
安心财险，偿付能力严重不足：已被停新，限薪，并责令增资！
按照偿付能力新规要求，对于综合偿付能力充足率低于100%，核心偿付能力充足率低于50%的公司，保监会将采取最为严格的监管措施，包括监管谈话、高管限薪等。
具体新规解读，参见《偿付能力新规，正式下发：2021年3月1日起施行，只满足偿付能力充足率大于100%，并不一定就是达标公司！》
2021年1月14日，银保监会正式对安心财险下发了监管函，并对其采取三项监管措施：
①责令增资
②停止接受车险新业务
③高管限薪，2021年薪酬下浮比例不得低于20%
至于，安心财险偿付能力充足率为何急速下降，在短短半年之间，从3季度末的125%，下降至今的-209%。
简单的说，主要是受其补提信保业务未决准备金2.8亿影响，此外，去年四季度或出现大面积退保，导致保费收入为负。
具体情况，参见《银保监会下监管函：安心财险，偿付能力严重不足，责令停止车险新业务，高管限薪！》
02
需关注
部分偿付能力偏低的险企
多数公司偿付能力下降，部分已经偏低！
财险公司中58家机构综合偿付能力充足率下降，占比69.9%；
寿险公司中33家机构综合偿付能力充足率下降，占比41.8%。
再保险公司中5家机构综合偿付能力充足率下降，占比41.7%。
此外，需要注意的是，按照偿付能力新规，对于综合偿付能力充足率＜120%，核心偿付能力充足率＜60%的公司，会被列为重点核查对象，由银保监会和派出机构进行偿付能力数据核查！
因此，偿付能力虽然不必过高但也要维持在相对充足的水平，以综合偿付能力充足率为例，在130%以下就要考虑增资补血了，不然一旦低于120%就有可能被列为重点核查对象。
上图标注的公司，有的是综合偿付能力充足率偏低，且大幅下降，有的是核心偿付能力充足率一直偏低，在80%左右徘徊。
这些公司偿付能力偏低，昔日也有过问题！
①偿付能力偏低，昔日也曾被监管过~
前文提到的偿付能力偏低的这些公司中，不少也是昔日曾因偿付能力问题，被银保监会下过监管函的。
比如，中融人寿、长安责任，还有已经不达标的合众人寿。
详见《7家被接管，12家被监管，还有3家业务多年“停摆”：大而不能倒，小又如何生？》
②部分公司，昔日还有公司治理问题
再有，年初珠江人寿，因股东非法占用险资等问题，被银保监会直接开出罚单，罚款138万。
问题的主要原因，还是与公司治理层面的关联交易有关。
无论是为子公司提供的17亿融资借款，还是为第一大股东提供的3亿保证金，亦或是被关联方占用的18亿资金。
这些钱，最后的流向，大都与房地产项目有关！
然而，珠江人寿背后股东也正是“房地产”，此前也曾因公司治理问题被监管~
详见《银保监会处罚珠江人寿，剑指背后的房地产股东！其实这绝对是一个典型的治理问题！》
其实，偿付能力不足问题从不是一朝一夕能导致的，很多问题此前都有蛛丝马迹可寻。
这也是为何，银保监会近来不断加大过程监管力度的原因，可能也是希望尽早发现风险点。
03
175家公司
偿付能力充足率排名榜
①不包括天安财险、天安人寿、华夏人寿、易安财产
上述四家公司已经被银保监会接管，相关报告均未披露！
现在，了解到的只有天安财险，上半年踩雷信托产品巨亏646亿，偿付能力可能有重大调整，参见《天“雷”！亏损646亿+会计差错调整363亿的天安财险：明天系背后还有多少故事？》。
此外，君康人寿、北大方正至今仍未披露~
②特别说明一下
本文风险评级数据均为上一季度数据，即2020年四季度的评级结果。
