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总市值是流通市值10倍 什么是流通股本和流通市值

我们听到的都是观点,不是事实。

我们看到的一切都是视角,而不是真相。

注重数据挖掘,让每一次投资都能名正言顺!

本文目录

1、中小

2.基金筛选

3.基金样本

4.中小型基金的定义

5.基金比较

6.专注于

【P1 中小盘】

一般视图:

相对于蓝筹基金,中小板基金是按照投资标的股票来划分的,一个是投资蓝筹大白马,一个是投资中小板。

中小基金投资大盘股还是中小股,以具体基金招募说明书中“中小股”的定义为准。

今天的中小基金会颠覆了这种“中小”的观点。

【P2 数据筛选】

利用每日基金数据——搜索“中小股”,看基金主题。大约有46只基金,不包括:

1.广发中小板300ETF和领汇基金、华夏中小板ETF和领汇基金、E基金中小板指数基金等指数基金,

2.工行香港中小股等QDII基金

3.新成立的基金如汇丰金途低波动策略中小股

4.丙类基金等

5.不包括规模1亿的基金,如长生中小精选和中行中小成长组合

【P3 数据样本】

最后,共有24个基金,如下所示:

按照基金经理的同年数,业绩回报初步排除在外。比如回报率也是50%,韩东延4年9天的回报率是59.42%,在京顺长城混中小股需要2年235天,51.92%。

然而,在同样的两年零178天,工行的中小型混合黄安乐的回报率为128.51%。

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比如上投摩根中小盘混合,郭晨管理5年又236天,但是回撤是-63.35%









【P4 中小盘基金】



最终看下面10个中小盘基金






按照基金募集说明书,整理下中小盘基金的底层股票池,基本上是:


每半年或者每季度,将对中国A股市场中的股票按流通市值从小到大排序并相加,取累计流通市值达到总流通市值前50%,或者2/3的股票




从这个中小盘的定义来讲,前2/3的股票数量是大于前50%,基本上市场上70%的股票都能涵盖到了(注意,这个中小盘定义并非理论上的,按照股本简化划分) ,主要是流通市值,扣除了第一大股东等为了控制权,不会随意减持的,可以在二级市场流通的股票。




流通市值=流通股本*股价


这半年或者季度内,股本不变,如果股价上涨,就会导致流通市值增加,排名居前。









【P5 数据对比】



1、从阶段业绩看




最后三只基金,基金经理刚调换1年左右。工银中小盘混合是任职2年半,前面的基金都是任职6年以上。




赵晓东和张坤都是老将了,回撤还是相对小些,虽然最近1年的收益偏后,赢在长跑。基金经理管理5-6年的基金,比如信诚中小盘,富国中小盘,18年的收益是-30%至-35%,虽然年度短期爆发强,但是长期从3年还是5年看,都不如相对稳定的易方达中小盘。




这个选择要看具体投资时间长短了。






2、从业绩基准看




主要中证700指数,中证500,天相中盘,天相小盘指数。






3、结合前十持仓情况


风格还是蛮很分明的,比如:


国富中小盘股票持有银行:招商银行,兴业银行,宁波银行


易方达中小盘白酒居多:泸州老窖,五粮液,茅台






整个持仓集中度看:易方达中小盘72.98%,泰达中小盘76.11%,海富通中小盘61.83%









【P6 重点关注】



其实到最后,这10个基金也很很难舍弃,备选跟踪:




长期(五年)居前的是:国富中小盘股票、易方达中小盘混合、大成中小盘(LOF)




短期(1-3年)爆发强的是:工银中小盘混合、泰信中小盘精选、海富通中小盘



多个基金经理的暂时不考虑。




下篇:对比下这几个中小盘的持仓及基金经理的风格!




提示:投资有风险,文中涉及的股票,基金等,仅作为文章说明使用,不构成投资建议,仅供参考!







花花无缺的世界:




创作方向:基金投资分析;单只基金及基金持仓股分析,基金经理分析,投资感悟和理财配置。




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